[SMM Tinjauan Tengah Hari Nikel] Harga nikel terkonsolidasi dengan nada lemah pada 12 Okt, tertekan oleh reli dolar selama empat minggu

SMM nikel, 12 Oktober:

Berita makro dan pasar:

(1) Pejabat Fed mempertahankan laju hawkish namun fleksibel. Waller menegaskan kembali bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut masih diperlukan, tetapi tidak perlu dilakukan pada pertemuan berturut-turut dan waktunya dapat fleksibel; imbal hasil Treasury 10 tahun melonjak lalu mundur ke 5,246%, mengakhiri kenaikan lima minggu berturut-turut; indeks dolar AS naik untuk minggu keempat berturut-turut ke 102,12, kenaikan mingguan terpanjang dalam 21 bulan. Pasar hanya memperhitungkan peluang 19% kenaikan pada Oktober, tetapi probabilitas kenaikan kumulatif 25 bp pada akhir Desember mencapai 84%.

(2) Harga minyak beragam, dengan Brent naik 2,42% mingguan. Badai Isaias mendekati Teluk Meksiko, menghentikan lebih dari 70% kapasitas minyak mentah AS di perairan AS; Iran menyatakan AS telah menerima sebagian persyaratannya untuk membuka kembali Selat Hormuz tetapi tanggapannya tidak memadai, dan Garda Revolusi memperingatkan bahwa kapal dengan sistem identifikasi navigasi dimatikan akan dianggap sebagai target musuh, sementara pasukan Houthi menyerang bandara Saudi, menewaskan 12 orang dan melukai 309 orang; di sisi lain, Trump mengumumkan "gencatan senjata energi" Rusia-Ukraina dan AS melonggarkan sanksi terhadap Rusia, mengizinkan impor diesel Rusia hingga April mendatang. Brent ditutup pada $104,72/barel dan WTI pada $91,85.

(3) Tiongkok: PMI manufaktur resmi September tercatat 50,1, kembali ke zona ekspansi; Kementerian Keuangan mengatur penggunaan kuota carryover utang pemerintah daerah sebesar 550 miliar yuan; Tiongkok dan UE mencapai kesepahaman tentang perdagangan kendaraan hibrida; yuan lepas pantai menembus 6,70 lagi secara intraday, mendekati level tertinggi empat tahun; CSRC mengadakan simposium pakar tentang pasar modal dan kondisi keuangan.

Pasar spot:

Pada 12 Oktober, harga rata-rata nikel rafinasi #1 SMM adalah 120.450 yuan/mt, turun 1.200 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Untuk premi spot, rata-rata nikel rafinasi #1 Jinchuan adalah 4.150 yuan/mt, datar dari hari perdagangan sebelumnya, dan merek domestik utama nikel elektrodeposisi berkisar dari -200 hingga 600 yuan/mt.

Pasar berjangka:

Kontrak nikel SHFE paling aktif (2611) dibuka lebih tinggi pada perdagangan awal, kemudian mundur setelah kenaikan cepat, dan ditutup sesi pagi pada 118.710 yuan/mt, turun 0,33%.

Prospek jangka pendek:

Dolar AS telah menguat selama empat minggu berturut-turut dan probabilitas kenaikan suku bunga Desember sebesar 84% terus membebani, sementara nikel SHFE turun karena minat terbuka yang meningkat, masih didominasi oleh fundamental lemahnya sendiri. Dalam jangka pendek, kontrak nikel SHFE yang paling banyak diperdagangkan diperkirakan akan bergerak dalam kisaran 118.000-122.000 yuan/mt.