SMM, 15 November:
I. Latar Belakang Kebijakan: Sebuah Rencana yang Mengirim Sinyal Ganda
Pada 5 November 2026, Komisi Pembangunan dan Reformasi Kota Tianjin menerbitkan “Rencana ‘Lima Tahun ke-15’ Pengembangan Ekonomi Sirkular Tianjin” (Jin Fa Gai Shuang Tan [2026] No. 315). Ini merupakan dokumen tingkat provinsi paling signifikan dalam lanskap industri sirkular di wilayah utara pada tahun pembuka periode “Lima Tahun ke-15”.
Bagi industri tembaga sekunder, rencana ini mengirim dua sinyal: di satu sisi, “dividen klasterisasi”—Tianjin secara tegas mengusulkan pembangunan “pusat distribusi produk sumber daya daur ulang” dan “klaster industri khusus untuk daur ulang dan pemanfaatan sumber daya”, sehingga menempatkan penataan kapasitas tembaga sekunder, jalur impor, dan pembangunan platform perdagangan sebagai strategi tingkat kota; di sisi lain, “tekanan regulasi”—mulai dari peringatan dini dan penyesuaian kapasitas, pengelolaan kepatuhan industri, hingga penindakan terhadap faktur fiktif melalui “faktur terbalik”, ambang kepatuhan dinaikkan secara sistematis. Di antara dorongan dan tarikan ini, lanskap regional serta logika persaingan industri skrap tembaga sedang dibentuk ulang.
II. Interpretasi Per Pasal atas Ketentuan Terkait Skrap Tembaga
1. Target Agregat: Ruang Pertumbuhan yang Jelas
Rencana ini mengusulkan bahwa pada 2030, volume daur ulang tahunan kota untuk sumber daya terbarukan utama akan mencapai sekitar 1,5 juta mt, dan nilai output industri daur ulang sumber daya akan meningkat sekitar 27% dibandingkan 2025; kapasitas pengolahan dan pemanfaatan sumber daya terbarukan utama seperti skrap baja, skrap logam nonferrous, kertas bekas, plastik bekas, dan karet bekas akan mencapai 10 juta mt. Ini berarti Tianjin telah menyisakan batas atas kapasitas dan jalur pertumbuhan yang jelas bagi pengolahan dan pemanfaatan skrap logam nonferrous, mencerminkan “ekspansi dengan batas”—mendorong peningkatan skala sambil mencegah gelombang investasi serampangan yang tidak terarah
2. Tata Letak Kapasitas: Tembaga Sekunder Dikhususkan untuk “Optimalisasi”
Pada bagian tentang “membangun klaster industri untuk pengolahan dan pemanfaatan sumber daya daur ulang,” rencana tersebut secara eksplisit menyatakan “optimalkan tata letak kapasitas tembaga sekunder, aluminium sekunder, dan timbal sekunder,” dan mensyaratkan “peringatan dini kapasitas berdasarkan kategori dan penyesuaian yang efektif, membimbing perusahaan untuk merencanakan pembangunan proyek secara rasional, dan mendorong penghapusan kapasitas usang secara tertib sesuai dengan hukum dan peraturan.” Ini adalah pernyataan paling langsung tentang tembaga sekunder di seluruh dokumen, yang mengandung tiga lapis makna:
- konsolidasi kapasitas yang ada: kapasitas tembaga sekunder yang ada akan menghadapi peninjauan dan peringatan dini, dengan dasar kebijakan yang jelas untuk keluarnya kapasitas kecil, tersebar, dan kelas bawah;
- konsentrasi kapasitas baru: kapasitas baru akan diprioritaskan menuju dua platform utama—Zona Pengembangan Ekonomi dan Teknologi Ziya dan Basis Percontohan Industri Ekonomi Sirkular Hijau Rendah Karbon di Zona Perdagangan Bebas Pelabuhan Tianjin;
- pembinaan berjenjang: sumber daya kebijakan akan condong ke “perusahaan kunci yang berskala besar dan terspesialisasi,” dan tren konsolidasi industri menuju pemain utama akan mendapat dukungan resmi.
3. Jaringan daur ulang: memperpadat “kapiler” ujung depan
Rencana tersebut mengusulkan bahwa pada akhir tahun 2030, total kumulatif 6.000 titik daur ulang dan 20 pusat pemilahan akan dibangun, mempromosikan model seperti “menggunakan kendaraan sebagai gudang bergerak,” “Internet + daur ulang,” “AI + daur ulang,” dan daur ulang dari pintu ke pintu terjadwal, sambil mendorong semua distrik untuk mengeksplorasisistem waralabauntuk mengizinkan perusahaan terspesialisasi melakukan pengumpulan bahan limbah di area yang ditentukan. Untuk skrap tembaga, ini berarti efisiensi pengumpulan dan distribusi skrap tembaga perkotaan (peralatan rumah tangga yang sudah pensiun, suku cadang hasil pembongkaran kendaraan bermotor yang sudah pensiun, kabel dan kawat limbah dari konstruksi, dll.) akan ditingkatkan secara sistematis, dan swasembada bahan baku regional akan ditingkatkan.
4. Jalur impor: variabel pertumbuhan yang paling patut dicermati
Pada bagian “basis demonstrasi kerja sama luar negeri”, rencana tersebut menyatakan: “Manfaatkan dengan baikkebijakan impor tembaga sekunder, aluminium sekunder, baja sekunder, dan black mass daur ulang baterai lithium-ion, serta perluas skala pemanfaatan daur ulang secara mantap...Upayakan agar negara menetapkan Tianjin sebagai pusat distribusi dan pengolahan bahan baku daur ulang berkualitas tinggi dari luar negeri. Dorong perusahaan-perusahaan berdaya saing di kota kami untuk membangun jaringan daur ulang dan basis pengolahan awal di luar negeri.”
Signifikansi strategis poin ini tidak boleh diremehkan: Pelabuhan Tianjin telah memiliki keunggulan lokasi pelabuhan dan keunggulan kebijakan kawasan berikat. Jika “pusat distribusi dan pengolahan bahan baku daur ulang berkualitas tinggi dari luar negeri” mendapat dukungan tingkat nasional, Tianjin diperkirakan akan menjadititik masuk utamaimpor bahan baku tembaga sekunder di Tiongkok utara, yang secara langsung mengubah peta impor saat ini yang didominasi pelabuhan-pelabuhan selatan. Rencana tersebut juga mengusulkan pemanfaatan platform kerja sama industri hijau SCO-Tiongkok untuk “mendorong perluasan pengolahan limbah tembaga, aluminium, dan plastik ke arah bahan daur ulang,” yang menambah satu jalur kelembagaan bagi pasokan bahan baku lintas batas.
5. Tarikan sisi permintaan: aplikasi tembaga sekunder mendapat dukungan kebijakan
Pada kolom “aplikasi dan promosi bahan daur ulang”, rencana tersebut secara eksplisit menyatakan: produsen produk elektronik dan listrik hendaknya “berfokus pada komponen non-bergerak, komponen struktural, dan kemasan produk,meningkatkan penerapan plastik daur ulang, tembaga sekunder, aluminium sekunder, dan kertas daur ulang,” serta mendorong produsen mobil untuk membangun sistem pasokan loop tertutup untuk bahan daur ulang. Dengan terbentuknya sistem ketertelusuran data bahan daur ulang, penghitungan jejak karbon, dan sistem sertifikasi produk, permintaan tembaga sekunder bergeser dari “didorong biaya” menjadi tiga pendorong sekaligus: “biaya + kepatuhan + nilai karbon.”
6. Fiskal dan Kepatuhan: “Pedang Bermata Dua” dari Faktur Terbalik
Pada bagian dukungan fiskal dan perpajakan, rencana tersebut mengusulkan untuk “secara aktif menerapkan ... kebijakan pajak nasional seperti ‘faktur terbalik’ bagi perusahaan daur ulang sumber daya yang membeli dari penjual perorangan produk akhir masa pakai, terus meningkatkan kualitas layanan perpajakan, dan menindak tegas penerbitan faktur palsu serta penipuan pajak yang memanfaatkan kebijakan ‘faktur terbalik’. " Hal ini juga menyerukan penguatan manajemen terstandar untuk industri pemanfaatan komprehensif sumber daya daur ulang seperti skrap logam non-besi dan intensifikasi upaya melawan aktivitas daur ulang dan pembongkaran ilegal. Ini sejalan dengan tren pengawasan pajak nasional yang lebih ketat sebelumnya: kepatuhan faktur tidak dapat diubah, dan ruang abu-abu untuk operasi "tidak diatur" akan terus menyusut.
7. Koordinasi Regional: "Koridor Tianjin" untuk Sumber Daya Skrap Tembaga Beijing-Tianjin-Hebei
Rencana tersebut secara eksplisit mengusulkan untuk "menggunakan langkah-langkah berbasis pasaruntuk menarik sumber daya daur ulang seperti skrap baja, baterai daya pensiun, produk elektronik dan listrik bekas, serta kendaraan akhir masa pakai dari Beijing dan daerah sekitarnya ke Zona Pengembangan Ekonomi dan Teknologi Ziya dan Zona Perdagangan Bebas Pelabuhan Tianjin," dan untuk mendorong pengembangan kawasan Ziya menjadi "pusat pergudangan, logistik, dan perdagangan pengolahan regional untuk skrap baja dan skrap logam non-besi..." Selain itu, dengan kantor pusat China Resources Recycling Group (badan usaha milik negara pusat) yang berlokasi di Tianjin, rencana tersebut mencakup bab khusus untuk mendukung tujuannya "membangun grup industri daur ulang dan penggunaan kembali sumber daya kelas dunia." Kapasitas pengumpulan badan usaha milik negara pusat ini akan semakin memperkuat efek penyedotan Tianjin terhadap sumber daya skrap tembaga di Tiongkok Utara.
III. Analisis Pasar Skrap Tembaga Selama Lima Tahun ke Depan
Sisi Pasokan: Konsentrasi Regional yang Lebih Dalam dan Meningkatnya Pengaruh Tiongkok Utara
Setelah rencana tersebut diterapkan, sumber daya skrap tembaga di Tiongkok Utara akan mempercepat konsentrasinya di dua hub utama, yaitu kawasan Ziya dan Zona Perdagangan Bebas Pelabuhan Tianjin. Perusahaan-perusahaan terstandar di dalam kawasan akan menikmati biaya pengadaan bahan baku, radius logistik, dan kemudahan kepatuhan faktur yang jauh lebih baik daripada perusahaan di luar kawasan, menciptakan "premium kawasan." Selama periode "Rencana Lima Tahun ke-15", kawasan Ziya diperkirakan akan mendapatkan kembali dan melampaui status konsentrasinya dari era puncak pembongkaran skrap logam, dan pengaruh penetapan harga regional bahan baku tembaga sekunder di Tiongkok Utara akan meningkat seiring dengan itu.
Sisi Permintaan: Perluasan Kapasitas Penyerapan Hilir Lokal
Tianjin dan wilayah sekitarnya (Hebei dan Beijing) memiliki fondasi dalam pengolahan batang tembaga dan produk setengah jadi tembaga serta manufaktur peralatan. Dukungan kebijakan untuk aplikasi hilir tembaga sekunder (produk listrik dan elektronik, suku cadang otomotif) akan menarik perusahaan pengolahan tembaga untuk mendekat ke pusat distribusi bahan baku. Siklus tertutup "daur ulang–pengolahan–aplikasi" di dalam kawasan akan semakin lengkap, dan fluktuasi regional pada selisih harga antara katoda tembaga dan skrap tembaga mungkin sebagian dapat diredam oleh kapasitas penyerapan lokal.
Perdagangan: Pola impor mungkin menunjukkan titik belok "pergeseran ke utara"
Jika pusat pengumpulan, distribusi, dan pengolahan bahan baku daur ulang di luar Tiongkok didirikan, impor skrap tembaga Pelabuhan Tianjin akan memasuki jalur kenaikan yang didorong kebijakan, mengalihkan arus dari pelabuhan-pelabuhan Tiongkok selatan. Peningkatan impor bahan baku terstandar seperti ingot tembaga dan nodul kawat tembaga akan meredakan ketatnya pasokan skrap tembaga domestik secara struktural, tetapi juga dapat secara berkala menekan elastisitas harga skrap tembaga domestik.
Harga: Biaya kepatuhan terinternalisasi, premi kualitas dan faktur menjadi normal
Regulasi peringatan dini kapasitas yang dikombinasikan dengan penegakan pajak yang ketat akan mendorong kapasitas usang keluar dan mengurangi pasokan yang tidak efisien; sementara itu, biaya kepatuhan (pajak, ketertelusuran, sertifikasi) bagi perusahaan terstandar akan terinternalisasi ke dalam sistem RC/TC dan diskon pengadaan. Selama periode Rencana Lima Tahun ke-15, selisih harga antara kargo dengan faktur dan tanpa faktur akan semakin menguat, dan skrap tembaga berkualitas tinggi yang dapat ditelusuri akan mendapatkan premi hijau.
Risiko: Tiga variabel yang perlu dipantau
- Penegakan regulasi kapasitas—Jika mekanisme peringatan dini ditegakkan secara ketat, hal ini dapat menekan laju pelepasan kapasitas pengolahan regional dalam jangka pendek;
- Kemajuan implementasi kebijakan impor—Pusat pengumpulan, distribusi, dan pengolahan memerlukan persetujuan tingkat negara, dengan ketidakpastian jadwal;
- Efek limpahan audit faktur terbalik—Penindakan terhadap faktur palsu dapat secara berkala memperketat likuiditas industri, menekan rantai modal pendaur ulang skala kecil dan menengah.
IV. Kesimpulan
Logika dasar rencana Tianjin sejalan dengan alur utama evolusi industri skrap tembaga selama lima tahun terakhir:Di bawah tekanan kebijakan, industri ini tidak mati, melainkan bermigrasi dan merestrukturisasi—dari penyebaran yang tidak teratur ke kawasan industri yang terstandar, dari faktur abu-abu ke rantai pasok yang patuh, dari persaingan biaya tunggal ke persaingan menyeluruh yang mencakup "biaya + nilai karbon + kemampuan ketertelusuran." Bagi para pelaku industri, kasus Tianjin selama periode Rencana Lima Tahun ke-15 memberikan penilaian yang jelas: dalam lima tahun ke depan, kunci keberhasilan di pasar skrap tembaga bukan terletak pada bertaruh pada perubahan harga, melainkan pada apakah seseorang berada di simpul agregasi perencanaan kebijakan
