Gangguan musiman jangka pendek tidak akan menggagalkan potensi pertumbuhan jangka panjang Produk magnesium kelas atas mendorong pertumbuhan perdagangan luar negeri [Analisis Internasional SMM]

Pada bulan Agustus, total ekspor produk magnesium Tiongkok mencapai 33.400 ton, turun 3,5% secara bulanan dan turun 13,7% secara tahunan. Berdasarkan jenis produk, ekspor magnesium ingot mencapai 18.800 ton, naik 0,5% secara bulanan tetapi turun 16,2% secara tahunan, mengakhiri tren penurunan volume ekspor selama dua bulan berturut-turut sejak Mei. Tren penurunan ekspor bubuk magnesium semakin intensif, dengan ekspor Agustus sebesar 4.587 ton, penurunan tajam sebesar 24,6% secara bulanan. Ekspor paduan magnesium tercatat sebesar 7.950 ton, turun 1,2% secara bulanan dan turun 7,2% secara tahunan. Selain bubuk magnesium, fluktuasi ekspor magnesium ingot dan paduan magnesium pada bulan Agustus relatif terbatas. Ke depannya, seiring dengan datangnya musim puncak tradisional September-Oktober secara bertahap, ditambah dengan pengiriman terkonsentrasi beberapa pesanan perdagangan luar negeri, ekspor produk magnesium berpotensi mengalami pemulihan secara bulanan pada September-Oktober, meskipun besaran pemulihan aktualnya masih memerlukan pengamatan dan verifikasi berkelanjutan.

Volume ekspor produk magnesium bulan Agustus terus menurun secara bulanan, tetapi ekspor kumulatif pada tahun 2026 mempertahankan tren naik secara tahunan

Pada Agustus 2026, ekspor produk magnesium Tiongkok mencapai total 33.400 ton, turun 3,5% secara bulanan dari Juli dan turun 13,7% secara tahunan dari Agustus tahun lalu. Ekspor kumulatif semua produk magnesium dari Januari hingga Agustus mencapai 307.000 ton, naik 3,5% secara tahunan.

Meskipun ekspor bulanan Agustus terus menurun, nilai ekspor kumulatif dari Januari hingga Agustus mencapai sekitar $748 juta, naik 5,97% secara tahunan. Laju pertumbuhan nilai ekspor produk magnesium Tiongkok pada Januari-Agustus 2026 secara signifikan melampaui laju pertumbuhan volume ekspor, mencerminkan optimalisasi berkelanjutan dari struktur ekspor produk magnesium Tiongkok. Seiring dengan transisi bertahap model perdagangan industri dari ekspor bahan baku magnesium ingot bernilai tambah rendah menuju paduan magnesium bernilai tambah tinggi dan produk jadi die-cast kelas atas, nilai ekspor per unit terus meningkat, mendorong pertumbuhan nilai ekspor secara keseluruhan melampaui pertumbuhan volume penjualan. Hal ini mencerminkan peningkatan berkelanjutan dari kemampuan pemrosesan mendalam industri magnesium Tiongkok dan kapasitas premium produk global.

Ada dua alasan utama penurunan berkelanjutan volume ekspor produk magnesium pada bulan Agustus: Pertama, musim sepi liburan musim panas luar negeri yang tradisional terus menekan permintaan, dengan tanda-tanda yang muncul pada bulan Juli dan semakin dalam pada bulan Agustus. Pada bulan Juli, pasar konsumen utama seperti Eropa telah memasuki periode liburan musim panas, dengan tingkat operasional pabrik hilir menurun dan laju pengadaan melambat. Faktor musiman ini terus meningkat pada bulan Agustus. Klien Eropa sebagian besar sedang berlibur, dengan permintaan dan pesanan aktual yang berkurang secara nyata, dan pelepasan pesanan baru hampir stagnan. Dari data ekspor, ekspor ingot magnesium turun 16,2% YoY pada bulan Agustus, dan bubuk magnesium turun 23,00% YoY, dengan penurunan yang jauh lebih besar daripada 7,2% untuk paduan magnesium. Hal ini menunjukkan bahwa liburan musim panas memiliki dampak yang lebih langsung pada bahan baku primer, sementara paduan, dengan integrasi lini produksi hilir yang lebih dalam dan atribut permintaan yang lebih kaku, relatif kurang terpengaruh. Perbedaan struktural ini menegaskan bahwa penekanan ekspor di luar musim terutama terkonsentrasi pada ingot magnesium dan bubuk magnesium, yang memiliki substitutabilitas lebih kuat. Kedua, meningkatnya dukungan sisi biaya memperkuat tekad produsen magnesium untuk mempertahankan harga, menciptakan kebuntuan dengan ekspektasi pembeli luar negeri untuk menekan harga lebih rendah. Pada bulan Agustus, pusat harga batu bara dan semi-kokas bergerak naik, mendorong kenaikan biaya ferosilikon, dan harga spot ferosilikon naik perlahan. Kenaikan harga bahan baku putaran ini terutama berasal dari pengetatan sisi pasokan dan transmisi biaya bahan bakar, sementara permintaan magnesium hilir tidak menguat secara bersamaan, menciptakan tekanan sisi biaya pada peleburan magnesium. Pada bulan Agustus, harga rata-rata bulanan Ex-works ingot magnesium domestik adalah 15.881 yuan/mt, naik tipis 35 yuan/mt dari bulan Juli, kenaikan hanya 0,22%, tetapi tingkat harga absolut tetap berada di atas tingkat harga psikologis pembeli luar negeri. Kesenjangan harga antara pembeli dan penjual sulit dijembatani, menyebabkan perdagangan ekspor lesu. Sementara itu, tarif angkutan laut tetap tinggi pada bulan Agustus, dengan tarif angkutan naik karena kapasitas pengiriman yang ketat, dan biaya transportasi tambahan semakin menekan margin keuntungan pedagang dan keinginan pembelian hilir.

Pada bulan Agustus, tren ekspor produk magnesium utama terus berbeda, dengan volume ekspor ingot magnesium dan paduan magnesium pada dasarnya datar dibandingkan dengan bulan Juli, sementara ekspor bubuk magnesium menunjukkan penurunan yang nyata.

Secara spesifik:Ekspor ingot magnesium mencatat penurunan YoY terbesar, dengan ekspor ingot magnesium Agustus sebesar 18.753 mt, turun 16,2% YoY, penurunan YoY terbesar di antara tiga kategori produk utama. Alasan utamanya adalah ingot magnesium, sebagai bahan baku primer, memiliki substitusi paling kuat, dan klien luar negeri pertama-tama memangkas pembelian ingot magnesium selama musim sepi liburan musim panas. Ditambah dengan produsen domestik yang menahan harga di tengah kerugian, kesenjangan harga antara pembeli dan penjual sulit dijembatani, dan perdagangan tetap stagnan. Paduan magnesium menunjukkan ketahanan terkuat dan merupakan satu-satunya kategori produk yang mencapai kenaikan harga rata-rata YoY.Pada bulan Agustus, ekspor paduan magnesium totalnya 7.950 mt, turun 7,2% YoY, dengan penurunan kurang dari setengah penurunan ingot magnesium.Alasan utamanya adalah produk paduan memiliki integrasi hilir yang lebih dalam, dengan perusahaan die-casting di pasar seperti Kanada, Meksiko, dan Jerman memiliki atribut permintaan kaku yang kuat, memberi mereka ketahanan yang jauh lebih baik terhadap faktor musiman liburan musim panas daripada ingot magnesium primer. Ekspor bubuk magnesium mengalami penurunan paling tajam, menghadapi berbagai tekanan permintaan.Pada bulan Agustus, ekspor bubuk magnesium totalnya 4.587 mt, turun 23,0% YoY dan turun 24,6% MoM, menjadikannya kategori produk dengan penurunan volume ekspor terbesar bulan itu.Bubuk magnesium terutama digunakan dalam desulfurisasi baja. Pabrik baja kecil dan menengah di luar negeri mengalami perlambatan operasi, sementara inventaris yang sebelumnya diimpor masih dicerna, dan keinginan pembelian terus melemah. Selain itu, pengetatan kontrol ekspor saat ini pada barang penggunaan ganda semakin membatasi ekspor produk bubuk magnesium. Berbagai faktor bergabung mendorong penurunan nyata ekspor bubuk magnesium pada bulan Agustus.

Permintaan ekspor produk magnesium kelas atas kuat, dengan struktur perdagangan luar negeri terus dioptimalkan

Dari data ekspor berdasarkan tujuan, di antara tiga tujuan utama ingot magnesium, Belanda turun 8,6% MoM dan 39,7% YoY, Jerman turun 41,4% MoM dan 47,0% YoY, dan Spanyol, Italia, Polandia, serta negara-negara lain juga umumnya menurun. Liburan klien Eropa menyebabkan perlambatan laju pengadaan, sementara India tumbuh 60,3% MoM dan Jepang tumbuh 8,7% MoM, menunjukkan bahwa pasar Asia memiliki ritme liburan yang berbeda dari Eropa dan permintaan yang relatif stabil. Hal yang sama berlaku untuk bubuk magnesium, dengan Türkiye anjlok 70,4% MoM dan Belanda turun 31,9%, karena permintaan desulfurisasi baja Eropa menyusut secara nyata selama liburan musim panas.

Sementara itu, ekspor produk magnesium kelas atas menunjukkan kinerja impresif, menjadi pendorong pertumbuhan inti perdagangan luar negeri.Di antaranya, ekspor produk setengah jadi magnesium melonjak 148,5% YoY, dengan pertumbuhan terutama didorong oleh pasar Amerika Utara. Ekspor ke AS mencapai porsi sebesar 81,8%, naik 187,9% YoY, sementara ekspor ke Kanada melonjak 261,5% MoM. Ekspor paduan magnesium juga menunjukkan kekuatan yang luas, dengan ekspor ke Jerman naik 20,9% MoM dan melonjak 162,8% YoY; ekspor ke Taiwan, Tiongkok tumbuh 108,1% MoM dan meroket 451,6% YoY. Ini menunjukkan bahwa permintaan kaku paduan magnesium kelas atas memiliki ketahanan yang memadai dan relatif kurang terpengaruh oleh musim sepi liburan musim panas di luar negeri, sepenuhnya menegaskan bahwa struktur permintaan ekspor produk magnesium Tiongkok sedang mengalami transformasi, dengan model perdagangan luar negeri terus meningkat. Pada saat yang sama, ekspor produk magnesium ke Thailand naik tajam MoM, dengan pasar Asia Tenggara terus muncul sebagai kutub pertumbuhan baru bagi ekspor produk magnesium Tiongkok. Secara keseluruhan, data ekspor Agustus mencerminkan perubahan struktural dalam perdagangan magnesium global. Musim sepi Eropa terutama memengaruhi ekspor bahan baku primer, sementara permintaan untuk paduan dan produk olahan lanjut di Amerika Utara dan beberapa pasar Asia tetap tumbuh. Ketahanan ekspor magnesium Tiongkok lebih terlihat pada kategori kelas atas seperti paduan dan produk setengah jadi.

Prospek pasar ekspor magnesium: Ekspor jangka pendek diperkirakan akan pulih secara bertahap seiring datangnya musim puncak tradisional, dengan total volume ekspor 2026 masih diperkirakan menunjukkan pertumbuhan moderat

Setelah liburan musim panas Eropa berakhir, perusahaan die-casting hilir lokal akan secara bertahap melanjutkan operasi dan jadwal produksi, dan permintaan pengisian stok bertahap untuk ingot magnesium dan paduan magnesium diperkirakan akan dilepaskan secara bertahap. Meskipun permintaan luar negeri secara keseluruhan belum menunjukkan pembalikan pasar yang menyeluruh dan pemulihan terkonsentrasi, dan pembeli luar negeri memiliki keinginan kuat untuk menawar harga lebih rendah, ditambah dengan harga magnesium domestik yang kokoh, selisih harga antara pasar Tiongkok dan luar negeri tetap signifikan, dan transaksi perdagangan luar negeri jangka pendek mungkin berlanjut dalam pola kebuntuan. Namun, ketahanan permintaan di pasar Asia seperti India, Jepang, dan Korea Selatan terlihat jelas pada bulan Agustus. Jika tren ini berlanjut, hal ini dapat secara efektif mengimbangi tekanan dari pemulihan pasar Eropa yang lebih lambat. Secara keseluruhan, dengan dimulainya musim puncak tradisional September-Oktober, probabilitas perbaikan bulanan dalam ekspor produk magnesium relatif tinggi, tetapi pasar kemungkinan akan didominasi oleh pengisian kembali stok yang bersifat restoratif. Besarnya pemulihan selanjutnya akan bergantung pada keberlanjutan permintaan luar negeri dan hasil negosiasi harga antara pasar domestik dan luar negeri.

Pada Januari-Agustus 2026, total ekspor semua produk magnesium Tiongkok mencapai sekitar 307.200 ton, naik 3,53% YoY, sudah mencapai 68,6% dari total tahun penuh 2025 sebesar 447.600 ton. Meskipun ekspor produk magnesium terus melemah selama dua bulan terakhir, stok yang sebelumnya diakumulasi oleh klien luar negeri telah terkonsumsi secara bertahap dan sedikit menurun. Setelah Oktober, pasar diperkirakan akan melihat jendela pengisian stok, meskipun pelepasan permintaan lebih lanjut masih memerlukan tingkat harga yang sesuai dengan ekspektasi pembeli luar negeri. Selain itu, permintaan magnesium ringan di hilir luar negeri tumbuh stabil, dan tidak ada penambahan kapasitas magnesium primer baru berskala besar di luar negeri dalam jangka pendek. Pasokan magnesium primer global tetap sangat bergantung pada sumber Tiongkok, sehingga volume ekspor produk magnesium Tiongkok secara keseluruhan masih memiliki potensi peningkatan.