Tarif angkutan laut membaik sementara harga indikatif bauksit impor menurun; perdagangan pasar stabil [Tinjauan Mingguan Bauksit SMM]

SMM, 5 November:

Bauksit domestik:

Harga bauksit naik tipis di beberapa wilayah; pasar bijih domestik secara keseluruhan stabil

Pasokan bijih domestik tetap ketat, dengan harga bauksit Shanxi sedikit dinaikkan. Tidak ada fluktuasi harga yang signifikan dilaporkan untuk bijih domestik di wilayah lain, dengan stabilitas keseluruhan diperkirakan dalam waktu dekat di sekitar level harga saat ini. Hingga hari ini, bauksit Shanxi dengan rasio Al/Si 5,0 dan kadar alumina 60%, di luar PPN, di gudang pabrik penghancur, diperdagangkan sekitar 540-560 yuan/mt. Bauksit Henan dengan rasio Al/Si 5,0 dan kadar alumina 60%, di luar PPN, di gudang pabrik penghancur, diperdagangkan sekitar 500-540 yuan/mt. Bauksit Guiyang dengan rasio Al/Si 6,0 dan kadar alumina 60%, harga di pabrik termasuk PPN, berada di 510-560 yuan/mt, naik 20 yuan/mt dari periode sebelumnya. Bauksit Guangxi dengan rasio Al/Si 6,0 dan kadar alumina 53%, di luar PPN, di gudang pabrik penghancur, diperdagangkan pada 320-335 yuan/mt. Secara keseluruhan, harga bijih domestik memiliki momentum naik, tetapi profitabilitas alumina tetap biasa saja, dan harga diperkirakan akan mengalami tarik-menarik. Perhatian harus diberikan pada pemulihan pasokan di tambang-tambang di daerah penghasil utama dan perubahan dalam pengadaan hilir.

Bauksit impor:

Tarif angkutan laut Guinea-Tiongkok dinaikkan; harga indikatif bauksit impor turun tipis; transaksi pasar stabil

Menurut data 30 Oktober, keberangkatan mingguan bauksit dari pelabuhan-pelabuhan utama di Guinea totalnya 3,917 juta mt, naik 561.000 mt dari minggu sebelumnya, dengan pengiriman sedikit pulih. Hingga saat ini, harga kontrak jangka panjang utama Guinea-Tiongkok untuk November dikutip sekitar $72/mt, dengan tarif angkutan laut dasar turun $6-7, menyeret harga pasar lebih rendah. Untuk Australia, per 30 Oktober, keberangkatan mingguan bauksit dari pelabuhan-pelabuhan utama Australia totalnya 1,226 juta mt, turun 79.000 mt dari minggu sebelumnya, dengan pengiriman pada dasarnya stabil. Perhatian harus diberikan pada laju pengiriman di tambang-tambang Australia dan perubahan keberangkatan pelabuhan. Per 30 Oktober, kedatangan bauksit di pelabuhan Tiongkok totalnya 4,581 juta mt, turun 570.000 mt dari minggu sebelumnya. Perhatian berkelanjutan diperlukan pada dampak harga minyak yang tinggi dan berfluktuasi serta tarif angkutan laut terhadap laju kedatangan di masa depan dan biaya pendaratan.

Dari sisi harga, penurunan tajam tarif angkutan laut telah menyebabkan kilang alumina terus menurunkan ekspektasi harga bijih mereka. Namun, dengan biaya bijih yang tetap tinggi, tambang hulu belum secara signifikan menurunkan ekspektasi harga mereka. Tarik-menarik pasar diperkirakan akan berlanjut, meskipun titik tengah tarik-menarik secara keseluruhan sedikit menurun. Harga kontrak jangka panjang Guinea bulan November menunjukkan penurunan dibandingkan kuotasi Oktober, dengan tarif angkutan laut yang lebih rendah menyumbang porsi besar, mencerminkan semakin pentingnya angkutan laut dalam struktur biaya pasar bauksit impor. Sementara itu, belum ada kabar mengenai kontrak jangka panjang tahunan 2027 karena tarif angkutan laut yang tidak stabil. Pada saat yang sama, rumor tentang kebijakan terkait ekspor bauksit Guinea beredar di pasar, tetapi belum ada klarifikasi resmi hingga saat ini, dan diperlukan lebih banyak berita pada bulan November untuk penilaian lebih lanjut. Sementara itu, kilang alumina mempertahankan hari persediaan bauksit sekitar 94 hari, dan tingkat persediaan yang tinggi terus memberikan tekanan batas atas pada harga bijih. Untuk bauksit Guinea, tarif angkutan laut C3 menunjukkan tren pemulihan, dengan tarif angkutan Guinea-Tiongkok secara keseluruhan naik kembali ke kisaran $35-38/mt, memberikan tekanan pada harga bijih. Namun, karena harga kapasitas angkutan turun ke kisaran $30-35/mt selama bulan Oktober, beberapa pelaku pasar menandatangani kontrak jangka panjang kapasitas angkutan Q4, dan pemulihan jangka pendek dalam pengiriman diperkirakan terjadi pada bulan November. Selama periode fluktuasi tarif angkutan yang tajam, pasar menjadi lebih berhati-hati dalam perdagangan bauksit, tetapi bauksit impor masih berpindah tangan di pelabuhan utara dalam kisaran harga $71-72/mt. Hingga Kamis ini, kuotasi FOB bauksit Guinea berada di $33-43/mt, dengan harga rata-rata turun $2/mt dari periode sebelumnya; harga CIF bauksit Guinea dilaporkan di $70-72/mt, dengan harga rata-rata turun $0,25/mt dari periode sebelumnya; harga indeks bauksit impor SMM dilaporkan di $71,68/mt, turun $0,55/mt dari periode sebelumnya. Ke depan, harga bauksit masih akan bergantung pada kondisi biaya di masing-masing tambang, kondisi kapasitas angkutan, dan dampak kebijakan kuota ekspor bauksit pemerintah Guinea terhadap pengiriman keseluruhan. SMM akan terus memantau tren pasar bauksit dan kondisi transaksi secara ketat.

Secara keseluruhan, harga bauksit diperkirakan akan mengalami tawar-menawar yang ketat antara pembeli dan penjual dalam jangka pendek. Di satu sisi, kilang alumina domestik memiliki persediaan bahan baku yang relatif melimpah, dan profitabilitasnya sedang-sedang saja, sehingga membatasi toleransi mereka terhadap kenaikan tajam harga bahan baku. Di sisi lain, ketidakpastian kebijakan kuota Guinea, kenaikan tarif angkutan laut, dan kapasitas angkutan yang tidak memadai juga memberikan dukungan terhadap biaya bauksit. Ke depan, perhatian khusus perlu diberikan pada implementasi kebijakan kuota Guinea, kondisi kapasitas angkutan, dan tren tarif angkutan laut.