Pasar besi spons domestik India telah naik ke level tertinggi dalam dua tahun, dengan harga terus meningkat hingga pertengahan September. Kenaikan harga baru-baru ini terutama didorong oleh biaya bahan baku yang lebih tinggi, khususnya kenaikan harga batu bara termal, sementara pemulihan permintaan pengadaan dan beberapa aktivitas pengisian stok juga memberikan dukungan. Produsen secara konsisten membebankan kenaikan biaya kepada pembeli, membuat kenaikan harga putaran ini sebagian besar didorong oleh biaya, dengan faktor spekulatif juga mulai muncul di pasar selama dua minggu terakhir.
1. Bellary dan Raipur memimpin kenaikan
Pada akhir Agustus, harga besi spons PDRI naik ke level tertinggi dua tahun dan terus meningkat hingga pertengahan September, dengan kenaikan di pasar utama sekitar $1-22/mt (Rs100-2.100/mt). Berdasarkan data patokan yang kami lacak, harga ex-works besi spons PDRI Raipur mencapai level tertinggi dua tahun sebesar $309/mt (Rs29.700/mt) pada 31 Agustus, dan mencapai $310/mt (Rs29.800/mt) pada 15 September. Harga PDRI Bellary dinilai sebesar $304/mt (Rs29.200/mt) pada 31 Agustus, dan pada 17 September, harga ex-works telah terdorong lebih tinggi menjadi $326/mt (Rs31.300/mt).
Secara bulanan, harga PDRI Bellary naik $49/mt (Rs4.700/mt, ex-works Bellary), naik 17,7%, dari $277/mt (Rs26.600/mt) pada 17 Agustus menjadi $326/mt (Rs31.300/mt) pada 17 September. Harga PDRI Raipur naik $33/mt (Rs3.200/mt) secara bulanan, naik 12,2%, dari $274/mt (Rs26.300/mt) pada 17 Agustus menjadi $307/mt (Rs29.500/mt) pada 17 September. Pada periode yang sama, harga billet baja Raipur naik $57/mt (Rs5.500/mt) secara bulanan, naik 14,1%, dari $406/mt (Rs39.000/mt) menjadi $464/mt (Rs44.500/mt). Kenaikan simultan pada harga PDRI dan billet baja menunjukkan bahwa biaya input yang lebih tinggi sebagian diteruskan kepada pembeli billet, dan penerimaan pembeli terhadap harga yang lebih tinggi telah memberikan dukungan bagi pasar. Namun, kenaikan putaran ini lebih didorong oleh kenaikan biaya bahan baku daripada perbaikan signifikan pada permintaan pengguna akhir.
Volume perdagangan tetap stabil selama kenaikan harga, konsisten dengan pola pengadaan tepat waktu—pabrik baja masih mengisi kesenjangan bahan baku yang mendesak, meskipun beberapa pelaku pasar juga telah melakukan pengisian stok untuk mengantisipasi kenaikan harga lebih lanjut. Margin produsen billet hilir juga sebagian besar tetap stabil, menunjukkan bahwa sebagian besar tekanan kenaikan biaya diteruskan ke rantai industri alih-alih diserap oleh produsen itu sendiri.
2. Pendorong biaya batu bara
India adalah produsen besi spons terbesar di dunia, dengan sekitar 336 pabrik dan produksi tahunan sekitar 50 juta ton. Sektor baja dan besi spons menyumbang sekitar 40% dari total impor batu bara India. Besi spons India diproduksi terutama melalui jalur berbasis batu bara (rotary kiln), yang menggunakan batu bara non-kokas (termal) sebagai bahan bakar utama, yang bersumber dari pertambangan domestik serta impor dari Indonesia, Afrika Selatan, dan Rusia.
Beberapa faktor telah mendorong harga batu bara lebih tinggi tahun ini:
- Biaya angkutan dan asuransi yang lebih tinggi: Meningkatnya ketegangan di Timur Tengah telah menaikkan biaya bahan bakar laut dan asuransi, meningkatkan biaya pendaratan batu bara impor ke India dan menambah beban pengadaan keseluruhan bagi pembeli.
- Harga batu bara global yang menguat: Naiknya harga batu bara termal telah mendorong biaya input bagi produsen besi spons India, yang selanjutnya mengangkat biaya produksi domestik. Menurut sumber perdagangan, harga batu bara termal dari negara-negara pemasok utama semuanya telah naik sejak Mei: harga batu bara termal Indonesia naik 18%-20%, sementara harga batu bara termal Rusia dan Afrika Selatan masing-masing naik 14% dan 19%. Hal ini semakin memperkuat tekanan biaya di pasar besi spons domestik India.
- Pasokan batu bara domestik yang ketat: Selama periode puncak permintaan listrik musim panas, pembangkit listrik diberi prioritas alokasi batu bara, sementara hujan monsun mengurangi produksi batu bara dan menghambat transportasi kereta api—membuat produsen besi spons memiliki sedikit ruang untuk beralih ke batu bara domestik yang lebih murah.
Produsen mempertahankan tingkat persediaan rendah, hanya membeli apa yang segera dibutuhkan daripada menimbun pada harga tinggi saat ini. Hal ini tercermin dalam data impor batu bara termal untuk produsen baja dan besi spons—impor turun 11% pada Juni dan 19% pada Juli.
3. Substitusi skrap
Pembeli yang dimaksud di sini adalah pabrik baja tungku induksi dan tungku busur listrik yang menggunakan skrap baja atau besi spons sebagai bahan baku. Saat ini, sebagian besar pabrik baja lebih memilih besi spons daripada skrap baja karena yang pertama lebih murah, dan bahkan dengan kenaikan harga, permintaan besi spons tetap stabil. Skrap baja tetap menjadi bahan baku alternatif, tetapi stabilitas pasokannya lebih rendah, sehingga sebagian besar pabrik tetap bertahan pada besi spons daripada beralih ke skrap.
4. Komentar Pasar
Pelaku industri mengaitkan sebagian ketatnya pasokan dengan pola pengadaan awal tahun ini—pada Juni dan Juli, harga batu bara impor lebih tinggi daripada harga domestik, mendorong importir mengurangi pembelian batu bara, yang akhirnya menciptakan kesenjangan pasokan dan mendorong harga batu bara domestik naik. Di sisi besi spons, pembeli yang semula menahan pembelian karena mengantisipasi koreksi harga telah kembali ke pasar untuk memenuhi kebutuhan mendesak, sementara penjual mempertahankan penawaran dengan ekspektasi kenaikan harga lebih lanjut. Beberapa transaksi di wilayah Bellary dilaporkan sekitar $325-326/mt (Rs31.200-31.300/mt), sementara penawaran franco pabrik Bellary yang lebih tinggi mendekati $328-329/mt (Rs31.500-31.600/mt) mendapat penolakan. Pandangan pasar juga mencatat bahwa perilaku spekulatif turut berperan dalam kenaikan harga baru-baru ini—dalam pasar yang naik, penjual cenderung menahan penjualan untuk mengantisipasi harga lebih tinggi, sementara pembeli bergegas mengamankan pasokan, dan dinamika ini dapat berbalik dengan cepat begitu harga terkoreksi. Sementara itu, sebagian besar pelaku pasar memperkirakan pasar akan stabil pada suatu titik di bulan September, karena biaya bahan baku yang terus tinggi pada akhirnya akan menekan margin produsen dan mendinginkan permintaan.
5. Prospek
Arah pasar mungkin bergantung pada apakah selisih harga antara besi spons dan skrap baja semakin menyempit—yang dapat mengalihkan sebagian permintaan ke skrap—dan apakah momentum pengadaan tetap cukup kuat untuk menopang tingkat harga saat ini.
Selama dua bulan ke depan, harga besi spons kemungkinan tetap kokoh di dekat level saat ini. Koreksi signifikan akan membutuhkan penurunan harga batu bara global, penurunan biaya angkut, atau pemulihan pasokan batu bara domestik yang lebih cepat; namun, pergerakan harga batu bara termal lintas laut telah menunjukkan bahwa harga dapat terkoreksi dengan cepat begitu permintaan pengadaan dari Tiongkok dan India melemah. Upaya berkelanjutan India untuk menggantikan batu bara impor dengan pasokan domestik juga dapat menekan harga batu bara dan, pada gilirannya, biaya besi spons.
Catatan: Harga dan volume perdagangan yang disebutkan di sini adalah data spot indikatif untuk keperluan komentar pasar saja dan berubah setiap hari; konten ini bukan merupakan nasihat investasi atau perdagangan apa pun.
Konversi nilai tukar Xe: $1 = Rs96, diperbarui pada 21 September
![[SMM Coal Flash] ESDM Setujui Revisi RKAB 2026 Bayan Resources](https://imgqn.smm.cn/usercenter/LSkpO20251217171720.jpg)
![[Ringkasan Bijih Besi Domestik] Harga bijih besi di wilayah Tangshan kemungkinan akan tetap lesu](https://imgqn.smm.cn/usercenter/fljuJ20251217171715.jpg)
