Logam menunjukkan kinerja beragam; alumina memimpin kenaikan, nikel SHFE memimpin penurunan, kokas, emas, perak, platinum, dan paladium naik [Ulasan Tengah Hari SMM]

SMM, 30 September:

Di pasar logam:

Hingga penutupan tengah hari, logam dasar di pasar domestik hampir semuanya melemah. Tembaga SHFE naik 0,21%, sementara aluminium SHFE turun 0,35%. Timbal SHFE turun tipis 0,12%. Seng SHFE melemah 0,26%. Timah SHFE datar di 408.980 yuan/mt, dan nikel SHFE turun 1%.

Selain itu, kontrak aluminium cor berjangka yang paling aktif diperdagangkan turun 0,11%, sementara kontrak alumina yang paling aktif diperdagangkan naik 2,07%. Kontrak litium karbonat yang paling aktif diperdagangkan turun 0,3%. Kontrak logam silikon yang paling aktif diperdagangkan naik 0,59%. Kontrak polisilikon berjangka yang paling aktif diperdagangkan naik 0,69%.

Logam besi sebagian besar menguat. Bijih besi naik 0,93%, baja tulangan menguat 0,29%, dan baja canai panas naik tipis 0,12%. Baja tahan karat turun 0,73%. Pada batu bara kokas dan kokas, kontrak batu bara kokas yang paling aktif diperdagangkan turun tipis, sementara kontrak kokas yang paling aktif diperdagangkan naik 1,08%.

Di pasar logam dasar luar negeri, hingga pukul 11:41, logam LME menunjukkan kinerja beragam. Tembaga LME naik 0,18%, dan aluminium LME naik tipis 0,09%. Timbal LME datar di $1.898/mt, dan seng LME turun 0,26%. Timah LME melemah 0,93%. Nikel LME naik 0,23%.

Pada logam mulia, hingga pukul 11:41, emas COMEX naik 0,77%, dan perak COMEX menguat 0,56%. Di pasar logam mulia domestik, emas SHFE naik 1,06%, dan kontrak perak SHFE yang paling aktif diperdagangkan menguat 0,12%.

Selain itu, hingga penutupan tengah hari, kontrak platina berjangka yang paling aktif diperdagangkan naik 0,87%, dan kontrak paladium berjangka yang paling aktif diperdagangkan naik 1,24%.

Hingga penutupan tengah hari, kontrak pelayaran Eropa berjangka yang paling aktif diperdagangkan turun 1,36% menjadi 2.832,5 poin.

Hingga pukul 11:41 pada 30 September, kuotasi tengah hari untuk beberapa kontrak berjangka:

Spot dan Fundamental

Tembaga:Hari ini, katoda tembaga #1 spot Guangdong terhadap kontrak bulan depan: tembaga kualitas tinggi dikutip pada premi 900 yuan/mt, tidak berubah dari hari perdagangan sebelumnya; tembaga kualitas standar dikutip pada premi 600 yuan/mt, tidak berubah dari hari perdagangan sebelumnya; tembaga SX-EW dikutip pada premi 540 yuan/mt, tidak berubah dari hari perdagangan sebelumnya. Harga rata-rata katoda tembaga #1 Guangdong adalah 111.130 yuan/mt, naik 490 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya, dan harga rata-rata tembaga SX-EW adalah 110.920 yuan/mt, naik 490 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Di pasar spot, persediaan Guangdong terus menurun hari ini, terutama karena berkurangnya pasokan masuk...

Sisi Makro

Domestik:

[NBS: PMI manufaktur September sebesar 50,1%, cakupan kemakmuran sektor manufaktur meluas]Pada 30 September 2026, Pusat Survei Industri Jasa dari Biro Statistik Nasional (NBS) dan Federasi Logistik dan Pengadaan Tiongkok merilis PMI Tiongkok. Huo Lihui, kepala statistikawan di Pusat Survei Industri Jasa NBS, memberikan interpretasi. Pada bulan September, PMI manufaktur, indeks aktivitas bisnis non-manufaktur, dan indeks output PMI komposit masing-masing berada di 50,1%, 50,2%, dan 50,7%, naik 0,3, 1,2, dan 1,2 poin persentase dari bulan sebelumnya, menunjukkan pemulihan kemakmuran ekonomi. Berdasarkan ukuran perusahaan, PMI untuk perusahaan besar adalah 50,6%, tidak berubah dari bulan sebelumnya dan di atas ambang batas; PMI untuk perusahaan menengah dan kecil masing-masing adalah 49,7% dan 48,9%, naik 0,3 dan 1,0 poin persentase dari bulan sebelumnya, keduanya di bawah ambang batas. Di antara lima sub-indeks yang membentuk PMI manufaktur, indeks produksi, indeks pesanan baru, dan indeks waktu pengiriman pemasok semuanya berada di atas ambang batas, sementara indeks persediaan bahan baku dan indeks ketenagakerjaan berada di bawah ambang batas.

[NDRC: Obligasi pemerintah khusus ultra-panjang senilai 250 miliar yuan untuk tukar tambah barang konsumsi pada tahun 2026 telah sepenuhnya dialokasikan]Baru-baru ini, Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional (NDRC), bersama dengan Kementerian Keuangan, mengalokasikan batch keempat obligasi pemerintah khusus ultra-panjang tahun ini senilai 62,5 miliar yuan kepada pemerintah daerah untuk mendukung tukar tambah barang konsumsi. Dengan ini, alokasi sepanjang tahun sebesar 250 miliar yuan untuk tukar tambah barang konsumsi telah selesai. Sejak awal tahun ini, departemen terkait telah dengan sungguh-sungguh melaksanakan keputusan dan pengaturan Komite Sentral CPC dan Dewan Negara, mengoptimalkan cakupan, standar subsidi, dan metode pelaksanaan untuk tukar tambah barang konsumsi, membimbing pemerintah daerah untuk melaksanakan kebijakan secara solid, dan mencapai hasil yang positif. Dari Januari hingga Agustus, penjualan barang terkait program tukar tambah mencapai 1,55 triliun yuan, dengan subsidi yang dinikmati 208 juta orang. Di antaranya, 5,353 juta kendaraan ditukar tambah, 91,458 juta unit enam kategori peralatan rumah tangga ditukar tambah, dan 108 juta produk digital dan pintar baru dibeli. Didorong oleh kebijakan tukar tambah barang konsumsi, penjualan ritel peralatan komunikasi, peralatan rumah tangga hemat energi, dan perangkat pintar yang dapat dikenakan mempertahankan pertumbuhan pesat, dan pangsa NEV penumpang dalam penjualan ritel kendaraan penumpang baru melampaui 60% selama lima bulan berturut-turut.

PBOC: Berdasarkan permintaan dari dealer utama dalam operasi pasar terbuka, volume operasi repo terbalik 7 hari pada 30 September 2026 adalah nol. Sementara itu, operasi repo terbalik semalam sebesar 833,5 miliar yuan dilakukan.

Dolar AS:

Hingga pukul 11:41, indeks dolar AS datar di 101,39.

Presiden Fed New York John Williams mengatakan tidak perlu bagi Fed AS untuk terburu-buru mengambil langkah lain setelah kenaikan suku bunga pada pertemuan September, dan dapat menunggu lebih banyak data ekonomi untuk menentukan arah kebijakan berikutnya. Williams mengatakan jika ekonomi berkembang secara garis besar sesuai dengan perkiraannya, kenaikan lebih lanjut pada kisaran target suku bunga dana federal mungkin diperlukan sebelum akhir tahun untuk membawa inflasi kembali ke target 2% secara lebih tepat waktu. Namun, ia menekankan bahwa ini hanyalah perkiraan pribadinya dan keputusan akhir akan bergantung pada data masa depan. Williams mengatakan dengan pertumbuhan ekonomi yang tetap solid dan pasar tenaga kerja yang berkinerja baik, tekanan inflasi akan terus menjadi fokus kebijakan moneter. Ia mengatakan Fed AS harus memastikan inflasi tidak tetap tinggi secara persisten akibat guncangan dan menghindari efek inflasi putaran kedua. Ia mencatat bahwa tekanan inflasi tahun ini dipengaruhi oleh kebijakan tarif Trump dan harga energi yang lebih tinggi akibat konflik Timur Tengah, sementara investasi AI juga mendorong sebagian tekanan harga. Williams memperkirakan inflasi AS akan mencapai sekitar 3,5% pada akhir tahun ini, kemudian secara bertahap menurun dan kembali ke tingkat target pada 2028. Williams memperkirakan pertumbuhan ekonomi AS sekitar 2,25% tahun ini dan tingkat pengangguran sekitar 4% tahun depan. Ia mengatakan faktor imigrasi, populasi yang menua, dan pertumbuhan produktivitas yang terbatas membatasi potensi pertumbuhan jangka panjang ekonomi. (Aplikasi Data Jin10)

Menurut "FedWatch" CME: Probabilitas Fed AS mempertahankan suku bunga tidak berubah pada 3,75%-4,00% pada pertemuan Oktober adalah 49,6%, sementara probabilitas kenaikan 25 basis poin adalah 50,4%. Probabilitas Federal Reserve AS mempertahankan suku bunga tidak berubah pada 3,75%-4,00% hingga Desember adalah 8,5%, probabilitas kenaikan kumulatif 25 basis poin adalah 49,8%, dan probabilitas kenaikan kumulatif 50 basis poin adalah 41,8%.

Mata Uang Lainnya:

Pada hari Rabu, yen menguat melewati level 157 terhadap dolar AS, didorong oleh peringatan nilai tukar yang berulang dari pemerintah Jepang dan aliran dana akhir kuartal. Pada perdagangan awal Asia, yen naik sebanyak 0,6% terhadap dolar AS ke 156,38, menjadikannya mata uang dengan kinerja terkuat di antara mata uang G10. Pejabat mata uang utama Jepang Atsushi Mimura mengatakan pada hari Senin bahwa perdana menteri Jepang, menteri keuangan, dan pejabat AS semuanya baru-baru ini mengirimkan sinyal yang "sangat jelas" tentang depresiasi nilai tukar. Perdana Menteri Jepang Sanae Takaichi sebelumnya mengatakan bahwa ketika dia bertemu dengan Presiden AS Trump minggu lalu, Trump menyatakan kekhawatiran tentang pelemahan yen. "Pasar tampaknya secara bertahap menerima pandangan bahwa kebijakan mungkin bergeser ke arah yang lebih mendukung yen," kata Moh Siong Sim, seorang ahli strategi di OCBC. "Sejak awal minggu ini, yen tetap kuat setelah Trump menyatakan kekhawatiran tentang pelemahan yen." Koike Shinya, kepala perdagangan pasar global di Sumitomo Mitsui Trust Bank, mengatakan aliran dana akhir kuartal mungkin juga menjadi salah satu faktor yang mendorong yen lebih tinggi. Ahli strategi Citi mengatakan dalam sebuah laporan bahwa seiring Bank of Japan menaikkan suku bunga dan suku bunga Jepang naik, tren jangka panjang yen mungkin telah bergeser ke arah apresiasi. Para ahli strategi menulis bahwa telah terjadi pergeseran nyata dalam sikap kebijakan pemerintah Takaichi, yang kecenderungan sebelumnya terhadap kebijakan pro-inflasi mungkin sekarang melemah. Citi mengatakan setelah Jepang lolos dari deflasi di bawah kebijakan "Abenomics" mantan Perdana Menteri Shinzo Abe, pergeseran dari mendukung pelemahan yen ke mendukung penguatan yen adalah transisi yang diperlukan. Citi mengatakan sikap kebijakan AS juga telah berubah, dari sebelumnya membatasi pelemahan yen yang berlebihan menjadi mengarahkan yen lebih kuat.

Data:

Hari ini akan dirilis PDB final kuartal kedua Inggris tahunan, transaksi berjalan kuartal kedua Inggris, CPI awal bulanan Prancis September, perubahan pengangguran musiman Jerman September, tingkat pengangguran musiman Jerman September, indeks sentimen investor ZEW Swiss September, CPI awal bulanan Jerman September, perubahan ketenagakerjaan ADP AS September, indeks harga PCE inti tahunan AS Agustus, pengeluaran pribadi bulanan AS Agustus, PDB riil final kuartal kedua AS tahunan kuartalan, pengeluaran konsumsi pribadi riil final kuartal kedua AS kuartalan, indeks harga PCE inti final kuartal kedua AS tahunan kuartalan, indeks harga PCE inti bulanan AS Agustus, dan PMI Chicago AS September.

Selain itu, perhatikan: wawancara CEO OpenAI Altman dengan CNBC; pidato Gubernur Fed AS Barr; pidato pemilih FOMC 2027 dan Presiden Fed Chicago Goolsbee; pidato utama CEO OpenAI Altman di Konferensi Pengembang OpenAI; pidato pemilih FOMC 2028 dan Presiden Fed St. Louis Musalem di London School of Economics; pidato utama pemilih tetap FOMC dan Presiden Fed New York Williams di University at Buffalo; serta pidato Gubernur Fed AS Waller.

Yang perlu diperhatikan: Pada 30 September, Bursa Emas Shanghai, SHFE, Bursa Komoditas Zhengzhou, dan DCE Tiongkok tidak akan mengadakan sesi malam karena menjelang libur Hari Nasional; pada 1 Oktober,Bursa Efek Hong Kong akan tutup satu hari untuk Hari Nasional, dengan perdagangan northbound dan southbound dihentikan;Bursa saham Shanghai dan Shenzhen Tiongkok, Bursa Efek Beijing, dan bursa berjangka domestik akan tutup mulai Kamis, 1 Oktober hingga Rabu, 7 Oktober untuk Hari Nasional; pada 2 Oktober, 5 Oktober, 6 Oktober, dan 7 Oktober,Bursa Efek Hong Kong akan beroperasi normal, dengan perdagangan northbound dan southbound dihentikan.

Minyak Mentah:

Hingga pukul 11:41, harga minyak di kedua pasar naik tipis, dengan minyak mentah WTI naik 0,36% dan minyak mentah Brent naik 0,32%.

Menurut Financial Times, para mediator sedang mengupayakan kembali kesepakatan antara AS dan Iran. Dua pejabat yang mengetahui jalannya negosiasi mengatakan bahwa setelah para mediator bolak-balik antara pejabat AS dan Iran pada hari Senin, mereka diperkirakan akan menyerahkan draf revisi terbaru dari kesepakatan sementara kepada Iran pada hari Selasa. Berdasarkan ketentuan kesepakatan tersebut, Iran akan mengizinkan kapal-kapal melintas bebas melalui Selat Hormuz, sementara AS akan mencabut blokadenya terhadap pelabuhan-pelabuhan Iran. Para mediator berharap kesepakatan sementara ini dapat mendorong kedua belah pihak untuk melanjutkan negosiasi mengenai rencana akhir untuk mengakhiri perang. Seorang pejabat mengatakan negosiasi telah mencapai kemajuan, tetapi para pihak masih saling tawar-menawar mengenai urutan pelaksanaan pada tahap-tahap berikutnya dari kesepakatan tersebut. Para pejabat mengatakan langkah-langkah lanjutan mencakup pemulihan keringanan minyak oleh AS dan mengizinkan Iran menjual minyak, sehingga Teheran dapat mengakses sebagian asetnya yang dibekukan di luar negeri, serta pengaturan terkait program nuklir Iran, termasuk mengizinkan inspektur IAEA kembali ke Iran. (Aplikasi Data Jin10)

Menurut CCTV News, Kantor Manajemen Proyek Cadangan Minyak Strategis Departemen Energi AS mengeluarkan pengumuman permintaan pada tanggal 29, berencana untuk melepaskan 40 juta barel minyak mentah ke pasar melalui pengaturan "pertukaran". Menurut pengumuman tersebut, perusahaan yang berencana untuk berpartisipasi dalam "pertukaran" perlu mengajukan proposal dalam beberapa hari ke depan. Setelah kontrak "pertukaran" diumumkan, pemerintah federal berharap dapat mengirimkan minyak mentah cadangan secara bertahap pada bulan November dan Desember. Perusahaan dapat mulai mengembalikan minyak mentah tersebut paling cepat pada bulan April 2027, dengan batas waktu pengembalian paling lambat pada akhir tahun 2029.

Ringkasan Pasar Spot:

►

►

►

►

Komentar tengah hari tentang spot logam lainnya akan diperbarui nanti, silakan muat ulang untuk melihat~