[SMM Tinjauan Tengah Hari Nikel] Harga nikel rebound karena pengurangan posisi pada 13 Oktober, seiring pernyataan hawkish Hammack yang memicu spekulasi kenaikan suku bunga lagi sebelum akhir tahun

SMM nikel, 13 Oktober:

Berita makro dan pasar:

(1) Hammack dari Fed bernada hawkish, taruhan kenaikan suku bunga akhir tahun kembali memanas. Presiden Fed Cleveland Hammack mengatakan suku bunga perlu naik lebih tinggi, kebijakan saat ini belum cukup ketat, dan inflasi kembali terlalu lambat, mendukung pendekatan kenaikan suku bunga "kecil dan sering"; imbal hasil Treasury 10 tahun bertahan di atas 5% (futures sekitar 5,24%), indeks dolar AS naik 0,37% ke 102,586, mendekati level tertinggi sejak April 2025, dan taruhan pasar untuk satu kenaikan suku bunga lagi sebelum akhir tahun meningkat.

(2) Harga minyak ditutup pada level tertinggi dua minggu karena konflik Timur Tengah meluas di berbagai front. Garda Revolusi Iran mengonfirmasi sebuah supertanker diserang di Selat Hormuz; pasukan Houthi menyerang bandara Riyadh di Arab Saudi dengan rudal balistik; pasukan pemerintah Yaman mengatakan sekitar 950 pejuang Houthi tewas dalam 24 jam. WTI naik 2,06% ke $93,74/barel, Brent naik 1,84% ke $106,65, keduanya ditutup pada level tertinggi dua minggu.

(3) Tiongkok: Kementerian Keuangan akan menurunkan tarif pengembalian pajak ekspor PPN untuk NEV dari 13% menjadi 9% (berlaku April 2027); penjualan ritel NEV September mencapai 1,084 juta unit, turun 16,7% YoY; He Lifeng bertemu dengan Ketua Eksekutif Apple Tim Cook; Forum Tahunan Financial Street 2026 dibuka pada 19 Oktober.

Pasar spot:
Pada 13 Oktober, rata-rata nikel rafinasi SMM #1 mencapai 120.450 yuan/mt, tidak berubah dari hari perdagangan sebelumnya. Untuk premi spot, rata-rata nikel rafinasi Jinchuan #1 mencapai 4.250 yuan/mt, naik 100 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya, sementara merek nikel elektrodeposisi domestik utama berkisar antara -100 hingga 600 yuan/mt.

Pasar futures:
Kontrak nikel SHFE yang paling aktif diperdagangkan (2611) dibuka lebih tinggi dan bergerak naik pada perdagangan pagi, ditutup sesi pagi di 118.640 yuan/mt, naik 0,70%.

Prospek jangka pendek:
Harga minyak semalam ditutup pada level tertinggi dua minggu, Hammack bernada hawkish, dolar mendekati level tertinggi fase, dan imbal hasil Treasury 10 tahun bertahan di atas 5%, sehingga tekanan makro tetap ada. Nikel SHFE rebound pada pagi hari karena pengurangan posisi, sementara pola inventori tinggi dan permintaan lemah tetap tidak berubah. Dalam jangka pendek, kontrak nikel SHFE yang paling banyak diperdagangkan diperkirakan akan bergerak di kisaran 118.000-121.000 yuan/mt.