[SMM Tinjauan Tengah Hari Nikel] Harga nikel berayun liar dan sedikit menurun pada 14 Oktober, dengan pasar dalam tarik-menarik menjelang rilis CPI AS malam ini

SMM Nikel, 14 Oktober:

Berita makro dan pasar:

(1) Pejabat "nomor tiga" The Fed Williams mengirim sinyal dovish, meningkatkan ekspektasi penghentian kenaikan suku bunga. Presiden Fed New York Williams (anggota voting permanen) mengatakan satu kali kenaikan suku bunga lagi tahun ini sudah tepat tetapi tidak perlu menaikkan suku bunga pada 2027, menandai sinyal eksplisit pertama The Fed bahwa "hanya tersisa satu kenaikan terakhir pada 2026." Setelah pernyataannya, dolar AS dan imbal hasil obligasi pemerintah AS mundur, dengan imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun turun 1,6 bp menjadi 5,221%, dan indeks dolar AS mundur dari level tertinggi 18 bulan, turun 0,37% menjadi 102,2. Namun, perpecahan internal masih ada (Goolsbee dan Barkin cenderung hawkish). CPI AS September akan dirilis malam ini pukul 20:30, data inflasi terakhir sebelum pertemuan FOMC 27-28 Oktober dan faktor penentu utama.

(2) Konflik Timur Tengah berlanjut, menjaga harga minyak tetap kuat. Dua puluh empat kapal diserang di Selat Hormuz selama dua minggu terakhir; gedung kantor pusat Saudi Aramco di Dhahran terkena tembakan Houthi dan terbakar; media Israel melaporkan Netanyahu berdiskusi dengan Trump tentang serangan gabungan skala besar ke Iran sebelum pemilu; Komando Pusat AS mengatakan Selat Hormuz dikendalikan oleh pasukan AS dan mitra regional, dan lebih dari 19 juta barel minyak mentah dikirim keluar dengan bantuan pada hari sebelumnya. WTI naik 1,61% menjadi $93,88/barel, dan Brent naik 0,44% menjadi $104,77.

(3) Tiongkok: CPI, PPI, dan data perdagangan September dirilis hari ini; bank sentral menyetujui Visa untuk mempersiapkan lembaga kliring kartu bank.

Pasar spot:
Pada 14 Oktober, harga rata-rata nikel rafinasi SMM #1 adalah 120.550 yuan/mt, naik 100 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Untuk premi spot, rata-rata nikel rafinasi Jinchuan #1 adalah 4.200 yuan/mt, turun 50 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya, dan merek domestik utama nikel elektrodeposisi berkisar antara -100 hingga 600 yuan/mt.

Pasar berjangka:
Kontrak nikel SHFE dengan volume perdagangan terbesar (2611) berayun liar selama sesi siang, ditutup pada 118.320 yuan/mt, turun 0,14%.

Prospek jangka pendek:
Sinyal dovish Williams menarik mundur dolar AS dan imbal hasil obligasi pemerintah AS serta meningkatkan ekspektasi penghentian kenaikan suku bunga, tetapi sentimen pasar berhati-hati menjelang rilis CPI AS September malam ini, dengan momentum pembentukan posisi yang lemah. Pola nikel sendiri dengan persediaan tinggi dan permintaan lemah tetap tidak berubah. Jika CPI malam ini ringan, ekspektasi dovish akan terwujud, mendukung rebound; jika melebihi ekspektasi, harga akan kembali tertekan. Dalam jangka pendek, kontrak nikel SHFE yang paling banyak diperdagangkan diperkirakan akan diperdagangkan dalam kisaran 118.000-121.000 yuan/mt.