Dolar minyak mentah melemah, pasar logam dasar luar negeri mengungguli pasar domestik, SHFE timah anjlok, LME tembaga, aluminium, timah, dan emas berjangka memimpin kenaikan [Tinjauan Tengah Hari SMM]

SMM, 9 Oktober:

Di pasar logam:

Hingga penutupan tengah hari, logam dasar di pasar domestik turun secara keseluruhan. Tembaga SHFE turun 0,7%, aluminium SHFE turun 0,36%. Timbal SHFE turun 1,48%. Seng SHFE turun 1,32%. Timah SHFE turun 4,55%, dan nikel SHFE turun 0,24%.

Selain itu, kontrak berjangka aluminium cor paling aktif turun 0,64%, dan kontrak alumina paling aktif turun 0,22%. Kontrak litium karbonat paling aktif turun 1,6%. Kontrak logam silikon paling aktif naik 1,29%. Kontrak berjangka polisilikon paling aktif turun 0,94%.

Logam besi sebagian besar naik. Bijih besi turun 1,59%, dan baja tulangan sedikit turun. Baja canai panas sedikit naik 0,03%. Baja tahan karat naik 0,18%. Pada batu bara kokas dan kokas: kontrak batu bara kokas paling aktif naik 4,2%, dan kontrak kokas paling aktif naik 2,68%.

Pada logam dasar luar negeri, hingga pukul 11:46, logam LME naik secara keseluruhan. Tembaga LME naik 1,01%, dan aluminium LME naik 1,07%. Timbal LME naik 0,56%, dan seng LME naik 0,83%. Timah LME naik 1,41%. Nikel LME naik 0,59%.

Pada logam mulia, hingga pukul 11:46, emas COMEX naik 1,04%, dan perak COMEX naik 1,57%. Pada logam mulia domestik: emas SHFE naik 1,08%, dan kontrak perak SHFE paling aktif naik 0,47%.

Selain itu, hingga penutupan tengah hari, kontrak berjangka platinum paling aktif naik 1,12%, dan kontrak berjangka paladium paling aktif naik 1,57%.

Hingga penutupan tengah hari, kontrak berjangka pelayaran Eropa paling aktif turun 2,97% menjadi 2.759 poin.

Hingga pukul 11:46 pada 9 Oktober, kuotasi tengah hari untuk beberapa kontrak berjangka:

Harga spot dan fundamental

Tembaga: Hari ini, katoda tembaga #1 Guangdong spot terhadap kontrak bulan depan: tembaga kualitas tinggi dikutip pada premi 600 yuan/mt, naik 300 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya; tembaga kualitas standar dikutip pada premi 300 yuan/mt, naik 200 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya; tembaga SX-EW dikutip pada premi 240 yuan/mt, naik 200 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Harga rata-rata katoda tembaga #1 Guangdong adalah 111.200 yuan/mt, turun 690 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya, dan harga rata-rata tembaga SX-EW adalah 110.990 yuan/mt, turun 690 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Pasar spot: Persediaan Guangdong kembali menurun hari ini, terutama karena kedatangan barang yang berkurang dan penarikan dari gudang yang meningkat, seiring dengan pulihnya produksi perusahaan pengolahan tembaga hilir yang mendorong permintaan...

Sisi makro

Domestik:

[Pelabuhan Teluk Beibu Guangxi cetak rekor baru ekspor kendaraan roll-on/roll-off sekali pelayaran] Pada 8 Oktober, kapal "Changrongkou" yang memuat 2.727 kendaraan buatan Tiongkok berangkat dari area pelabuhan Qinzhou di Pelabuhan Teluk Beibu Guangxi menuju Pelabuhan Duqm di Oman, mencetak rekor baru ekspor kendaraan roll-on/roll-off sekali pelayaran di Pelabuhan Teluk Beibu. Pelabuhan Duqm terletak di tenggara Oman. Pelayaran ini berlayar langsung dari Qinzhou ke Timur Tengah tanpa singgah, memakan waktu sekitar 15 hari untuk tiba, membuka jalur baru yang efisien bagi produsen mobil Tiongkok untuk memperluas pasar Timur Tengah. Dalam beberapa tahun terakhir, seiring dengan terus membaiknya jaringan rute pelayaran dan terus dioptimalkannya sistem logistik multimoda angkutan kereta api-laut dan angkutan jalan raya, bisnis roll-on/roll-off Pelabuhan Teluk Beibu terus memperluas jangkauannya. Data menunjukkan bahwa sejak diluncurkannya bisnis roll-on/roll-off Pelabuhan Teluk Beibu, total 10 pelayaran telah diselesaikan hingga September tahun ini, mengekspor lebih dari 11.000 unit kendaraan utuh dan mesin konstruksi. (CCTV News)

[Operasi reverse repo PBOC menghasilkan penarikan bersih 604 miliar yuan pada hari itu]PBOC melakukan operasi reverse repo 7 hari sebesar 2 miliar yuan hari ini. Dengan jatuh temponya reverse repo overnight sebesar 606 miliar yuan hari ini, terjadi penarikan bersih 604 miliar yuan pada hari itu. Pekan ini, PBOC melakukan total operasi reverse repo 7 hari sebesar 2 miliar yuan, reverse repo overnight sebesar 606 miliar yuan, dan reverse repo outright sebesar 1.200 miliar yuan. Dengan total jatuh tempo reverse repo overnight sebesar 1.439,5 miliar yuan, reverse repo 7 hari sebesar 281 miliar yuan, dan reverse repo 14 hari sebesar 100 miliar yuan pekan ini, terjadi penarikan bersih 12,5 miliar yuan pada pekan ini. (Aplikasi Data Jin10)

Dolar AS:

Hingga pukul 11:46, indeks dolar AS turun 0,09% ke 102,04.

Pada Jumat pagi, sebagian besar mata uang Asia bertahan stabil terhadap dolar AS menjelang rilis data ekonomi AS. UOB Global Economics and Markets Research mencatat bahwa pasar sedang mengamati serangkaian data, termasuk indeks sentimen konsumen awal University of Michigan. Lembaga tersebut menambahkan bahwa pasar akan memantau dengan cermat data ini untuk mengukur kepercayaan rumah tangga AS, ekspektasi inflasi, dan ketahanan belanja konsumen. UOB menulis dalam laporannya bahwa setelah kenaikan tajam imbal hasil obligasi pemerintah AS jangka panjang pekan ini, investor akan terus mengamati perkembangan pasar obligasi AS sambil memperhatikan pernyataan lebih lanjut dari pejabat Fed untuk menilai prospek kebijakan moneter. (Aplikasi Data Jin10)

Data yang dirilis Departemen Tenaga Kerja AS pada Kamis menunjukkan bahwa untuk pekan yang berakhir 3 Oktober, klaim tunjangan pengangguran awal AS turun 2.000 secara mingguan menjadi 197.000 yang disesuaikan secara musiman, di bawah ekspektasi pasar sebesar 200.000, dan bertahan di dekat level terendah 57 tahun selama empat pekan berturut-turut. Sementara itu, data nonfarm payrolls September yang dirilis Jumat lalu hanya naik 29.000, jauh di bawah ekspektasi pasar, menunjukkan pendinginan yang jelas dalam permintaan perekrutan.

Selain itu, jadwal Dana Moneter Internasional (IMF) menunjukkan bahwa Ketua Fed Warsh akan menghadiri Pertemuan Tahunan IMF di Bangkok dan menyampaikan pidato pada pukul 11.30 waktu Beijing pada 16 Oktober. Hari itu juga merupakan hari terakhir sebelum pejabat Fed memasuki masa tenang menjelang pertemuan FOMC pada 27–28 Oktober. Pasar saat ini bertaruh bahwa Fed AS akan menjeda kenaikan suku bunga pada pertemuan Oktober (probabilitas sekitar 80%) dan kemudian menaikkan pada Desember. (Aplikasi Data Jin10)

Menurut CME "FedWatch": probabilitas Fed AS mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga Oktober adalah 82,3%, dan probabilitas kenaikan kumulatif 25 basis poin adalah 17,7%. Probabilitas Fed AS mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga Desember adalah 18,7%, probabilitas kenaikan kumulatif 25 basis poin adalah 67,6%, dan probabilitas kenaikan kumulatif 50 basis poin adalah 13,7%. (Aplikasi Data Jin10)

Gubernur Fed Waller mengatakan pada Kamis bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut mungkin masih diperlukan untuk membawa inflasi kembali ke target 2% Fed AS, tetapi ia menekankan bahwa laju kenaikan memiliki "fleksibilitas" dan memberi ruang bagi Fed AS untuk menjeda pada pertemuan kebijakan Oktober mendatang. Waller mengatakan: "Jika data ekonomi terus sesuai ekspektasi, saya perkirakan kenaikan suku bunga lebih lanjut akan diperlukan untuk membawa inflasi kembali ke target 2% lebih cepat." "Namun ada fleksibilitas dalam kapan kenaikan tersebut dilaksanakan. Kami tidak harus menaikkan pada pertemuan berturut-turut, tetapi kami harus menyelesaikan kenaikan yang diperlukan dalam jangka waktu yang wajar." Waller tidak merinci seberapa besar lagi suku bunga kebijakan pada akhirnya perlu naik untuk menekan inflasi yang masih lebih dari 1 poin persentase di atas target Fed AS. Namun, ia mengatakan bahwa seiring menguatnya ekonomi AS, guncangan harga energi yang dipicu oleh perang di Iran belum mereda, dan pembangunan infrastruktur AI mendorong pertumbuhan permintaan barang dan jasa utama serta semakin memperkuat tekanan inflasi, kebutuhan untuk menaikkan suku bunga menjadi semakin jelas.

Presiden Fed St. Louis Musalem mengatakan Fed AS perlu menaikkan suku bunga lagi untuk mendorong inflasi kembali ke target 2%. Ia mengatakan bahwa untuk mencapai target inflasi dalam periode "tepat waktu", kebijakan moneter perlu diperketat lebih lanjut. Musalem mengatakan bahwa jika "tepat waktu" berarti sekitar 18 bulan, maka suku bunga mungkin perlu dinaikkan lebih lanjut pada waktu yang tepat selama 6 hingga 9 bulan ke depan. Ia mengatakan inflasi tetap menjadi masalah utama yang dihadapi ekonomi AS, tetapi dengan pertumbuhan yang kuat dan pasar tenaga kerja yang stabil, Fed AS mungkin dapat menurunkan inflasi tanpa merugikan lapangan kerja secara signifikan. Ditanya apakah pertemuan FOMC 27–28 Oktober harus menaikkan suku bunga, Musalem mengatakan ia tetap berpikiran terbuka dan belum memutuskan sebelumnya hasil pertemuan tersebut, tetapi situasi inflasi mengharuskan para pembuat kebijakan untuk terus mempertimbangkan pengetatan lebih lanjut. Musalem mengatakan bahwa meskipun imbal hasil obligasi pemerintah AS naik signifikan, kondisi keuangan tetap longgar dan mendukung pertumbuhan ekonomi. Ia mengatakan kenaikan imbal hasil tidak berarti investor kehilangan kepercayaan pada Fed AS, melainkan mencerminkan ekspektasi pasar bahwa suku bunga riil akan naik dan persaingan untuk modal semakin ketat dalam lingkungan ekonomi yang kuat. (Aplikasi Data Jin10)

Dari sisi data:

Hari ini akan dirilis data M2 Tiongkok September secara tahunan (waktu belum ditentukan), ekspektasi inflasi satu tahun awal AS Oktober, indeks sentimen konsumen awal University of Michigan AS Oktober, indeks kepercayaan konsumen Swiss September, dan perubahan lapangan kerja Kanada September. Selain itu, anggota voting FOMC 2028 dan Presiden Fed St. Louis Musalem akan menyampaikan pernyataan.

Mata uang lainnya:

Perdana Menteri Jepang Takaichi Sanae mengatakan pada Jumat bahwa pemerintah Jepang akan terus memantau dengan cermat tren nilai tukar dan harga serta mengambil langkah penanggulangan yang tepat. Takaichi Sanae menyampaikan pernyataan tersebut di Parlemen sebagai tanggapan atas pertanyaan dari anggota parlemen oposisi tentang kebijakan ekonomi Jepang dan potensi dampak depresiasi yen. Ia juga mengatakan pemerintah akan mempertimbangkan berbagai faktor yang memengaruhi ekonomi, termasuk perubahan suku bunga dan nilai tukar yen, saat menyusun kebijakan fiskal. Takaichi Sanae telah lama menganjurkan kebijakan fiskal dan moneter yang longgar, tetapi kini menghadapi tekanan pasar untuk menyesuaikan arah kebijakannya. (Aplikasi Data Jin10)

Minyak mentah:

Hingga pukul 11:46, harga minyak turun di kedua pasar, dengan minyak mentah WTI turun 1,03% dan minyak mentah Brent turun 1,14%. Meredanya kekhawatiran pasar atas pasokan Timur Tengah telah menekan harga minyak, meskipun dampak Badai Isaias terhadap kapasitas di kawasan Teluk Meksiko juga mendukung harga minyak.

Pada 8 Oktober waktu setempat, Presiden AS Trump mengatakan AS dan Iran sedang melakukan konsultasi yang produktif dan AS tidak akan menyerang Iran sebelum pemilihan paruh waktu 3 November. (CCTV)

Biro Manajemen Energi Laut AS mengatakan bahwa hingga Rabu pagi waktu setempat, sekitar 511.619 barel per hari kapasitas minyak mentah di kawasan Teluk Meksiko telah ditutup, mencakup 25,08% dari produksi saat ini di kawasan tersebut. Personel telah dievakuasi dari 8 platform produksi dan 2 rig pengeboran, dan satu rig pengeboran tambahan telah dipindahkan keluar dari jalur badai. Selain itu, 16,37% produksi gas alam di kawasan tersebut juga telah ditutup. Pusat Badai Nasional AS mengatakan Isaias menguat menjadi badai pada Rabu malam dan diperkirakan akan mendekati pantai utara Teluk AS pada Jumat. (Aplikasi Data Jin10)

CITIC Securities mengatakan dalam catatan risetnya bahwa negosiasi AS-Iran belum mencapai terobosan besar, insiden keselamatan yang melibatkan kapal tanker minyak di Selat Hormuz meningkat, biaya transportasi naik, dan ditambah dengan konflik yang meningkat antara Arab Saudi dan Houthi, risiko terhadap fasilitas energi regional dan pelayaran melalui Selat Bab el-Mandeb meningkat, dengan ketidakpastian pasokan dan transportasi minyak mentah yang terus meningkat. Harga minyak internasional diperkirakan akan terus berkonsolidasi di level tinggi untuk sisa tahun 2026, dengan fokus pada kemajuan negosiasi, pemulihan navigasi selat, dan perubahan pasokan aktual.

Ringkasan pasar spot:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►