미국 희토류 생산업체 MP Materials(이하 'MP사')가 중국으로의 희토류 정광 수출을 중단한 이후, 중국 내 독점 판매업체인 성화자원(600392.SH)이 해외 희토류 자원 확보에 박차를 가하고 있다.
성화자원은 오늘 저녁 Ngualla 희토류 광산 프로젝트의 개발을 조속히 추진하고 회사의 발전을 위한 자원 기반을 더욱 강화하기 위해, 자사의 전액 출자 자회사인 간저우 천광 희토류 신소재 유한공사(이하 '천광희토')가 Peak Rare Earths Limited(이하 'Peak사')의 지분 100%를 인수할 계획이라고 공시했다.
공시에 따르면, 성화자원은 이번 인수에 총 1억 5,800만 호주 달러(약 7억 4,260만 위안)를 지출했다. 베이징 톈젠싱예 자산평가 유한공사가 발행한 '가치평가 자문 보고서'에 의하면, 2024년 12월 31일을 평가 기준일로 하여 수익법과 시장법을 종합적으로 적용한 Peak사의 총 지분 가치는 1억 7,000만 호주 달러에서 1억 9,600만 호주 달러(약 7억 9,900만 위안에서 9억 2,120만 위안) 범위로 평가되었다.
성화자원은 회사가 희토류 사업을 핵심으로 삼고 국내외 자원과 시장을 모두 중시하는 전략을 고수하고 있으며, 이번 프로젝트가 성공적으로 실행될 경우 프로젝트의 조속한 개발을 촉진하고 회사 발전의 자원 기반을 더욱 강화하며 글로벌 사업 구도를 최적화하는 데 도움이 될 것이라고 밝혔다.
공시에 따르면, Peak사는 호주 서부 퍼스에 본사를 둔 상장 기업으로, 호주증권거래소(코드: PEK)에 상장되어 있다. Peak사의 핵심 자산은 탄자니아에 위치한 Ngualla 희토류 광산 프로젝트로, Peak사와 탄자니아가 각각 84%와 16%의 지분을 공동 소유하고 있으며, Mamba Mining과 Mamba Smelter를 소유하고 있다.
알려진 바에 따르면, Ngualla 희토류 광산 프로젝트는 탄자니아 남부에 위치한다. JORC(2012) 기준에 따르면, 커트오프 품위 1%를 적용한 광석 자원량은 2억 1,400만 톤, 평균 품위는 2.15%이며, 이는 REO 461만 톤에 해당한다. 희토류 매장량은 1,850만 톤, 평균 품위는 4.8%이며, REO 88만 7,000톤에 해당한다. 희토류 산화물 중 Pr-Nd 산화물의 비율은 약 21.26%이다. 이 프로젝트는 특별 채굴 면허(채굴권)를 취득했으며, 채굴권자는 Mamba Mining이다.
재무 데이터에 따르면, 2023년과 2024년 Peak사는 매출 0위안을 기록했으며, 각각 5,389만 1,700위안, 4,894만 5,600위안의 순손실을 기록했다. 2024년 12월 31일 기준 회사의 총 자산은 약 4억 300만 위안, 소유주 지분은 3억 8,600만 위안이었다.
성화자원은 이번 Peak사 지분 인수가 관련자 거래를 구성하지 않는다고 강조했다. 그러나 차이롄신문 기자는 성화자원과 Peak사가 긴밀한 관계를 맺고 있다는 점을 포착했다. 이미 2022년 2월, 성화자원의 자회사인 성화자원(싱가포르) 유한공사(이하 '성화싱가포르')는 1억 7,900만 위안을 투자하여 Appian으로부터 Peak사의 지분 19.9%를 인수했다. 2023년 4월, Ngualla 희토류 광산 프로젝트는 탄자니아 정부로부터 채굴권을 부여받았다. 같은 해 8월, 성화자원과 Peak Rare Earths는 오프-테이크 계약을 체결하여, Ngualla 프로젝트에서 생산되는 희토류 정광의 100%, 중간 희토류 제품의 최소 50%, 또는 최종 분리된 희토류 산화물을 회사가 구매하기로 규정했으며, 계약 기간은 7년이다.
동시에 양측은 구속력 없는 양해각서(MOU)에도 서명했으며, 여기서 Peak사는 성화자원이 Ngualla 프로젝트의 대부분 공사에 대한 EPC(설계·조달·시공) 계획과 프로젝트 파이낸싱 솔루션을 제공할 것을 제안했다.
2024년 5월, 성화자원은 투자자 관계 플랫폼을 통해 PEAK가 하반기에 최종 투자 결정을 내리고 프로젝트 건설을 시작할 것으로 예상되며, 2025년 말 또는 2026년 초에 준공 및 가동될 것으로 전망된다고 공개했다. 프로젝트 초기 단계에서는 연간 희토류 정광 생산량이 산화물 기준 1만 8,000톤에 달할 것으로 추정되며, 이는 Pr-Nd 산화물 약 4,000톤에 해당한다.
두 달 후, 성화자원, 성화싱가포르, Peak사는 Ngualla 프로젝트 개발을 지원하기 위한 투자, 자금 조달 및 개발에 관한 주요 조건표에 서명했으며, 주로 Ngualla 프로젝트의 투자, 자금 조달 및 개발 솔루션을 다루었다. 회사는 약 9,600만 호주 달러로 Ngualla Group UK Limited의 신규 발행 주식 지분 50%를 인수할 예정이었다. 이 회사는 Ngualla 프로젝트의 지분 84%를 보유하고 있다.
올해 1월, 성화자원은 다시 한번 투자자 관계 플랫폼을 통해 Peak사가 Ngualla 프로젝트를 2026년에 준공 및 가동할 것으로 예상한다고 밝혔다.
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