Minyak mentah turun empat hari berturut-turut, logam menunjukkan kinerja beragam, aluminium LME turun lebih dari 1%, timah LME naik lebih dari 1%, logam besi menguat secara luas [Pasar semalam]

Berita SMM 22 September:

Di pasar logam:

Semalam, logam dasar di pasar domestik dan luar negeri menunjukkan kinerja beragam. Aluminium LME memimpin penurunan dengan turun 1,12%, timah LME naik 1,3%, nikel LME menguat 0,92%, dan perubahan persentase logam lainnya relatif kecil. Kontrak utama alumina naik 0,15%, sementara kontrak utama aluminium cor turun 0,72%.

Semalam, logam besi umumnya naik. Baja tulangan menguat 0,64%, baja tahan karat naik 0,33%, dan di segmen batu bara kokas dan kokas, batu bara kokas naik 0,66% dan kokas menguat 0,71%.

Semalam di logam mulia, hingga penutupan semalam, emas COMEX turun 0,99% dan perak COMEX turun 0,92%. Di Tiongkok, emas SHFE turun 0,39% dan perak SHFE turun 0,7%.

Harga penutupan semalam per pukul 6:42 tanggal 22 September:

Sisi makro

Di Tiongkok:

[Bank sentral mengadakan simposium untuk lembaga keuangan asing: memperluas pembukaan dua arah pasar keuangan secara stabil] Pada 21 September, Bank Rakyat Tiongkok mengadakan simposium untuk lembaga keuangan asing guna mendengar pendapat dan saran mereka, serta mengkaji lebih lanjut optimalisasi lingkungan bisnis dan mendorong pembukaan sektor keuangan tingkat tinggi. Dalam simposium tersebut, Pan Gongsheng memperkenalkan situasi ekonomi dan keuangan Tiongkok saat ini serta implementasi kebijakan moneter, mendengarkan pendapat dan saran, dan menanggapi isu-isu yang menjadi perhatian lembaga-lembaga tersebut. Pan Gongsheng menyatakan bahwa ekonomi Tiongkok secara umum stabil dan membaik, strukturnya terus dioptimalkan, dan kemajuan baru telah dicapai dalam pembangunan berkualitas tinggi. Bank Rakyat Tiongkok akan dengan sungguh-sungguh melaksanakan keputusan dan pengaturan Komite Sentral CPC dan Dewan Negara, menerapkan kebijakan moneter yang cukup longgar, dan menciptakan lingkungan moneter dan keuangan yang menguntungkan bagi pertumbuhan ekonomi yang stabil dan kelancaran operasi pasar keuangan. Bank akan terus mendorong pembukaan keuangan tingkat tinggi, terus meningkatkan pasokan kebijakan, memperluas pembukaan dua arah pasar keuangan secara stabil, terus mengoptimalkan layanan pembayaran lintas batas, dan lebih memfasilitasi penggunaan yuan secara internasional. Lembaga keuangan asing menilai bahwa sejak awal tahun ini, Bank Rakyat Tiongkok telah membuat kemajuan positif dalam serangkaian langkah untuk memperdalam reformasi dan pembukaan keuangan, mengoptimalkan lingkungan bisnis, dan memfasilitasi penggunaan yuan secara internasional. Mereka berharap dapat terus mengoptimalkan kebijakan terkait dan memperkuat komunikasi dengan pasar.

Mengenai dolar AS:

Hingga penutupan semalam, indeks dolar AS naik 0,21% menjadi 100,43. Musalem dari Fed mengatakan pada hari Senin bahwa karena permintaan yang kuat dan guncangan harga komoditas yang telah meluas melampaui sektor minyak, Fed mungkin perlu menaikkan suku bunga lebih lanjut untuk menurunkan inflasi. Ia juga menekankan bahwa Fed harus bertindak lebih cepat daripada terlambat. Musalem mengatakan: "Permintaan yang persisten dan tekanan pasokan yang berulang masih memperburuk risiko inflasi. Saya yakin bahwa tanpa langkah kebijakan lebih lanjut untuk menekan inflasi, inflasi dalam 18 bulan kemungkinan besar akan jauh di atas target 2% kami daripada berada di level target." "Saya yakin kebijakan harus memberikan pengekangan yang berarti terhadap inflasi. Hanya dengan begitu Fed AS dapat mencapai target inflasinya dalam waktu sekitar satu setengah tahun, menyisakan waktu bagi pengetatan kebijakan untuk memengaruhi perekonomian." Ia juga mengatakan, "Pengetatan kebijakan yang lebih awal dan bertahap lebih tepat dan menyebabkan guncangan yang lebih kecil terhadap perekonomian daripada langkah kebijakan yang lebih besar dan berpotensi lebih mendadak di kemudian hari." Musalem mencatat bahwa inflasi "bukanlah risiko, inflasi sudah ada di sini," dan bahkan setelah menghilangkan dampak minyak dan faktor terkait pasokan lainnya, inflasi inti masih bisa beberapa poin persentase di atas target Fed AS dan "bergerak ke arah yang salah." (Aplikasi Data Jin10)

Menurut "FedWatch" CME: Probabilitas Fed AS mempertahankan suku bunga tidak berubah pada 3,75%-4,00% pada pertemuan Oktober adalah 43,5%, dan probabilitas kenaikan 25 basis poin adalah 56,5%. Probabilitas Fed AS mempertahankan suku bunga tidak berubah pada 3,75%-4,00% hingga Desember adalah 9,7%, probabilitas kenaikan kumulatif 25 basis poin adalah 46,4%, dan probabilitas kenaikan kumulatif 50 basis poin adalah 43,9%. (Aplikasi Data Jin10)

Presiden Fed Chicago Goolsbee (anggota pemilih FOMC 2027) memperingatkan bahwa Fed AS tidak dapat mengabaikan guncangan pasokan yang berulang dan berlangsung lama, dan meresponsnya dapat membawa penderitaan bagi perekonomian. Guncangan pasokan menjadi lebih sering, lebih parah, dan lebih tahan lama. Begitu dampak guncangan pasokan terhadap inflasi menjadi persisten, sebagian dari logika lama untuk "melihat menembus" guncangan tersebut tidak lagi berlaku. Meskipun The Fed AS tidak perlu merespons guncangan ini dan inflasi yang dipicunya seagresif saat menghadapi permintaan yang terlalu panas, prosesnya tetap akan memakan biaya. Inilah pertukaran yang menyakitkan yang selalu ditimbulkan oleh guncangan stagflasi terhadap bank sentral — pertukaran antara lapangan kerja dan inflasi. Sayangnya, dalam lingkungan seperti ini, kembali ke jalur yang benar hanya dapat dicapai melalui jalan yang sulit. (Dari Aplikasi Wall Street News)

Dalam mata uang lainnya:

Asisten Gubernur RBA Hunter menegaskan kembali dalam sebuah podcast pada hari Selasa bahwa kenaikan suku bunga keempat tahun ini mungkin diperlukan untuk memastikan inflasi terkendali, memperkuat taruhan pasar akan kenaikan paling cepat minggu depan. Hunter mengatakan dewan kebijakan bank sentral khawatir inflasi telah terlalu tinggi terlalu lama dan dapat mengakar dalam perilaku penetapan harga. Ia berkata, "Kami dapat melihat banyak alasan mengapa inflasi bisa sedikit lebih tinggi dari perkiraan kami saat ini." Ia menunjuk pada kenaikan biaya energi akibat konflik Timur Tengah dan tanda-tanda bahwa permintaan domestik melampaui pasokan. Dewan mungkin merasa harus menaikkan suku bunga tunai lagi untuk sedikit lebih memperlambat ekonomi guna benar-benar mengatasi tekanan ini. (Aplikasi Data Jin10)

Di sisi makro:

Data yang akan dirilis hari ini meliputi perubahan mingguan ketenagakerjaan ADP AS untuk minggu yang berakhir 5 September, indeks manufaktur Richmond Fed AS untuk September, estimasi awal indeks kepercayaan konsumen zona euro untuk September, pinjaman bersih sektor publik Inggris untuk Agustus, dan saldo pesanan industri CBI Inggris untuk September.

Selain itu, Wakil Perdana Menteri He Lifeng akan memimpin delegasi ke AS dari 19 hingga 23 September untuk konsultasi ekonomi dan perdagangan. Gubernur RBA Bullock akan menyampaikan pidato, Presiden ECB Lagarde akan menyampaikan pidato yang direkam sebelumnya di sebuah konferensi tentang bagaimana bank sentral harus menghadapi tantangan masa depan, pemilih tetap FOMC dan Presiden Fed New York Williams akan berbicara di konferensi pasar Treasury AS 2026, Wakil Ketua Fed Jefferson akan berbicara di konferensi pasar Treasury AS 2026, dan Presiden AS Trump akan bertemu dengan Presiden Ukraina Zelensky, Perdana Menteri Inggris Burnham, dan Perdana Menteri Jepang Takaichi Sanae di AS.

Di sisi minyak mentah:

Hingga penutupan semalam, harga minyak turun di kedua patokan, dengan WTI turun 4,28% dan Brent turun 3,32%, menandai penurunan empat hari berturut-turut. Pasar menggantungkan harapan pada terobosan diplomatik dalam perang Iran.

Didukung oleh optimisme bahwa pipa Timur-Barat Arab Saudi yang rusak mungkin akan segera melanjutkan pengiriman minyak dan bahwa upaya AS-Iran untuk memulai kembali negosiasi mengalami kemajuan, harga minyak mentah berjangka turun untuk hari perdagangan keempat berturut-turut. Wakil Laksamana Komando Pusat AS Cooper mengatakan selama akhir pekan bahwa volume minyak dan barang yang diangkut melalui Selat Hormuz selama dua minggu terakhir mencapai titik tertinggi enam bulan. (Aplikasi Data Jin10)

Menurut data dari TankerTrackers.com, Saudi Aramco memuat 14 juta barel minyak mentah ke tujuh kapal pengangkut minyak mentah sangat besar dari terminal pantai Teluk pada hari Minggu untuk meningkatkan ekspor melalui Selat Hormuz. Citra satelit menunjukkan tujuh kapal tanker terletak di dekat pelabuhan Ras Tanura pada hari Minggu. (Aplikasi Data Jin10)

Selama akhir pekan, pemantauan menunjukkan peningkatan tajam dalam pemuatan minyak Arab Saudi di dalam Teluk Persia, tanda paling jelas bahwa negara tersebut mengalihkan pusat ekspornya kembali ke Selat Hormuz setelah pipa lintas negara utama ditutup. Menurut data satelit Sentinel 2 dari UE, kapal pengangkut minyak mentah sangat besar dengan kapasitas pemuatan gabungan 14 juta barel minyak mentah terlihat di dekat fasilitas ekspor Saudi di sepanjang pantai Teluk Persia selama akhir pekan, tingkat tertinggi setidaknya sejak Juni. Awal bulan ini, pipa Timur-Barat penting Arab Saudi diserang dan terpaksa ditutup, dan para pedagang bergegas mendapatkan informasi tentang ekspor minyak mentah Saudi. Arab Saudi telah menggunakan pipa tersebut untuk melewati Selat Hormuz, tetapi setelah pipa ditutup, negara tersebut berupaya melanjutkan pengiriman minyak melalui selat tersebut. (Aplikasi Data Jin10)