Logam melemah secara luas, litium karbonat turun lebih dari 4%, perak SHFE, platinum-paladium, polisilikon, dan futures pelayaran Eropa memimpin penurunan [Komentar tengah hari SMM]

SMM, 24 September:

Di pasar logam:

Hingga penutupan tengah hari, logam dasar di pasar domestik sebagian besar turun. Tembaga SHFE turun 0,53%. Aluminium SHFE turun 0,05%. Timbal SHFE turun 0,95%. Seng SHFE naik 0,17%. Timah SHFE turun 0,32%, dan nikel SHFE turun 0,94%.

Selain itu, kontrak aluminium cor paling aktif turun 0,15%, dan kontrak alumina paling aktif turun 0,99%. Kontrak litium karbonat paling aktif turun 4,59%. Kontrak logam silikon paling aktif turun 0,29%. Kontrak polisilikon paling aktif turun 2,55%.

Logam besi semuanya turun. Bijih besi turun 0,28%, rebar sedikit turun, dan baja canai panas turun 0,21%. Baja tahan karat turun 0,72%. Untuk batu bara kokas dan kokas: kontrak batu bara kokas paling aktif turun 1,62%, dan kontrak kokas paling aktif turun 0,58%.

Di logam dasar luar negeri, hingga pukul 11:43, logam LME turun di semua lini. Tembaga LME turun 0,26%, dan aluminium LME turun 0,28%. Timbal LME turun 0,36%, dan seng LME turun 0,13%. Timah LME turun 0,07%. Nikel LME turun 0,24%.

Di logam mulia, hingga pukul 11:43, emas COMEX naik tipis 0,06%, dan perak COMEX turun 0,76%. Di logam mulia domestik: emas SHFE turun 1,04%, dan kontrak perak SHFE paling aktif turun 3,21%.

Selain itu, hingga penutupan tengah hari, kontrak platinum paling aktif turun 3,02%, dan kontrak paladium paling aktif turun 2,38%.

Hingga penutupan tengah hari, kontrak indeks pengiriman peti kemas paling aktif turun 2,56% menjadi 2.166,5 poin.

Hingga pukul 11:43 pada 24 September, beberapa kutipan tengah hari berjangka:

Spot dan fundamental

Perak: PMI manufaktur dan jasa AS bulan September keduanya mencapai level tertinggi multi-tahun, probabilitas kenaikan suku bunga Oktober naik menjadi 75%, dan dikombinasikan dengan meningkatnya ketegangan AS-Iran, logam mulia turun di bawah tekanan. Di pasar spot, penimbunan untuk dua hari libur sempat mendorong perdagangan sebelum melemah. Harga perak turun hari ini, permintaan hilir tetap stabil, sentimen liburan kuat, dan perdagangan terkonsentrasi di dekat paritas...

Makro

Domestik:

[Administrasi Energi Nasional: Hingga akhir Agustus, kapasitas terpasang pembangkit listrik kumulatif Tiongkok mencapai 4,103 miliar kW, naik 11,1% YoY] Pada 24 September, Administrasi Energi Nasional merilis statistik ketenagalistrikan nasional untuk Januari-Agustus. Hingga akhir Agustus, kapasitas terpasang pembangkit listrik kumulatif Tiongkok mencapai 4,103 miliar kW, naik 11,1% YoY. Dari jumlah tersebut, kapasitas terpasang tenaga surya sebesar 1,299 miliar kW, naik 16,3% YoY, dan kapasitas terpasang tenaga angin sebesar 693 juta kW, naik 19,6% YoY. Dari Januari hingga Agustus, pemanfaatan rata-rata peralatan pembangkit listrik nasional adalah 1.942 jam, turun 163 jam YoY. (Administrasi Energi Nasional)

[Arus penumpang masuk dan keluar Beijing selama liburan Festival Pertengahan Musim Gugur diperkirakan mencapai 11,18 juta]Liburan Festival Pertengahan Musim Gugur tahun ini berlangsung dari 25 September (Jumat) hingga 27 September (Minggu), berdekatan dengan liburan Hari Nasional, menciptakan jendela perjalanan yang lebih panjang. Arus kunjungan keluarga selama Festival Pertengahan Musim Gugur, arus cuti yang diambil secara bertahap, dan arus perjalanan Hari Nasional akan dilepaskan secara berurutan, dengan puncak yang lebih tinggi dan durasi yang lebih lama. Menurut Komisi Transportasi Kota Beijing, total arus penumpang masuk dan keluar selama liburan Festival Pertengahan Musim Gugur tahun ini diperkirakan mencapai 11,18 juta, dengan rata-rata harian 3,726 juta. (Berita CCTV)

[Beijing: Percepat pembangunan pusat industri berkembang yang berpengaruh secara global dan pemimpin industri masa depan]Pada sore hari tanggal 23 September, Biro Ekonomi dan Teknologi Informasi Kota Beijing mengadakan rapat kelompok partai yang diperluas. Rapat tersebut menekankan perlunya sepenuhnya menerapkan rencana pengembangan industri kelas atas dan canggih Beijing selama periode Rencana Lima Tahun ke-15, memperluas pertumbuhan industri berkembang, mengembangkan variabel dalam industri masa depan, meningkatkan stok industri tradisional, dan mempercepat pembangunan pusat industri berkembang yang berpengaruh secara global dan pemimpin industri masa depan. Upaya harus dilakukan untuk mendorong pengembangan industri yang terkoordinasi di kawasan Beijing-Tianjin-Hebei, memperkuat pembagian sumber daya inovasi dan penanaman sumber daya industri di seluruh kawasan, memajukan "enam rantai dan tujuh klaster" secara mendalam, mempercepat pembangunan sejumlah proyek kolaboratif lintas kawasan yang sangat demonstratif seperti taman eko teknologi NEV terhubung cerdas Beijing-Tianjin-Hebei, dan mendorong pendaratan serta transformasi lebih banyak pencapaian di kawasan Beijing-Tianjin-Hebei. Mekanisme kerja harus terus disempurnakan, pembangunan industri dikoordinasikan, keterkaitan industri lintas daerah diperdalam, jaminan faktor diperkuat, serta pendekatan berorientasi masalah dan berorientasi tujuan ditonjolkan untuk mendorong pelaksanaan tugas-tugas utama secara bertahap. (Biro Ekonomi dan Teknologi Informasi Beijing)

[Kebijakan baru dana provident Suzhou mendukung penarikan untuk dekorasi, dengan jumlah maksimum 150.000 yuan]Pusat Pengelolaan Dana Provident Perumahan Suzhou menerbitkan Pemberitahuan tentang Dukungan Penarikan Dana Provident Perumahan untuk Dekorasi. Diusulkan bahwa jika penyimpan dan pasangannya tidak memiliki saldo pinjaman dana provident perumahan yang belum dilunasi di seluruh negeri dan mendekorasi rumah yang ditempati sendiri di wilayah administratif Suzhou, mereka dapat mengajukan penarikan dana provident perumahan untuk properti yang sama atas nama mereka. Jumlah penarikan kumulatif semua penarik tidak boleh melebihi jumlah faktur PPN untuk dekorasi perumahan, dan tidak boleh melebihi 150.000 yuan. Rekening dana provident perumahan individu harus menyisakan setidaknya satu bulan iuran berdasarkan basis iuran terbaru (tidak termasuk subsidi untuk karyawan baru). (Dana Provident Suzhou)

[Operasi repo terbalik PBOC mencapai penarikan bersih 110,5 miliar yuan pada hari itu; injeksi bersih 19,5 miliar yuan minggu ini]PBOC melakukan operasi repo terbalik 7 hari sebesar 51,5 miliar yuan hari ini. Karena repo terbalik 7 hari sebesar 162 miliar yuan jatuh tempo hari ini, penarikan bersih 110,5 miliar yuan tercapai pada hari itu. Minggu ini (9.2-9.24), PBOC melakukan operasi repo terbalik 7 hari sebesar 291,5 miliar yuan. Karena repo terbalik 7 hari sebesar 272 miliar yuan jatuh tempo minggu ini, injeksi bersih 19,5 miliar yuan tercapai minggu ini. (Aplikasi Data Jin10)

Dolar AS:

Hingga pukul 11:43, indeks dolar AS naik 0,02% menjadi 101,15.

Didorong oleh lonjakan pesanan baru, aktivitas bisnis AS meningkat ke level tertinggi dalam lebih dari lima tahun pada bulan September; namun, permintaan yang kuat juga menekan rantai pasokan dan mendorong kenaikan harga. S&P Global mengatakan pada hari Rabu bahwa PMI komposit awal AS naik menjadi 58,4 pada bulan September, level tertinggi sejak Juli 2021 dan naik dari 56 pada bulan Agustus. Kenaikan PMI mencerminkan pertumbuhan yang kuat di sektor jasa dan manufaktur. S&P Global menyatakan data PMI konsisten dengan pertumbuhan ekonomi AS pada laju tahunan sekitar 5%. Lembaga itu juga mencatat bahwa tumpukan pesanan dan keterlambatan rantai pasokan meningkat signifikan, "menunjukkan kapasitas operasi yang tidak memadai dan mendorong kenaikan harga lebih lanjut." Chris Williamson, kepala ekonom bisnis di S&P Global Market Intelligence, mengatakan: "Saat ini, aktivitas bisnis di sektor manufaktur dan jasa jelas sangat kuat. Namun, di luar dampak periode pandemi, pertumbuhan ini disertai salah satu kemacetan rantai pasokan terparah dalam hampir 20 tahun sejarah survei." Kendala pasokan terutama berasal dari perang AS-Israel melawan Iran, yang kini telah memasuki bulan ketujuh. (Aplikasi Data Jin10)

Menurut "FedWatch" CME: Probabilitas The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah pada 3,75%-4,00% pada pertemuan Oktober adalah 30,3%, dan probabilitas kenaikan 25 basis poin adalah 69,7%. Probabilitas The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah pada 3,75%-4,00% hingga Desember adalah 6,5%, probabilitas kenaikan kumulatif 25 basis poin adalah 38,7%, dan probabilitas kenaikan kumulatif 50 basis poin adalah 54,8%. (Aplikasi Data Jin10)

Direktur Dewan Ekonomi Nasional Gedung Putih Hassett pada Rabu mengkritik para pejabat The Fed yang baru-baru ini mendukung kenaikan suku bunga lebih lanjut, dengan mengatakan bahwa dengan inflasi inti sudah mendekati 2%, pengetatan berkelanjutan oleh The Fed mengkhawatirkan. Hassett berkata, "Mengapa menaikkan suku bunga lagi," dan mempertanyakan pernyataan baru-baru ini dari beberapa pejabat yang tidak ditunjuk oleh Trump yang mendukung kenaikan lebih lanjut. Hassett mengatakan Ketua The Fed Warsh sedang mengelola "The Fed yang sangat terpolitisasi," dan memulihkan independensi The Fed adalah tugas penting yang dihadapinya. Hassett juga mengkritik fakta bahwa beberapa pejabat senior The Fed tetap bertahan di The Fed bahkan setelah meninggalkan posisi kepemimpinan asli mereka. Ia menyebut Powell dan Barr, dengan alasan bahwa situasi ini berbeda dari praktik masa lalu setelah transisi kepemimpinan The Fed. Baru-baru ini, beberapa pejabat The Fed telah merilis sinyal hawkish. Barr mengatakan kenaikan suku bunga lebih lanjut mungkin diperlukan untuk membawa inflasi kembali ke target 2%; Collins dan Musalem juga menyatakan dukungan untuk kenaikan lebih lanjut. Proyeksi ekonomi terbaru The Fed menunjukkan bahwa 16 pejabat memperkirakan setidaknya satu kenaikan suku bunga lagi tahun ini. (Aplikasi Data Jin10)

Gubernur The Fed Barr mengatakan bahwa untuk memastikan inflasi turun kembali ke target tepat waktu, The Fed mungkin perlu menaikkan suku bunga lebih lanjut. Barr mengatakan pada hari Rabu bahwa ia mendukung keputusan The Fed untuk menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin pekan lalu, dan risiko terhadap pencapaian target inflasi The Fed telah meningkat. Ia mengatakan: "Inflasi masih berada di atas target 2% kami dan belum jelas menunjukkan tren kembali ke target secara tepat waktu. Dalam skenario dasar saya, penyesuaian kebijakan lebih lanjut mungkin diperlukan untuk memastikan inflasi turun kembali ke target secara tepat waktu." Barr mengatakan ekonomi AS telah mengalami serangkaian guncangan selama satu setengah tahun terakhir, yang telah memperkuat tekanan kenaikan harga. Ini termasuk tarif, konflik Timur Tengah, gangguan yang disebabkan oleh perang Rusia melawan Ukraina, dan lonjakan permintaan investasi baru-baru ini untuk mendukung pembangunan infrastruktur AI. (Aplikasi Data Jin10)

Mata uang lainnya:

Meskipun terjadi pemulihan kuat dalam lapangan kerja, tingkat pengangguran Australia secara tak terduga naik ke level tertinggi lima tahun pada bulan Agustus. Laporan ketenagakerjaan yang beragam tidak mengubah ekspektasi pasar bahwa Reserve Bank of Australia akan segera menaikkan suku bunga, dengan pasar masih bertaruh bank sentral akan menaikkan suku bunga untuk menekan inflasi. Pasar saat ini melihat probabilitas 95% bahwa RBA akan menaikkan suku bunga untuk keempat kalinya Selasa depan, menaikkan suku bunga menjadi 4,6%. Oscar Guth, ekonom Australia di Oxford Economics, mencatat bahwa pertumbuhan lapangan kerja pada bulan Agustus gagal mengimbangi peningkatan pendatang baru di pasar tenaga kerja, dan ketatnya pasar tenaga kerja telah sedikit mereda. Meskipun demikian, tekanan inflasi tidak hanya berasal dari pasar tenaga kerja tetapi juga dari harga minyak. Oleh karena itu, RBA masih diperkirakan akan menaikkan suku bunga Selasa depan. (Aplikasi Data Jin10)

Data:

Hari ini akan dirilis klaim pengangguran awal AS untuk pekan yang berakhir 19 September, neraca berjalan AS kuartal kedua, penjualan rumah baru AS Agustus secara tahunan, tingkat pengangguran Australia Agustus yang disesuaikan secara musiman, suku bunga kebijakan bank sentral Swiss per 24 September, indeks iklim bisnis IFO Jerman September, saldo penjualan ritel CBI Inggris September, penjualan ritel Kanada Juli secara bulanan, dan data lainnya.

Selain itu, Bank Nasional Swiss akan mengumumkan keputusan suku bunganya. Pemilih tetap FOMC dan Presiden Fed New York Williams akan mengadakan obrolan santai dengan mantan Deputi Gubernur Bank of England Charlie Bean di Forum Kebijakan Makro London. Pemilih FOMC 2027 dan Presiden Fed Richmond Barkin akan berpartisipasi dalam obrolan santai di klub ekonomi. Pemilih FOMC 2026 dan Presiden Fed Cleveland Hammack akan menyampaikan sambutan pembuka di sebuah konferensi. Pemungutan suara FOMC 2026 dan Presiden Fed Philadelphia Paulson akan berbicara di konferensi fintech. Produk minyak olahan China akan membuka jendela penyesuaian harga putaran baru (akan ditentukan). Presiden Xi Jinping akan melakukan kunjungan kenegaraan ke AS dari 23 hingga 25 September.

Minyak mentah:

Hingga pukul 11:43, harga minyak turun di kedua pasar, dengan WTI turun 0,8% dan Brent turun 0,77%. Persediaan minyak mentah AS meningkat minggu lalu, dan ketidakpastian negosiasi AS-Iran juga memengaruhi pergerakan harga minyak.

Pada 23 September waktu setempat, Presiden Iran Pezeshkian menyampaikan pidato dalam debat umum Sidang Majelis Umum PBB ke-81. Ia mengatakan Iran bersedia berunding dan bekerja sama, tetapi tidak akan menerima dipaksa memberikan konsesi melalui kekuatan, sanksi, atau ancaman militer, dan perdamaian harus dibangun atas dasar keadilan, keadilan, martabat, dan hak yang setara bagi semua bangsa. (CCTV News)

Data: Persediaan minyak mentah EIA AS untuk minggu yang berakhir 18 September adalah 2,969 juta barel, dibandingkan dengan ekspektasi -641.000 barel dan pembacaan sebelumnya -640.000 barel. Persediaan bensin EIA AS untuk minggu yang berakhir 18 September adalah -1,686 juta barel, dibandingkan dengan ekspektasi 95.000 barel dan pembacaan sebelumnya 794.000 barel.

Menteri Keuangan AS Bessent membahas inflasi dan dampak ekonomi konflik dengan Iran dalam wawancara dengan Fox News. Bessent mengakui bahwa konflik Iran memicu guncangan pasokan energi, tetapi memperkirakan harga minyak akan turun setelah gangguan pasokan mereda. Bessent juga menyoroti penciptaan lebih dari 1 juta lapangan kerja di sektor swasta AS dan pertumbuhan upah riil, serta memperkirakan ekonomi akan terus tumbuh. (Aplikasi Data Jin10)

Selain itu, setelah Politico melaporkan bahwa pemerintahan Trump sedang merumuskan larangan ekspor diesel 90 hari, kontrak berjangka diesel sulfur ultra-rendah turun sekitar 5% dalam perdagangan tengah hari, tetapi Gedung Putih kemudian membantah laporan tersebut.

Pejabat Gedung Putih mengatakan laporan bahwa pemerintahan Trump sedang mempertimbangkan larangan ekspor diesel adalah "berita palsu." Sebelumnya, laporan pasar bahwa AS mungkin memberlakukan pembatasan ekspor diesel 90 hari menyebabkan kontrak berjangka diesel sulfur ultra-rendah AS turun lebih dari 7% pada satu titik, sementara kontrak berjangka diesel Eropa naik lebih dari 7% karena kekhawatiran pasokan. (Aplikasi Data Jin10)

Ringkasan pasar spot:

►

►

►

►

Ulasan tengah hari untuk spot logam lainnya akan diperbarui nanti. Silakan muat ulang untuk melihat~