SMM, 30 September:
Di pasar logam:
Hingga penutupan tengah hari, logam dasar di pasar domestik hampir semuanya melemah. Tembaga SHFE naik 0,21%, sementara aluminium SHFE turun 0,35%. Timbal SHFE sedikit turun 0,12%. Seng SHFE turun 0,26%. Timah SHFE datar di 408.980 yuan/mt, dan nikel SHFE turun 1%.
Selain itu, kontrak aluminium cor berjangka yang paling aktif diperdagangkan turun 0,11%, sementara kontrak alumina yang paling aktif diperdagangkan naik 2,07%. Kontrak litium karbonat yang paling aktif diperdagangkan turun 0,3%. Kontrak logam silikon yang paling aktif diperdagangkan naik 0,59%. Kontrak berjangka polisilikon yang paling aktif diperdagangkan naik 0,69%.
Logam besi sebagian besar menguat. Bijih besi naik 0,93%, rebar naik 0,29%, dan HRC naik 0,12%. Baja tahan karat turun 0,73%. Pada batu bara kokas dan kokas, kontrak batu bara kokas yang paling aktif diperdagangkan sedikit turun, sementara kontrak kokas yang paling aktif diperdagangkan naik 1,08%.
Pada logam dasar luar negeri, hingga pukul 11:41, logam LME menunjukkan kinerja beragam. Tembaga LME naik 0,18%, dan aluminium LME sedikit naik 0,09%. Timbal LME datar di $1.898/mt, dan seng LME turun 0,26%. Timah LME turun 0,93%. Nikel LME naik 0,23%.
Pada logam mulia, hingga pukul 11:41, emas COMEX naik 0,77%, dan perak COMEX naik 0,56%. Pada logam mulia domestik, emas SHFE naik 1,06%, dan kontrak perak SHFE yang paling aktif diperdagangkan naik 0,12%.
Selain itu, hingga penutupan tengah hari, kontrak berjangka platinum yang paling aktif diperdagangkan naik 0,87%, dan kontrak berjangka paladium yang paling aktif diperdagangkan naik 1,24%.
Hingga penutupan tengah hari, kontrak berjangka pelayaran Eropa yang paling aktif diperdagangkan turun 1,36% menjadi 2.832,5 poin.
Hingga pukul 11:41 pada 30 September, kutipan tengah hari berjangka terpilih:
Spot dan Fundamental
Tembaga: Hari ini, katoda tembaga #1 spot di Guangdong terhadap kontrak bulan depan: tembaga kualitas tinggi dikutip pada premi 900 yuan/mt, tidak berubah dari hari perdagangan sebelumnya; tembaga kualitas standar dikutip pada premi 600 yuan/mt, tidak berubah dari hari perdagangan sebelumnya; tembaga SX-EW dikutip pada premi 540 yuan/mt, tidak berubah dari hari perdagangan sebelumnya. Harga rata-rata katoda tembaga #1 di Guangdong adalah 111.130 yuan/mt, naik 490 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya, sementara harga rata-rata tembaga SX-EW adalah 110.920 yuan/mt, naik 490 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Pasar spot: Persediaan Guangdong terus menurun hari ini, terutama karena berkurangnya kedatangan...
Front Makro
Domestik:
[NBS: PMI manufaktur September berada di 50,1%, dengan cakupan kemakmuran sektor manufaktur meluas] Pada 30 September 2026, Pusat Survei Industri Jasa dari Biro Statistik Nasional (NBS) dan Federasi Logistik dan Pengadaan Tiongkok merilis PMI Tiongkok. Huo Lihui, kepala statistikawan di Pusat Survei Industri Jasa NBS, memberikan interpretasi. Pada bulan September, PMI manufaktur, indeks aktivitas bisnis non-manufaktur, dan indeks output PMI komposit masing-masing berada di 50,1%, 50,2%, dan 50,7%, naik 0,3, 1,2, dan 1,2 poin persentase dari bulan sebelumnya, menunjukkan pemulihan aktivitas ekonomi. Berdasarkan ukuran perusahaan, PMI untuk perusahaan besar adalah 50,6%, tidak berubah dari bulan sebelumnya dan di atas ambang batas; PMI untuk perusahaan menengah dan kecil masing-masing adalah 49,7% dan 48,9%, naik 0,3 dan 1,0 poin persentase dari bulan sebelumnya, keduanya di bawah ambang batas. Di antara lima sub-indeks yang membentuk PMI manufaktur, indeks produksi, indeks pesanan baru, dan indeks waktu pengiriman pemasok semuanya berada di atas ambang batas, sementara indeks persediaan bahan baku dan indeks ketenagakerjaan berada di bawah ambang batas.
[NDRC: Seluruh obligasi khusus pemerintah jangka ultra-panjang 2026 senilai RMB250 miliar yang mendukung tukar tambah barang konsumsi telah dialokasikan]Baru-baru ini, Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional, bersama dengan Kementerian Keuangan, mengalokasikan batch keempat obligasi khusus pemerintah jangka ultra-panjang tahun ini senilai RMB62,5 miliar kepada pemerintah daerah untuk mendukung tukar tambah barang konsumsi. Dengan ini, alokasi penuh tahunan sebesar RMB250 miliar untuk tukar tambah barang konsumsi telah selesai. Sejak awal tahun ini, departemen terkait telah dengan sungguh-sungguh melaksanakan keputusan dan pengaturan Komite Sentral CPC dan Dewan Negara, mengoptimalkan cakupan, standar subsidi, dan metode pelaksanaan untuk tukar tambah barang konsumsi, membimbing pemerintah daerah untuk secara kokoh memajukan implementasi kebijakan, dan mencapai hasil positif. Dari Januari hingga Agustus, penjualan barang terkait tukar tambah mencapai RMB1,55 triliun, dengan subsidi yang menguntungkan 208 juta orang-kali. Di antaranya, 5,353 juta kendaraan ditukar tambah, 91,458 juta unit enam kategori peralatan rumah tangga ditukar tambah, dan 108 juta produk digital dan pintar baru dibeli. Didorong oleh kebijakan tukar tambah barang konsumsi, penjualan ritel peralatan komunikasi, peralatan rumah tangga hemat energi tinggi, dan perangkat pintar yang dapat dikenakan mempertahankan pertumbuhan cepat, dan pangsa NEV penumpang dalam penjualan ritel kendaraan penumpang baru telah melampaui 60% selama lima bulan berturut-turut.
PBOC: Berdasarkan permintaan dari dealer utama dalam operasi pasar terbuka, volume operasi reverse repo 7 hari pada 30 September 2026 adalah nol. Sementara itu, operasi reverse repo overnight senilai RMB833,5 miliar dilakukan.
Dolar AS:
Hingga pukul 11:41, indeks dolar AS datar di 101,39. Beberapa pejabat Fed AS berbicara secara intensif pada hari Selasa, memperkuat ekspektasi bahwa pengetatan kebijakan moneter lebih lanjut masih diperlukan dalam tahun ini, tetapi taruhan pasar pada kenaikan suku bunga dalam waktu dekat agak mereda.
Presiden Fed New York John Williams mengatakan tidak perlu bagi Fed untuk terburu-buru melakukan langkah lain setelah kenaikan suku bunga pada pertemuan September, dan dapat menunggu lebih banyak data ekonomi untuk menentukan arah kebijakan berikutnya. Williams mengatakan bahwa jika ekonomi berkembang secara garis besar sesuai dengan ekspektasinya, peningkatan lebih lanjut dalam kisaran target suku bunga dana federal mungkin diperlukan sebelum akhir tahun untuk membawa inflasi kembali ke target 2% secara lebih tepat waktu. Namun, ia menekankan bahwa ini hanyalah perkiraan pribadinya dan keputusan akhir akan bergantung pada data yang akan datang. Williams mengatakan dengan pertumbuhan ekonomi yang solid dan pasar tenaga kerja yang berkinerja baik, tekanan inflasi akan tetap menjadi fokus kebijakan moneter. Ia mengatakan Fed AS harus memastikan inflasi tidak tetap tinggi secara persisten akibat guncangan dan menghindari efek inflasi putaran kedua yang mengakar. Ia mencatat bahwa tekanan inflasi tahun ini telah dipengaruhi oleh kebijakan tarif Trump dan harga energi yang lebih tinggi yang disebabkan oleh konflik Timur Tengah, sementara investasi AI juga mendorong beberapa tekanan harga. Williams memperkirakan inflasi AS akan mencapai sekitar 3,5% pada akhir tahun ini, kemudian secara bertahap menurun dan kembali ke tingkat target pada tahun 2028. Williams memperkirakan pertumbuhan ekonomi AS sekitar 2,25% tahun ini dan tingkat pengangguran sekitar 4% tahun depan. Ia mengatakan faktor imigrasi, populasi yang menua, dan pertumbuhan produktivitas yang terbatas membatasi potensi pertumbuhan jangka panjang ekonomi. (Aplikasi Data Jin10)
Menurut CME "Fed Watch AS": probabilitas Fed AS mempertahankan suku bunga tidak berubah pada 3,75%-4,00% pada pertemuan Oktober adalah 49,6%, sementara probabilitas kenaikan 25bp adalah 50,4%. Probabilitas Fed AS mempertahankan suku bunga tidak berubah pada 3,75%-4,00% hingga Desember adalah 8,5%, probabilitas kenaikan kumulatif 25bp adalah 49,8%, dan probabilitas kenaikan kumulatif 50bp adalah 41,8%.
Dalam mata uang lainnya:
Pada hari Rabu, yen menguat melewati level 157 terhadap dolar AS, didorong oleh peringatan nilai tukar yang berulang kali dikeluarkan pemerintah Jepang dan aliran dana akhir kuartal. Pada awal perdagangan Asia, yen naik sebanyak 0,6% terhadap dolar AS menjadi 156,38, menjadikannya yang berkinerja terkuat di antara mata uang G10. Pejabat mata uang tertinggi Jepang Atsushi Mimura mengatakan pada hari Senin bahwa perdana menteri dan menteri keuangan Jepang, serta pihak AS, baru-baru ini mengirim sinyal "sangat jelas" tentang depresiasi mata uang. Perdana Menteri Jepang Sanae Takaichi juga mengatakan sebelumnya bahwa ketika ia bertemu dengan Presiden AS Trump minggu lalu, Trump menyatakan kekhawatiran tentang pelemahan yen. "Pasar tampaknya secara bertahap menerima pandangan bahwa kebijakan mungkin bergeser ke arah yang lebih mendukung yen," kata Moh Siong Sim, seorang strategis di OCBC Bank. "Sejak awal minggu ini, yen tetap kuat setelah Trump menyatakan kekhawatiran tentang pelemahan yen." Koike Shinya, kepala perdagangan pasar global di Sumitomo Mitsui Trust Bank, mengatakan aliran dana akhir kuartal mungkin juga menjadi salah satu faktor yang mendorong yen lebih tinggi. Para strategis Citigroup mengatakan dalam sebuah laporan bahwa seiring Bank of Japan menaikkan suku bunga dan suku bunga Jepang naik, tren jangka panjang yen mungkin telah bergeser ke arah apresiasi. Para strategis menulis bahwa sikap kebijakan pemerintahan Sanae Takaichi telah bergeser secara nyata, dengan kecenderungan sebelumnya terhadap kebijakan pro-inflasi kini kemungkinan telah melemah. Citi mengatakan setelah Jepang lolos dari deflasi di bawah kebijakan "Abenomics" mantan Perdana Menteri Shinzo Abe, pergeseran dari mendukung yen yang lebih lemah menjadi mendukung yen yang lebih kuat adalah transisi yang diperlukan. Citi mengatakan sikap kebijakan AS juga telah berubah, bergerak dari sebelumnya membatasi pelemahan yen yang berlebihan menjadi membimbing penguatan yen.
Di front data:
Hari ini akan dirilis PDB final kuartal kedua Inggris tingkat tahunan, neraca berjalan kuartal kedua Inggris, CPI awal September Prancis tingkat bulanan, perubahan pengangguran yang disesuaikan musiman September Jerman, tingkat pengangguran yang disesuaikan musiman September Jerman, indeks sentimen investor ZEW September Swiss, CPI awal September Jerman tingkat bulanan, perubahan ketenagakerjaan ADP September AS, indeks harga PCE inti Agustus AS tingkat tahunan, pengeluaran pribadi Agustus AS tingkat bulanan, PDB riil final kuartal kedua AS tingkat kuartalan tahunan, pengeluaran konsumsi pribadi riil final kuartal kedua AS tingkat kuartalan, indeks harga PCE inti final kuartal kedua AS tingkat kuartalan tahunan, indeks harga PCE inti Agustus AS tingkat bulanan, PMI Chicago September AS, dan data lainnya.
Selain itu, perhatikan: wawancara CEO OpenAI Altman dengan CNBC; pidato Gubernur Fed AS Barr; pidato pemilih FOMC 2027 dan Presiden Fed Chicago Goolsbee; pidato utama CEO OpenAI Altman di Konferensi Pengembang OpenAI; pidato pemilih FOMC 2028 dan Presiden Fed St. Louis Musalem di London School of Economics; pidato utama pemilih tetap FOMC dan Presiden Fed New York Williams di University at Buffalo; dan pidato Gubernur Fed AS Waller.
Khususnya: Pada 30 September, Bursa Emas Shanghai Tiongkok, SHFE, Bursa Komoditas Zhengzhou, dan DCE tidak akan memiliki perdagangan sesi malam karena malam hari libur Nasional; pada 1 Oktober,Bursa Hong Kong Tiongkok akan ditutup selama satu hari untuk Hari Nasional, dengan perdagangan northbound dan southbound ditutup;Bursa saham Shanghai, Shenzhen, dan Beijing Tiongkok, serta bursa berjangka domestik, akan ditutup dari 1 Oktober (Kamis) hingga 7 Oktober (Rabu) untuk Hari Nasional; pada 2 Oktober, 5 Oktober, 6 Oktober, dan 7 Oktober,Bursa Hong Kong Tiongkok akan beroperasi normal, dengan perdagangan northbound dan southbound ditutup.
Di front minyak mentah:
Hingga pukul 11:41, harga minyak di kedua pasar sedikit naik, dengan WTI naik 0,36% dan Brent naik 0,32%. Pasar terus memantau perkembangan situasi Timur Tengah.
Menurut Financial Times, para mediator sedang melakukan upaya baru untuk kesepakatan antara AS dan Iran. Dua pejabat yang diberi pengarahan tentang negosiasi mengatakan para mediator diharapkan menyerahkan draf revisi terbaru dari perjanjian sementara kepada Iran pada hari Selasa setelah bolak-balik antara pejabat AS dan Iran pada hari Senin. Berdasarkan ketentuan perjanjian, Iran akan mengizinkan kapal melewati Selat Hormuz secara bebas, dan AS akan mencabut blokadenya terhadap pelabuhan-pelabuhan Iran. Para mediator berharap perjanjian sementara ini dapat mendorong kedua belah pihak untuk melanjutkan negosiasi tentang rencana akhir untuk mengakhiri perang. Salah satu pejabat mengatakan kemajuan telah dicapai dalam pembicaraan, tetapi para pihak masih menawar tentang urutan pelaksanaan dalam fase-fase berikutnya dari perjanjian. Para pejabat mengatakan langkah-langkah lanjutan termasuk AS memulihkan keringanan minyak dan mengizinkan Iran menjual minyak, memungkinkan Teheran mengakses sebagian asetnya yang dibekukan di luar Tiongkok, serta pengaturan terkait program nuklir Iran, termasuk mengizinkan inspektur Badan Energi Atom Internasional kembali ke Iran. (Aplikasi Data Jin10)
Menurut CCTV News, Kantor Manajemen Proyek Cadangan Minyak Strategis Departemen Energi AS mengeluarkan pengumuman permintaan pada tanggal 29, berencana untuk melepaskan 40 juta barel minyak mentah ke pasar melalui pengaturan "pertukaran". Menurut pengumuman tersebut, perusahaan yang berencana untuk berpartisipasi dalam "pertukaran" perlu mengajukan proposal dalam beberapa hari mendatang. Setelah kontrak "pertukaran" diumumkan, pemerintah federal diharapkan mengirimkan minyak mentah cadangan secara bertahap pada bulan November dan Desember. Perusahaan dapat mulai mengembalikan minyak mentah paling cepat April 2027, dengan batas waktu pengembalian terakhir adalah akhir tahun 2029.
Ringkasan Pasar Spot:
►
►
►
►
►
►
►
►
►
►
►
