모듈 가격 하락세 지속, 폴리실리콘 가격도 압박 지속 [SMM 주간 리뷰]

폴리실리콘: 이번 주 시장에서 N형 재충전 폴리실리콘의 주류 거래 가격은 37~42위안/kg 범위였으며, N형 폴리실리콘 가격 지수는 37위안/kg입니다. 주 초반 주요 폴리실리콘 업체들은 가격을 고수했으나, 이후 단결정 인상 공장에 견적할 때 다시 하락했습니다. 현재 주요 업체의 혼합 폴리실리콘 예상 거래 가격은 약 36위안/kg입니다. 수요일에는 생산 감축 문제를 논의하기 위해 업계 회의가 다시 열렸습니다. 현재 5월 폴리실리콘 생산량은 약 9만 4천 톤으로 예상됩니다. 최근 하류 시장 가격 하락이 잦아지고 있으며, 향후 시장에는 여전히 상승 압력이 있습니다.

웨이퍼: 이번 주 국내 N형 18Xmm 웨이퍼 가격은 0.95위안/장, N형 210R 웨이퍼는 1.1위안/장, N형 210mm 웨이퍼는 1.3위안/장입니다. 전반적인 시장 심리는 부진하며, 하류 가격 압박이 일반화되어 웨이퍼 가격이 다시 하락했습니다. 183 타입을 예로 들면, 대량 저가 견적이 개당 0.93위안까지 떨어졌습니다. 일부 웨이퍼 기업은 5월 초에 추가 감산을 단행했으며, 현재 국내 웨이퍼 생산량은 55GW를 초과하고 글로벌 생산량은 58GW를 넘을 것으로 예상됩니다.

셀: P형 셀의 경우, 182P 주류 견적은 0.29위안/W 범위로 하락했으며 전체 수요 규모는 계속 축소되고 있습니다. N형 셀의 경우, 183N 주류 견적은 0.26위안/W이며, 견적 범위는 0.255~0.26위안/W, 210RN은 0.26~0.27위안/W, 210N은 0.28~0.285위안/W입니다. 이 중 210RN과 210N의 가격은 상대적으로 안정적입니다. 210RN은 현재 타이트한 밸런스를 보이며, 외부 공급이 제한적이고 가격 하락 추세가 일시 중단되었습니다. 183N 가격은 이번 주 빠르게 하락했는데, 주로 시장 수요 부진 때문입니다. 모듈 공장은 더 높은 협상력을 바탕으로 가격을 지속적으로 낮추었고, 태양광 셀 공장은 재고 압박 속에 이 가격대에서 출하했습니다. 현재 전문 업체와 통합 업체는 5월 말 재고 압박을 완화하기 위해 추가 감산을 고려하고 있습니다. 단기적으로 셀 가격은 공급-수요 불균형과 웨이퍼 가격 영향으로 현재 바닥 안정기 진입 후 하락 변동을 이어갈 것으로 예상됩니다.

모듈: 이번 주 태양광 모듈 가격은 계속 하락했습니다. 대규모 프로젝트용 N형 182mm 모듈의 주류 거래 가격은 0.697~0.705위안/W이며, 평균 가격은 0.004위안/W 하락했습니다. N형 210mm 모듈의 주류 거래 가격은 0.712~0.72위안/W이며, 평균 가격은 0.004위안/W 하락했습니다. 분산형 N형 182 모듈 가격은 약 0.685~0.692위안/W로, 평균 가격이 지난 주 금요일 대비 0.01위안/W 하락했습니다. 분산형 N형 210 모듈 가격은 0.69~0.697위안/W로, 평균 가격이 지난 주 금요일 대비 0.01위안/W 하락했습니다. 분산형 N형 210R 모듈 가격은 0.678~0.69위안/W로, 평균 가격이 지난 주 금요일 대비 0.008위안/W 하락했습니다. 이번 주 분산형과 대규모형 모듈 간의 역전 현상이 다소 완화되었으며, 단기적으로 모듈 가격이 바닥에서 안정화되는 추세를 보이고 있습니다. 현재 각 지방 정부는 136호 문서를 시행하기 위한 정책을 잇따라 발표했으며, 최종 고객들은 투자 수익률을 계산하기 위해 입찰 공고를 기다리고 있습니다. 이번 주 태양광 산업 협회는 현행 모듈의 기준 가격을 지침으로 제시했습니다. 관련 규정 위반 시 블랙리스트에 등재될 수 있는 것으로 알려졌습니다. SMM은 이러한 조치가 단기적으로 모듈 가격의 안정화에 기여할 것으로 분석했습니다.

수요처: 2025년 5월 5일부터 2025년 5월 11일까지, SMM은 이번 주 국내에서 총 27개 기업이 태양광 모듈 프로젝트에 낙찰되었다고 기록했습니다. 낙찰가 범위는 0.66~0.87위안/W에 집중되었으며, 이번 주 가중 평균 낙찰가는 0.76위안/W로 전주 대비 0.01위안/W 상승했습니다. 총 낙찰 물량은 263.77MW로 전주 대비 220.44MW 증가했습니다.

필름: EVA 필름의 주류 가격대는 13,000~13,200위안/톤이며, EPE 필름 가격대는 14,500~15,000위안/톤입니다. 비용 측면에서는 태양광용 EVA 가격이 하락하여 비용 지지력이 약화되었습니다. 수요 측면에서는 모듈 가격이 하락하며 수요가 감소했습니다. 원가와 수요의 이중 압박 속에서 필름 가격이 하락했습니다.

EVA: 이번 주 PV등급 EVA 가격은 10,500~10,700위안/톤으로, 거래 중심가가 지속 하락했습니다. 발포등급 및 케이블등급 EVA 가격도 큰 폭으로 하락했습니다. 수요 측면에서 필름 가격 하락으로 가격 스프레드가 축소되어 원자재 측이 할인을 제공할 수밖에 없습니다. 시장 전반은 관망세이며, 향후 EVA 가격은 지속 하락할 전망입니다.

POE: 국내 POE 공장 인도 가격은 12,000~14,000위안/톤으로 안정세입니다. 일부 석유화학 기업이 여전히 정비 주기에 있지만, 약한 수요와 신규 생산 능력의 점진적 방출이라는 이중 영향으로 PV등급 POE 시장 가격은 변동성 하락세를 보일 전망입니다.

PV 유리: 이번 주 일부 PV 유리 기업의 기준 가격은 안정세를 유지했습니다. 현재 국내 2.0mm 단면 코팅 PV 유리의 주류 호가는 13.5위안/㎡이며, 일부 기업은 13위안/㎡로 인하했습니다. 3.2mm 단면 코팅 PV 유리의 주류 호가는 22.0위안/㎡, 2.0mm 백글라스의 주류 호가는 12.0위안/㎡입니다. 이번 주 국내 PV 유리 시장의 고가 제품이 소폭 약세를 보였습니다. 현재 2.0mm 단면 코팅 PV 유리 호가는 13~13.7위안/㎡입니다. 최근 모듈 기업의 구매 심리가 부진하여 유리 기업들은 여전히 할인 제공 태도를 유지하고 있습니다. 이익은 여전히 있지만 유리 시장 호가가 이번 주 하락하기 시작했습니다. 그러나 모듈 기업의 심리는 아직 자극되지 않았습니다. 지속적인 모듈 가격 하락을 배경으로 모듈 기업들은 소량 적기 구매 방식을 유지하고 있습니다. 다음 구매 시기는 다음 주 말로 예상되며, 목표 구매 가격은 13위안/㎡입니다. 따라서 최근 유리 시장 가격 협상은 교착 상태에 빠졌습니다. 공급 측면에서는 이번 주 신규 생산 능력이 방출되지 않았습니다. 그러나 일부 조기 가동된 가마에서 생산된 제품이 시장에 진입하기 시작했으며, 전반적인 시장 공급은 지속 증가할 것으로 예상됩니다.

고순도 석영사: 이번 주 일부 국내 고순도 석영사 제품의 가격 제시는 여전히 하락 전망을 보였습니다. 현재 시장 시세는 다음과 같습니다: 내층사 가격은 톤당 6만~7만 위안으로, 고점 대비 톤당 3,000위안 하락했습니다. 중층사 가격은 톤당 3만 3,000~4만 5,000위안으로, 보합세를 보였습니다. 외층사 가격은 톤당 1만 8,000~2만 4,000위안으로, 고점 대비 톤당 1,000위안 하락했습니다. 이번 주 국내 웨이퍼는 지속적인 가격 하락 압력을 받았습니다. 웨이퍼 생산 일정과 가격이 약세를 보이는 가운데, 웨이퍼 제조업체들은 원자재 구매를 강하게 억제하려는 의지를 보이고 있습니다. 이에 따라 이번 주 국내 모래 가격이 소폭 하락하기 시작했습니다. 한편, 무역 전쟁에서 일부 관세가 최근 철회되면서 수입 모래 공급 부족 우려가 완화되었습니다. 최근 일부 도가니 업체들은 수입 모래 공급업체와 가격 협상을 시작했습니다. 수요 약화의 영향으로 수입 모래 가격도 하락할 것으로 예상되며, 장기 계약 가격은 톤당 9만 위안 아래로, 현물 주문 가격은 톤당 9만 5,000위안 아래로 떨어질 가능성이 있습니다.