[SMM Tinjauan Tengah Hari Nikel] Harga nikel terus turun menjelang liburan pada 29 September, karena imbal hasil obligasi AS yang menembus 5,2% terus menekan logam non-besi

SMM Nikel, 29 September:

Berita makro dan pasar:

(1) Rapat eksekutif Dewan Negara menerapkan kebijakan inkremental untuk menstabilkan sektor properti dan mendorong lapangan kerja. Li Qiang memimpin rapat eksekutif Dewan Negara pada 28 September, menyerukan penyesuaian kebijakan makro kontra-siklus yang lebih kuat, peluncuran serangkaian kebijakan inkremental yang pragmatis dan efektif, pemanfaatan penuh batas carryover utang pemerintah daerah, serta studi dan pengenalan langkah kebijakan untuk menstabilkan pasar properti dan mendorong pertumbuhan lapangan kerja dan pendapatan. PBoC dan tujuh departemen lainnya secara bersamaan meluncurkan 19 langkah keuangan untuk mendukung perluasan dan peningkatan kualitas sektor jasa, sementara Shanghai memperkenalkan kebijakan pasar properti baru untuk secara komprehensif memperkuat manajemen pra-penjualan dan menerapkan penjualan rumah jadi secara tertib.

(2) Perundingan AS-Iran menemui jalan buntu, dan harga minyak mengalami fluktuasi liar sebelum ditutup lebih tinggi. Iran membantah menunjukkan fleksibilitas dalam isu nuklir, dan Trump juga membantah telah mengusulkan pelonggaran sanksi sebagai imbalan atas kemajuan nuklir. Semalam, minyak mentah melonjak lebih dari 5% secara intraday, kemudian anjlok setelah laporan tentang "keringanan sanksi," dengan WTI akhirnya ditutup naik 0,21% pada $92,6/barel dan Brent naik 0,92% pada $105,28. Pipa Saudi yang diserang telah memulihkan setengah dari kapasitasnya. Iran memperkirakan kemungkinan besar eskalasi konflik setelah pemilihan paruh waktu AS.

(3) Imbal hasil Treasury AS mencapai titik tertinggi baru lagi, dan emas serta perak anjlok. Imbal hasil Treasury AS 10 tahun naik menjadi 5,24% (tertinggi baru sejak 2007), dan imbal hasil 2 tahun mencapai 4,93%. Emas COMEX turun lebih dari 4% secara intraday dan ditutup turun 3,52% pada $4.135,4/oz, terendah hampir delapan minggu, sementara perak turun 4,71%.

Pasar spot:
Pada 29 September, harga rata-rata SMM nikel rafinasi #1 adalah 124.700 yuan/mt, turun 1.000 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Dalam hal premi spot, rata-rata untuk nikel rafinasi #1 Jinchuan adalah 3.700 yuan/mt, turun 100 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya, sementara merek nikel elektrodeposisi domestik arus utama berkisar dari -200 hingga 500 yuan/mt.

Pasar berjangka:
Kontrak nikel SHFE 2610 yang paling banyak diperdagangkan dibuka lebih rendah dan bergerak lebih rendah pada sesi pagi, menutup sesi pagi pada 122.570 yuan/mt, turun 0,73%.

Prospek jangka pendek:
Menjelang liburan, sentimen pasar cenderung hati-hati. Dari sisi makro, imbal hasil obligasi AS yang tinggi dan harga minyak yang tinggi sangat menekan sentimen di seluruh sektor logam nonferrous. Pola stok nikel SHFE yang tinggi dan permintaan yang lemah masih belum berubah. Hari ini terjadi penurunan yang didorong oleh penambahan posisi. Dalam jangka pendek, kontrak nikel SHFE yang paling aktif diperkirakan akan bergerak di kisaran 122.000-126.000 yuan/mt.