[SMM Analysis] LFP sendiri mengusung panji pertumbuhan; pangsa ternary pada sel baterai daya mempercepat penurunan pada September

Pada September 2026, total produksi sel baterai daya Tiongkok naik 1,4% MoM, melambat tajam dari pertumbuhan 11,6% MoM bulan sebelumnya. Dua rute teknologi utama, ternary dan LFP, menunjukkan divergensi signifikan dengan karakteristik struktural yang menonjol.

Berdasarkan sistem, produksi sel baterai daya LFP naik 6,2% MoM, melanjutkan kinerja kuatnya baru-baru ini; produksi sel baterai daya ternary turun 15% MoM, penurunan yang signifikan. Kenaikan yang satu dan penurunan yang lain semakin memperlebar keunggulan pangsa LFP dalam struktur pasokan sel baterai daya.

LFP: Musim puncak penggunaan akhir ditambah peningkatan produksi baterai blade generasi kedua memberikan momentum pertumbuhan yang cukup

Pertumbuhan produksi sel baterai daya LFP terutama didorong oleh dua faktor. Pertama, selama musim puncak tradisional September-Oktober, penjualan model NEV kelas rendah dan menengah dengan harga 100.000 yuan ke bawah berkinerja relatif baik. Model pada segmen harga ini sebagian besar dilengkapi baterai LFP, yang secara langsung mendorong jadwal produksi sel baterai di hulu. Kedua, baterai blade generasi kedua terus meningkat produksinya sejak rilis volume, dengan produksi model mobil terkait yang terus naik, menjadikannya sumber penting pertumbuhan tambahan dalam produksi sel baterai LFP.

Ternary: Penjualan biasa-biasa saja dari model extended-range kelas atas menekan produksi sel baterai

Penurunan produksi sel baterai daya ternary terutama berasal dari penjualan keseluruhan yang biasa-biasa saja dari model extended-range kelas atas yang menggunakan baterai ternary. Sejak September, pesanan pengguna akhir untuk beberapa merek NEV kelas menengah ke atas melemah, dan laju pengurangan stok model extended-range serta model menengah-besar yang terutama dilengkapi baterai ternary melambat, langsung berdampak pada segmen sel baterai dan menyebabkan produsen terkait mengurangi rencana produksi.

Prospek Oktober: Jadwal produksi diperkirakan naik 6,6% MoM, dengan LFP terus mendorong volume

Melihat ke Oktober, produksi sel baterai daya diperkirakan naik 6,6% MoM. Perlu dicatat bahwa pada September, beberapa produsen sel baterai terdampak oleh pasokan ketat bahan baku seperti copper foil, yang menyebabkan penyesuaian turun pada jadwal produksi keseluruhan dan memberikan tekanan pada output bulanan aktual. Seiring meredanya ketatnya pasokan bahan baku, jadwal produksi Oktober diperkirakan pulih. Sel baterai LFP, sebagai rute utama pasar baterai daya saat ini, akan terus mendorong volume dengan dukungan permintaan penggunaan akhir, dan pangsanya diperkirakan naik lebih lanjut. Untuk sel baterai ternary, perubahan marjinal pada penjualan penggunaan akhir model extended-range kelas atas perlu dipantau.