June 12 spot price of SMM rare earths

코히런트는 2026 회계연도 4분기 데이터센터·통신 부문 매출이 16억 1,500만 달러로 전 분기 대비 18.6%, 전년 동기 대비 58.6% 증가했으며, 이는 전체 매출의 약 79%를 차지한다고 보고했다. 회사는 AI 데이터센터 아키텍처가 구리에서 광 연결로 전환됨에 따라 고객 수요가 가속화되고 있다고 밝히며, 제조 역량 확대를 최우선 과제로 삼고 있다고 전했다. 코히런트의 기술 자료는 인화인듐(InP)을 네이티브 레이저 통합 및 레인당 400G 고대역폭 광학 시스템의 중요한 플랫폼으로 명시하고 있다. SMM은 AI 광 연결 확대가 중기적으로 InP 및 고순도 인듐 수요에 긍정적으로 작용할 것으로 판단한다. 다만 코히런트가 InP 제품 출하량을 공개하지 않아 인듐 소비 증가분을 정량적으로 추정하기는 어렵다.

[수급 줄다리기 지속, 오늘 마그네슘 가격 침체] 생산업체 주류 호가는 15,800위안/톤을 중심으로 형성됐다. 일부 기업은 거래 성사를 위해 가격을 적극적으로 낮춰 실제 거래는 15,750위안/톤까지 체결됐다. 그러나 대부분 생산업체는 15,800위안/톤 이하로는 판매 의사가 없어 가격 유지와 양보 심리가 공존했다.

[SMM 국제 분석: 마그네슘 금속의 전략적 속성 지속 부각, 글로벌 원자재 마그네슘 수급 및 무역 구도 재편 가속화] 글로벌 마그네슘 무역의 경쟁 핵심은 '자원 보유국'에서 '역량 보유국'으로 이동했다. 중국 외 신규 생산능력이 예정대로 가동되더라도 원자재 마그네슘 단계에서 제한적인 보완만 가능할 뿐이며, 합금, 다이캐스팅, 최종 부품 등 중고급 분야에서 중국의 산업사슬 우위는 단기간에 복제하기 어렵다. 중국 마그네슘 산업은 글로벌 공급의 '안정판'에서 글로벌 산업사슬의 '체인 리더'로 업그레이드되고 있다.