Berjangka:
Jumat lalu, kontrak LME lead 3M dibuka pada $1.869,0/mt, bergerak naik sepanjang hari hingga menyentuh level tertinggi $1.891,0/mt, sedikit terkoreksi pada dini hari, dan akhirnya ditutup pada $1.885,5/mt, naik $22,0/mt atau 1,18% dari harga penutupan hari perdagangan sebelumnya. Volume perdagangan mencapai 7.573 lot dan open interest 194.232 lot, dengan candlestick harian ditutup bullish.
Jumat lalu, kontrak SHFE lead 2611 dibuka lebih tinggi pada 16.035 yuan/mt pada sesi malam, melonjak cepat setelah pembukaan hingga menyentuh level tertinggi 16.105 yuan/mt, menutup gap sebelumnya, kemudian berkonsolidasi di level tinggi dan sedikit terkoreksi menjelang penutupan, akhirnya ditutup pada 16.080 yuan/mt, naik 100 yuan/mt atau 0,63% dari harga penutupan hari perdagangan sebelumnya. Volume perdagangan sesi malam mencapai 26.933 lot dan open interest 60.917 lot, dengan candlestick harian ditutup sebagai candlestick bullish kecil.
Dari sisi makro:
Di luar negeri, ketegangan geopolitik Timur Tengah tetap bergejolak. AS menerima sebagian syarat Iran untuk membuka kembali Selat Hormuz, tetapi respons tersebut dinilai tidak memadai. Houthi mengklaim telah melancarkan empat gelombang serangan ke Arab Saudi, menghantam bandara dan fasilitas energi, dan serangan terhadap bandara Riyadh menyebabkan korban jiwa, terus mengganggu harga minyak dan sentimen risiko. Badai Isaias mendekati Teluk Meksiko, menutup lebih dari 70% produksi minyak mentah lokal, menjaga harga minyak internasional tetap tinggi. Keyakinan konsumen AS mencapai titik terendah baru sejak Mei dan ekspektasi inflasi memanas. Indeks dolar AS naik untuk minggu keempat berturut-turut ke 102,22, dan imbal hasil Treasury 10 tahun bertahan di atas 5,2%. Di bawah perdagangan safe-haven dan inflasi, emas dan perak spot masing-masing naik 1,47% dan 2,78%, dengan sektor logam mulia kuat sepanjang hari. Hari ini, perhatian mungkin beralih ke pertemuan tahunan IMF dan Bank Dunia, serta pidato pejabat Fed Harker pada dini hari berikutnya.
Di Tiongkok, Komite Sentral CPC dan Dewan Negara mengeluarkan Opini tentang Pengembangan Kekuatan Produktif Berkualitas Baru. Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional (NDRC) mendorong dimulainya lebih awal proyek-proyek besar di bawah Rencana Lima Tahun ke-15 dan inisiatif "Enam Jaringan" untuk melepaskan permintaan domestik. Kementerian Keuangan mengatur penggunaan kuota carryover utang pemerintah daerah sebesar 550 miliar yuan. Tiongkok dan Uni Eropa mencapai kesepahaman mengenai perdagangan kendaraan hibrida. Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok mengadakan simposium pakar tentang pasar modal dan kondisi keuangan.
Fundamental pasar spot:
Jumat lalu, harga timbal SMM #1 turun 200 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Harga timbal berbalik arah dan terkoreksi, tetapi pasokan yang beredar di pasar terbatas. Pemasok menahan harga dan mempertahankan kuotasi premium, dengan premium kuotasi di atas timbal SMM #1 jauh lebih tinggi dari hari perdagangan sebelumnya. Kargo ex-works dari smelter timbal primer umumnya beralih ke premium, dengan area produksi utama mengutip premium 75-150 yuan/mt di atas harga rata-rata timbal SMM #1. Smelter timbal sekunder menahan diri untuk tidak menjual dengan harga rendah dan mengutip dengan tegas, dengan timbal rafinasi sekunder dikutip pada premium 0-75 yuan/mt di atas harga rata-rata timbal SMM #1 ex-works. Perusahaan hilir menjadi lebih berhati-hati dalam membeli, dengan sentimen menunggu dan melihat yang semakin menguat. Hanya sejumlah kecil pengadaan tepat waktu yang dilakukan, dan beberapa perusahaan hanya melakukan inquiry tanpa membeli. Secara keseluruhan transaksi pasar menjadi sepi.
Persediaan: Per 9 Oktober, persediaan timbal LME tercatat 347.125 mt, turun 750 mt dari hari perdagangan sebelumnya. Total persediaan warrant ingot timbal SHFE adalah 42.257 mt, tidak berubah dari hari perdagangan sebelumnya.
Perkiraan harga timbal hari ini:
Jumat malam, timbal SHFE pada sesi malam menutup celah yang ditinggalkan oleh lonjakan sebelumnya, sementara timbal LME stabil seiring. Penurunan jangka pendek pada futures melambat. Di pasar spot Tiongkok, pasokan yang beredar terbatas, dengan pemasok dan smelter umumnya menahan harga dan menaikkan premium, memberikan dukungan bagi harga spot. Namun, perusahaan hilir menunjukkan sentimen menunggu dan melihat yang semakin menguat, dengan beberapa hanya melakukan inquiry tanpa membeli. Transaksi yang lesu dapat membatasi ekspansi lebih lanjut pada harga spot timbal. Di luar Tiongkok, timbal LME rebound dan persediaan LME mengalami sedikit destocking, dengan sentimen di pasar LME juga pulih. Harga spot timbal diperkirakan akan stabil seiring futures dan berkonsolidasi dengan kecenderungan menguat hari ini, tetapi secara keseluruhan tetap sebagian besar stabil dengan ruang kenaikan yang relatif kecil.
