[SMM Tinjauan Mingguan Pasar Sel Baterai Penyimpanan Energi 9.3] Harga sel baterai penyimpanan energi sedikit terkoreksi, dan pertumbuhan jadwal produksi akan pulih signifikan pada Q4.

Minggu ini, harga sel baterai ESS sedikit menurun di tengah fluktuasi harga bahan baku hulu, tetapi penurunan keseluruhan relatif terbatas. Meskipun penurunan biaya bahan baku memberikan tekanan turun pada harga sel baterai, hubungan pasokan-permintaan sel baterai ESS saat ini masih relatif ketat. Pesanan dan tingkat utilisasi kapasitas di pemain papan atas tetap tinggi, memberikan dukungan kuat pada sisi harga, dan tidak ada dasar untuk penurunan signifikan dalam jangka pendek.

Sisi produksi, produksi baterai ESS Tiongkok naik 4,92% MoM pada September, melambat dari pertumbuhan 5,6% MoM pada Agustus, tetapi kinerja produksi aktual masih sedikit lebih baik dari ekspektasi sebelumnya, dan industri secara keseluruhan terus mempertahankan kemakmuran yang relatif tinggi. Dengan basis kapasitas saat ini yang sudah tinggi, produksi masih mampu mempertahankan pertumbuhan MoM hampir 5%, mencerminkan bahwa pesanan hilir terus memberikan dukungan kuat bagi jadwal produksi perusahaan. Sementara itu, setelah pajak konsumsi baterai resmi berlaku pada September, industri tidak melihat adanya produksi terburu-buru yang terkonsentrasi atau penarikan pesanan lebih awal. Perubahan pajak lebih tercermin dalam negosiasi biaya dan sisi harga, dengan gangguan yang relatif terbatas pada laju produksi aktual.

Laju produksi, pertumbuhan jadwal produksi September sedikit menyempit secara bertahap. Di satu sisi, hal ini terkait dengan beberapa lini produksi sel baterai berkapasitas besar yang masih dalam tahap peningkatan produksi, karena produk baru masih memerlukan waktu dalam peningkatan hasil, komisioning lini, dan pelepasan kapasitas. Di sisi lain, gangguan pasokan baru-baru ini untuk beberapa bahan baku hulu juga memberikan kendala tertentu pada jadwal produksi jangka pendek perusahaan sel baterai. Namun, masalah pasokan bahan baku saat ini sebagian besar terkonsentrasi di antara pemasok tertentu, dan masih terdapat substitusi yang kuat di antara pembuat material yang berbeda, sehingga belum terbentuk kekurangan signifikan di seluruh industri, dan dampaknya terhadap produksi keseluruhan relatif terbatas. Seiring dengan peningkatan bertahap lini produksi sel baterai berkapasitas besar dan peningkatan efisiensi produksi yang terus berlanjut, pertumbuhan sisi produksi diperkirakan akan terus dilepaskan. Rencana jadwal produksi perusahaan saat ini menunjukkan bahwa pertumbuhan produksi Q4 kembali meningkat, dengan produksi baterai ESS Tiongkok diperkirakan naik sekitar 5,25% MoM pada Oktober, dan tingkat pertumbuhan MoM semakin meningkat menjadi sekitar 6,19% pada November.

Secara keseluruhan, pasar sel baterai ESS saat ini masih menunjukkan karakteristik "biaya sedikit lebih rendah, harga sedikit melunak, dukungan permintaan masih kuat, dan pertumbuhan jadwal produksi berlanjut." Dalam jangka pendek, penurunan harga bahan baku mungkin terus memberikan tekanan pada harga sel baterai, tetapi dengan latar belakang hubungan pasokan-permintaan yang belum jelas melonggar, harga sel baterai diperkirakan tetap didominasi oleh fluktuasi kecil, dengan penurunan yang relatif terbatas. Di sisi produksi, meskipun dipengaruhi oleh laju peningkatan sel baterai berkapasitas besar dan beberapa gangguan pasokan bahan baku, tren pertumbuhan keseluruhan belum berubah secara signifikan.

Departemen Riset Energi Baru SMM

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Feng Disheng 021-51666714

Lyu Yanlin 021-20707875

Zhang Haohan 021-51666752

Wang Zihan 021-51666914

Wang Jie 021-51595902

Xu Yang 021-51666760

Chen Bolin 021-51666836

Yang Le 021-51595898

Li Yisha 021-51666730

Huang Chencong 021-51595860