China’s magnesium ingot output shrank 14% in April

[정비로 공급 수축, 마그네슘 시장 재고 엇갈리며 약세] 이번 주 국내 1차 마그네슘 기업 가동률이 하락했으며, 여러 제련소가 정비 및 감산에 들어갔다. 단기적으로 원자재 공급이 다소 줄었고, 향후 생산량은 낮은 수준을 유지할 것으로 예상된다. 재고는 뚜렷한 엇갈림을 보였으며, 제련소 공장 재고는 소폭 증가했다. 정비로 생산량이 줄었음에도 시장의 공급자들이 낮은 가격에 물량을 쏟아냈고, 구매 주문이 유통 중인 사회 재고 쪽으로 더 많이 몰리면서 공장 재고가 수동적으로 쌓였다. 사회 재고는 재고 소진 국면으로 전환되었으며, 트레이더들은 시장 상황을 이용해 앞서 낮은 가격에 확보한 재고를 처분했다. 하류 구매자들은 높은 가격에 대한 경계심이 뚜렷했고, 구매는 경직성 수요에 국한되었으며 집중적인 비축 움직임은 없었다. 저가 공급이 지속적으로 풀리면서 가격을 압박했고, 가격 상승 시 추격 매수하고 하락 시 관망하는 시장 심리가 더해져 단기적으로 마그네슘 가격은 하방 압력을 받고 있다.

【SMM 마그네슘 주간 리뷰】 이번 주 백운석 공급 구조는 엇갈렸다. 우타이 지역의 고품질 현지 광석 공급은 지속적으로 타이트하여 기업들이 타 지역에서 조달해 보충했으며, 전반적으로 공급은 충분하고 가격은 안정적이었다. 석탄 가격의 급격한 변동 영향으로 주요 산지의 마그네슘 잉곳 가격은 상승 후 하락하는 흐름을 보였다. 주 초반 원자재 가격 상승으로 마그네슘 가격이 고점까지 올랐으나, 하류 업체들이 고가 부담으로 구매를 줄였고 이후 석탄 가격이 하락하면서 마그네슘 잉곳은 상승분을 모두 반납했다. 대외 무역 FOB 오퍼 가격은 내수 가격 하락에 따라 소폭 내렸으며, 해외 주문은 기대에 미치지 못해 '9월 금, 10월 은' 수요가 실현되지 않았고 트레이더들의 관망 심리가 짙었다. 하류 마그네슘 분말과 마그네슘 합금은 동시에 압박을 받고 있다. 마그네슘 분말은 마그네슘 잉곳과 연동해 변동하고 가공비가 압박을 받으며 하류는 강성 수요만 유지하고 있다. 마그네슘 합금은 공급 약세 속 수요는 더욱 약한 상황으로, 다이캐스팅 공장의 가동률이 하락하고 재고가 증가하며 가공비가 약세를 보이고 있다. 전반적으로 이번 주 마그네슘 산업 체인은 주로 석탄 비용의 영향을 받았으며, 최종 수요의 실질적인 회복이 없어 산업 전반에 강한 지지 요인이 부족해 단기적으로 약보합 진동 패턴을 유지하고 있다.

【SMM 주간 마그네슘 비용 브리핑】9월 4일부터 9월 10일까지 산시성 마그네슘 잉곳의 평균 생산원가는 톤당 16,084위안으로, 전주 대비 약 6.1% 하락했다. 원가 하락은 주로 원자재 가격 하락에 기인했다. 수익 측면에서 이번 주 업계 평균 이익은 톤당 3위안으로, 전반적으로 적자에서 흑자로 전환했으나 이익 폭은 매우 미미해 사실상 손익분기점 수준에 머물렀으며 평균 이익률은 0%였다. 전반적으로 이번 주 마그네슘 잉곳 원가는 큰 폭으로 하락했다. 마그네슘 가격 하락의 영향으로 업계 수익 회복은 여전히 제한적이며, 대부분의 제조업체는 여전히 박리 또는 적자 경계에 있다. 단기 원가 지지력이 다소 약화된 만큼, 원자재 가격 추이와 다운스트림 수요 회복에 대한 지속적인 관심이 필요하다