Norsk Hydro memperkirakan kilang alumina Alunorte di Brasil akan menanggung dampak biaya sebesar $90–110 juta pada kuartal keempat 2026 karena terus membeli gas alam dengan harga pasar spot menyusul gangguan pasokan gas kontrak dari Centrais Elétricas Barcarena (CELBA), kata Hydro.
CELBA, bagian dari New Fortress Energy (NFE), memasok gas alam ke Alunorte melalui infrastruktur LNG Barcarena di Pará. NFE dan Hydro menandatangani perjanjian pasokan gas selama 15 tahun pada 2021, di mana NFE setuju memasok sekitar 29,5 TBtu gas alam per tahun kepada Alunorte.
Terminal LNG Barcarena mulai beroperasi pada Februari 2024 dan menggunakan unit penyimpanan dan regasifikasi terapung Energos Celsius. Terminal ini memiliki kapasitas penanganan LNG sekitar 6 juta metrik ton per tahun dan dikembangkan untuk memasok Alunorte serta pelanggan industri dan pembangkit listrik lainnya di Pará.
Hubungan antara Alunorte dan CELBA menghadapi kesulitan sejak 2025, dengan kedua perusahaan membahas amendemen perjanjian pasokan gas. Alunorte juga telah memulai proses arbitrase terkait masalah pasokan gas dan mengajukan upaya hukum di Brasil terkait pelaksanaan perjanjian tersebut.
Pada Agustus 2026, CELBA memberi tahu Alunorte tentang gangguan ketersediaan gas alam, memaksa kilang tersebut untuk sementara mengurangi produksi alumina hingga 50% dari kapasitas. Alunorte kemudian membeli gas dari pasar spot dan mengupayakan akses langsung ke terminal LNG Barcarena. Setelah persetujuan regulator bagi Alunorte untuk bertindak sebagai importir mandiri gas, kilang tersebut mencapai kesepakatan sementara dengan CELBA untuk akses ke terminal dan mulai meningkatkan produksi kembali menuju kapasitas penuh.
Hydro mengatakan dalam pembaruan terbarunya bahwa Alunorte masih belum menerima volume gas kontraknya dan terus membeli gas pengganti dengan harga berbasis spot. Hydro sedang mencari solusi pasokan gas jangka panjang dengan persyaratan kompetitif sambil mengambil langkah-langkah untuk melindungi hak kontraktualnya berdasarkan perjanjian yang ada. Perusahaan saat ini tidak memperkirakan gangguan pasokan gas lainnya.
Pentingnya Alunorte bagi pasar alumina
Alunorte memiliki kapasitas produksi alumina nominal sebesar 6,3 juta metrik ton per tahun, menjadikannya salah satu kilang alumina terbesar di dunia di luar Tiongkok. Kilang ini terintegrasi dengan operasi bauksit Hydro di Brasil. Sebagian output aluminanya dipasok ke smelter aluminium Albras di dekatnya, sementara sisanya diekspor.
Brasil mengekspor sekitar 7,4 juta metrik ton aluminium oksida pada 2024, menurut data WITS/UN Comtrade. Kanada menjadi tujuan terbesar sekitar 3,55 juta metrik ton, diikuti Norwegia sebesar 1,93 juta metrik ton, AS sebesar 853.000 metrik ton, Islandia sebesar 665.000 metrik ton, dan Argentina sebesar 246.000 metrik ton. India menerima sekitar 31.500 metrik ton. Kanada, Norwegia, dan AS bersama-sama menyumbang sekitar 86% dari ekspor aluminium oksida Brasil pada 2024.
Dampak pasar
Masalah pasokan gas yang berlanjut belum mengakibatkan gangguan produksi yang berkelanjutan, tetapi telah meningkatkan ketidakpastian seputar biaya operasional Alunorte dan stabilitas pasokan di masa depan.
Kapasitas kilang sebesar 6,3 juta metrik ton per tahun mewakili pangsa signifikan dari pasokan alumina global di luar Tiongkok. Gangguan yang berkepanjangan karena itu dapat memperketat pasar seaborne, terutama di Eropa dan Amerika Utara, di mana alumina Brasil merupakan sumber pasokan penting.
Namun untuk saat ini, dampak pasar kemungkinan lebih terasa pada margin pemurnian daripada ketersediaan fisik. Hydro mempertahankan produksi dengan membeli gas pada harga spot, yang berarti biaya energi yang lebih tinggi diserap alih-alih langsung diterjemahkan menjadi pengurangan output alumina.
Situasi ini bisa menjadi lebih signifikan jika sengketa CELBA-Hydro tetap tidak terselesaikan dan harga gas spot tetap jauh di atas harga kontrak. Setiap pemotongan produksi baru di Alunorte akan menghilangkan tonase tambahan dari pasar seaborne dan dapat memberikan tekanan naik pada harga dan premi alumina, terutama untuk material Atlantic Basin. Sebaliknya, perjanjian gas jangka panjang yang stabil akan mengurangi premi risiko pasokan yang saat ini terkait dengan kilang tersebut.
