Minyak mentah turun empat hari berturut-turut, logam menunjukkan kinerja beragam, aluminium LME turun lebih dari 1%, timah LME naik lebih dari 1%, logam besi menguat luas [Pasar semalam]

Berita SMM 22 September:

Di pasar logam:

Semalam, logam dasar di pasar domestik dan luar negeri menunjukkan kinerja beragam. Aluminium LME memimpin penurunan dengan turun 1,12%, timah LME naik 1,3%, nikel LME menguat 0,92%, dan perubahan persentase logam lainnya relatif kecil. Kontrak utama alumina naik 0,15%, sementara kontrak utama aluminium cor turun 0,72%.

Semalam, logam ferrous umumnya menguat. Rebar naik 0,64%, baja tahan karat naik 0,33%, dan pada segmen batu bara kokas serta kokas, batu bara kokas naik 0,66% dan kokas menguat 0,71%.

Semalam di logam mulia, hingga penutupan semalam, emas COMEX turun 0,99% dan perak COMEX turun 0,92%. Di Tiongkok, emas SHFE turun 0,39% dan perak SHFE turun 0,7%.

Harga penutupan semalam per 06.42 pada 22 September:

Sisi makro

Di Tiongkok:

[Bank sentral menggelar simposium untuk lembaga keuangan bermodal asing: memperluas pembukaan dua arah pasar keuangan secara bertahap] Pada 21 September, Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) menggelar simposium untuk lembaga keuangan bermodal asing guna mendengarkan pandangan dan saran mereka, serta mengkaji lebih lanjut optimalisasi lingkungan usaha dan mendorong keterbukaan sektor keuangan pada tingkat tinggi. Dalam simposium tersebut, Pan Gongsheng memaparkan kondisi ekonomi dan keuangan Tiongkok saat ini serta pelaksanaan kebijakan moneter, mendengarkan pandangan dan saran, serta menanggapi isu-isu yang menjadi perhatian lembaga-lembaga tersebut. Pan Gongsheng mengatakan bahwa perekonomian Tiongkok secara umum stabil dan membaik, strukturnya terus dioptimalkan, dan kemajuan baru telah dicapai dalam pembangunan berkualitas tinggi. PBOC akan dengan sungguh-sungguh melaksanakan keputusan dan pengaturan Komite Sentral PKT dan Dewan Negara, menerapkan kebijakan moneter yang cukup longgar, serta menciptakan lingkungan moneter dan keuangan yang kondusif bagi pertumbuhan ekonomi yang stabil dan kelancaran operasi pasar keuangan. PBOC akan terus mendorong keterbukaan keuangan tingkat tinggi, terus meningkatkan pasokan kebijakan, memperluas pembukaan dua arah pasar keuangan secara bertahap, terus mengoptimalkan layanan pembayaran lintas batas, dan semakin memfasilitasi penggunaan yuan secara internasional. Lembaga keuangan bermodal asing menilai bahwa sejak awal tahun ini, PBOC telah mencapai kemajuan positif dalam serangkaian langkah untuk memperdalam reformasi dan keterbukaan keuangan, mengoptimalkan lingkungan usaha, serta memfasilitasi penggunaan yuan secara internasional. Mereka berharap dapat terus mengoptimalkan kebijakan terkait dan memperkuat komunikasi dengan pasar.

Mengenai dolar AS:

Hingga penutupan semalam, indeks dolar AS naik 0,21% ke 100,43. Musalem dari Fed mengatakan pada hari Senin bahwa karena permintaan yang kuat dan guncangan harga komoditas yang telah meluas melampaui sektor minyak, Fed mungkin perlu menaikkan suku bunga lebih lanjut untuk menurunkan inflasi. Ia juga menekankan bahwa Fed harus bertindak lebih cepat daripada terlambat. Musalem mengatakan: "Permintaan yang persisten dan tekanan pasokan yang berulang masih memperburuk risiko inflasi. Saya yakin bahwa tanpa langkah kebijakan lebih lanjut untuk menekan inflasi, inflasi dalam 18 bulan kemungkinan besar akan jauh di atas target 2% kami daripada berada di level target." "Saya yakin kebijakan harus memberikan pengekangan yang berarti terhadap inflasi. Hanya dengan begitu Fed AS dapat mencapai target inflasinya dalam waktu sekitar satu setengah tahun, menyisakan waktu bagi pengetatan kebijakan untuk memengaruhi perekonomian." Ia juga mengatakan, "Pengetatan kebijakan yang lebih awal dan bertahap lebih tepat dan menyebabkan guncangan yang lebih kecil terhadap perekonomian daripada langkah kebijakan yang lebih besar dan berpotensi lebih mendadak di kemudian hari." Musalem mencatat bahwa inflasi "bukanlah risiko, inflasi sudah ada di sini," dan bahkan setelah menghilangkan dampak minyak dan faktor terkait pasokan lainnya, inflasi inti masih bisa beberapa poin persentase di atas target Fed AS dan "bergerak ke arah yang salah." (Aplikasi Data Jin10)

Menurut "FedWatch" CME: Probabilitas Fed AS mempertahankan suku bunga tidak berubah pada 3,75%-4,00% pada pertemuan Oktober adalah 43,5%, dan probabilitas kenaikan 25 basis poin adalah 56,5%. Probabilitas Fed AS mempertahankan suku bunga tidak berubah pada 3,75%-4,00% hingga Desember adalah 9,7%, probabilitas kenaikan kumulatif 25 basis poin adalah 46,4%, dan probabilitas kenaikan kumulatif 50 basis poin adalah 43,9%. (Aplikasi Data Jin10)

Presiden Fed Chicago Goolsbee (anggota pemungutan suara FOMC 2027) memperingatkan bahwa Fed AS tidak dapat mengabaikan guncangan pasokan yang berulang dan berlangsung lama, dan bahwa meresponsnya dapat membawa penderitaan bagi perekonomian. Guncangan pasokan menjadi lebih sering, lebih parah, dan lebih tahan lama. Begitu dampak guncangan pasokan terhadap inflasi menjadi persisten, sebagian dari logika lama untuk "melihat menembus" guncangan tersebut tidak lagi berlaku. Meskipun The Fed AS tidak perlu merespons guncangan-guncangan ini dan inflasi yang dipicunya seagresif saat menghadapi permintaan yang terlalu panas, prosesnya tetap akan memakan biaya. Inilah trade-off menyakitkan yang selalu ditimbulkan oleh guncangan stagflasi terhadap bank sentral — trade-off antara lapangan kerja dan inflasi. Sayangnya, dalam lingkungan seperti ini, kembali ke jalur yang benar hanya dapat dicapai melalui jalan yang sulit. (Dari Wall Street News APP)

Dalam mata uang lainnya:

Asisten Gubernur RBA Hunter dalam sebuah podcast pada hari Selasa menegaskan kembali bahwa kenaikan suku bunga keempat tahun ini mungkin diperlukan untuk memastikan inflasi terkendali, memperkuat taruhan pasar akan kenaikan paling cepat minggu depan. Hunter mengatakan dewan kebijakan bank sentral khawatir inflasi telah terlalu tinggi terlalu lama dan dapat mengakar dalam perilaku penetapan harga. Ia berkata, "Kami dapat melihat banyak alasan mengapa inflasi bisa sedikit lebih tinggi dari perkiraan kami saat ini." Ia menunjuk pada kenaikan biaya energi akibat konflik Timur Tengah dan tanda-tanda bahwa permintaan domestik melampaui pasokan. Dewan mungkin merasa harus menaikkan suku bunga tunai lagi untuk sedikit lebih memperlambat ekonomi guna benar-benar mengatasi tekanan-tekanan ini. (Jin10 Data APP)

Di sisi makro:

Data yang akan dirilis hari ini meliputi perubahan mingguan ketenagakerjaan ADP AS untuk minggu yang berakhir 5 September, indeks manufaktur Richmond Fed AS untuk September, estimasi awal indeks kepercayaan konsumen zona euro untuk September, pinjaman bersih sektor publik Inggris untuk Agustus, dan saldo pesanan industri CBI Inggris untuk September.

Selain itu, Wakil Perdana Menteri He Lifeng akan memimpin delegasi ke AS pada 19–23 September untuk konsultasi ekonomi dan perdagangan. Gubernur RBA Bullock akan menyampaikan pidato, Presiden ECB Lagarde akan menyampaikan pidato yang direkam sebelumnya di sebuah konferensi tentang bagaimana bank sentral harus menghadapi tantangan masa depan, pemilih tetap FOMC dan Presiden Fed New York Williams akan berbicara di konferensi pasar Treasury AS 2026, Wakil Ketua Fed Jefferson akan berbicara di konferensi pasar Treasury AS 2026, dan Presiden AS Trump akan bertemu dengan Presiden Ukraina Zelensky, Perdana Menteri Inggris Burnham, dan Perdana Menteri Jepang Takaichi Sanae di AS.

Di sisi minyak mentah:

Hingga penutupan semalam, harga minyak turun di kedua patokan, dengan WTI turun 4,28% dan Brent turun 3,32%, menandai penurunan empat hari berturut-turut. Pasar menggantungkan harapan pada terobosan diplomatik dalam perang Iran.

Didorong oleh optimisme bahwa pipa Timur-Barat Arab Saudi yang rusak mungkin segera melanjutkan pengiriman minyak dan upaya AS-Iran untuk memulai kembali negosiasi menunjukkan kemajuan, harga minyak mentah berjangka turun untuk hari perdagangan keempat berturut-turut. Wakil Laksamana Komando Pusat AS Cooper mengatakan selama akhir pekan bahwa volume minyak dan barang yang diangkut melalui Selat Hormuz dalam dua minggu terakhir mencapai level tertinggi enam bulan. (Aplikasi Data Jin10)

Menurut data dari TankerTrackers.com, Saudi Aramco memuat 14 juta barel minyak mentah ke tujuh kapal tanker minyak mentah sangat besar dari terminal pantai Teluk pada hari Minggu untuk meningkatkan ekspor melalui Selat Hormuz. Citra satelit menunjukkan tujuh kapal tanker berada di dekat pelabuhan Ras Tanura pada hari Minggu. (Aplikasi Data Jin10)

Selama akhir pekan, pemantauan menunjukkan peningkatan tajam dalam pemuatan minyak Arab Saudi di dalam Teluk Persia, tanda paling jelas bahwa negara tersebut mengalihkan pusat ekspornya kembali ke Selat Hormuz setelah pipa lintas negara utama ditutup. Menurut data satelit Sentinel 2 dari Uni Eropa, kapal tanker minyak mentah sangat besar dengan kapasitas pemuatan gabungan 14 juta barel minyak mentah terlihat di dekat fasilitas ekspor Saudi di sepanjang pantai Teluk Persia selama akhir pekan, level tertinggi setidaknya sejak Juni. Awal bulan ini, pipa Timur-Barat penting Arab Saudi diserang dan terpaksa ditutup, dan para pedagang bergegas mendapatkan informasi tentang ekspor minyak mentah Saudi. Arab Saudi sebelumnya menggunakan pipa tersebut untuk melewati Selat Hormuz, tetapi setelah pipa ditutup, negara tersebut berupaya melanjutkan pengiriman minyak melalui selat itu. (Aplikasi Data Jin10)