Peran Strategis Logam Magnesium Terus Meningkat; Pola Pasokan-Permintaan dan Perdagangan Magnesium Primer Global Mengalami Restrukturisasi [Analisis Internasional SMM]

Atribut strategis logam magnesium terus menonjol seiring dengan restrukturisasi dinamika pasokan-permintaan magnesium primer global dan pola perdagangan
Dengan pesatnya perkembangan industri ringan global, energi baru, dan peralatan canggih, atribut sumber daya strategis logam magnesium terus meningkat, dengan peran esensialnya dalam pengurangan bobot otomotif, kedirgantaraan, modifikasi paduan canggih, dan dukungan material penting yang terus menguat. Untuk waktu yang lama, pasokan magnesium primer global sangat terkonsentrasi di Tiongkok, sementara produksi di luar negeri terkendala oleh kekurangan sumber daya, energi, perlindungan lingkungan, dan dukungan rantai industri, sehingga kapasitas magnesium primer berukuran kecil dan fleksibilitasnya lemah. Industri magnesium global saat ini menunjukkan divergensi struktural yang nyata: pelaku di luar negeri berfokus pada pengisian kesenjangan kapasitas magnesium primer lokal dan memajukan de-Sinisisasi rantai pasokan. Sementara itu, Tiongkok, dengan memanfaatkan keunggulan seluruh rantai industrinya, meningkatkan dari ekspor bahan baku primer menjadi paduan magnesium dan produk akhir die-cast canggih. Pola pasokan-permintaan magnesium primer global dan arus perdagangan siap untuk dibentuk ulang dalam jangka panjang.

Permintaan luar negeri terus berkembang, dengan permintaan kaku manufaktur canggih menopang ketergantungan impor yang tinggi
Pertumbuhan konsumsi magnesium global didorong bersama oleh berbagai kawasan luar negeri. Permintaan ringan di Eropa, AS, Jepang, Korea Selatan, dan pasar berkembang terus meningkat, tetapi kapasitas magnesium primer lokal di luar negeri pada dasarnya tidak ada, mempertahankan pola jangka panjang "permintaan tumbuh, pasokan kurang, dan ketergantungan impor pada Tiongkok."

Eropa adalah pasar konsumen magnesium inti global. Menurut statistik perdagangan Eurostat, konsumsi magnesium UE pada tahun 2025 sekitar 110.000 ton. Didorong oleh regulasi emisi karbon yang ketat, permintaan ringan kendaraan energi baru Eropa terus tumbuh secara kaku, dengan tingkat penetrasi paduan magnesium yang terus meningkat. Namun, UE tidak memiliki kapasitas peleburan magnesium primer lokal, dengan 97% pasokan magnesium primer bergantung pada impor Tiongkok, menyoroti risiko rantai pasokan tunggal yang signifikan. Di Amerika Utara, kapasitas magnesium primer telah sepenuhnya keluar. Die-casting terintegrasi skala besar untuk NEV dan pengadaan pertahanan nasional telah menjadi pendorong utama pertumbuhan permintaan, mendorong konsumsi magnesium regional terus meningkat. Sementara itu, AS dan Kanada telah menetapkan magnesium sebagai mineral strategis kritis dan terus memajukan kebijakan dukungan rantai pasokan lokal, tetapi kapasitas dalam waktu dekat masih belum ada dan sulit dipenuhi. Permintaan di Jepang, Korea Selatan, India, dan Turki juga tumbuh stabil. Jepang dan Korea Selatan sangat bergantung pada impor magnesium dari Tiongkok, dengan permintaan terkonsentrasi pada ringan otomotif, kedirgantaraan, dan elektronik 3C. India dan Turki, didukung oleh industri otomotif domestik mereka, terus mengalami pelepasan permintaan untuk die-casting magnesium, modifikasi paduan, dan desulfurisasi baja. Basis permintaan kaku luar negeri secara keseluruhan solid, dan pola ketergantungan impor tidak mungkin berbalik dalam jangka pendek.

Negara-negara penghasil magnesium di luar negeri memiliki kapasitas yang stabil tetapi lemah, dengan divergensi pasokan-permintaan regional yang nyata

Menurut data SMM, produksi magnesium primer global pada tahun 2025 total sekitar 1,09 juta ton, di mana Tiongkok memproduksi 1,02 juta ton, menyumbang 93%; produksi luar negeri total hanya sekitar 70.000 ton, menyumbang kurang dari 7%. Pasokan magnesium primer global sangat terkonsentrasi di Tiongkok, sementara pasokan luar negeri sangat kecil skalanya, sangat terfragmentasi, dan kurang fleksibel. Kapasitas operasi luar negeri terkonsentrasi di beberapa negara termasuk Rusia, Israel, Brasil, Turki, Kazakhstan, dan Iran, secara keseluruhan ditandai dengan skala kecil, dukungan lemah, fleksibilitas buruk, dan pertumbuhan terbatas. Pola ini tidak mungkin terguncang secara material dalam jangka menengah.

Menurut data USGS, total produksi magnesium primer di luar Tiongkok pada tahun 2025 sekitar 130.000 ton, tetapi magnesium komersial yang tersedia untuk ekspor jauh lebih kecil. Total produksi magnesium primer Rusia pada tahun 2025 sekitar 60.000 ton (termasuk transfer internal), di mana Solikamsk Magnesium Works memproduksi sekitar 15.000 ton magnesium komersial, menyumbang 60% dari produksi magnesium komersial Rusia, dengan pangsa pasar global 1,4%; magnesium VSMPO-AVISMA Corporation terutama untuk penggunaan internal dalam produksi spons titanium, dengan ekspor sekitar 6.000 ton. Gabungan magnesium komersial aktual yang tersedia untuk ekspor dari kedua negara tersebut hanya sekitar 21.000 mt. ICL Dead Sea Magnesium Ltd milik Israel memproduksi 17.800 mt logam magnesium pada 2025, dengan kapasitas terancang 33.000 mt/tahun dan tingkat utilisasi kapasitas sekitar 54%. Produknya terutama diekspor ke pasar kelas atas di Eropa dan AS, dan merupakan satu-satunya produsen magnesium primer Israel. Rima Industrial dari Brasil memproduksi sekitar 20.000 mt dan merupakan satu-satunya produsen magnesium primer di Belahan Bumi Selatan, berencana meningkatkan produksi sebesar 20% pada 2026 dan memperluas ekspor ke AS, Jepang, dan Korea Selatan. Pabrik Eczacibasi Esan milik Turki memiliki kapasitas terancang 15.000 mt/tahun, tetapi tingkat utilisasi kapasitasnya telah lama rendah, dengan produksi aktual diperkirakan 5.000-8.000 mt, terutama diekspor ke pasar Eropa. Pabrik Titanium Magnesium Ust-Kamenogorsk (UKTMP) milik Kazakhstan memproduksi sekitar 13.000 mt magnesium, sebagai produk sampingan dari produksi spons titanium, dengan output menurun seiring dengan produksi titanium. Shemsh Felez Royal milik Iran memproduksi sekitar 5.000 mt, pada dasarnya memenuhi permintaan kaku industri dasar domestik. Kapasitas magnesium primer domestik AS secara efektif telah keluar. USGS mengonfirmasi bahwa produksi magnesium primer AS adalah nol dari 2023 hingga 2025, dan satu-satunya produsen US Magnesium sepenuhnya berhenti beroperasi setelah bangkrut pada 2025. UE tidak memiliki kapasitas peleburan skala besar, dan proyek-proyek seperti Verde Magnesium milik Rumania masih dalam tahap awal.

Secara keseluruhan, produksi magnesium primer Tiongkok menyumbang lebih dari 90% dari total global, sementara produksi luar negeri menyumbang kurang dari 10%, dan magnesium komersial aktual yang tersedia untuk ekspor bahkan lebih kecil daripada yang ditunjukkan oleh angka produksi total, mencerminkan ketergantungan yang tinggi pada pasokan Tiongkok. Pola ini tidak mungkin terguncang secara material dalam jangka menengah.

Berbagai negara sedang merancang proyek magnesium rendah karbon baru untuk meningkatkan swasembada rantai pasok
Dengan latar belakang keamanan bahan baku kritis global dan pengurangan risiko rantai pasok, Eropa, AS, dan negara-negara kaya sumber daya secara intensif merencanakan proyek magnesium primer rendah karbon baru dalam upaya memutus ketergantungan pada Tiongkok dan membangun kembali sistem pasokan lokal. Saat ini, proyek peleburan magnesium sedang direncanakan di Australia, AS, Kanada, Rumania, Islandia, Arab Saudi, dan lokasi lainnya, dengan proses baru dan kapasitas rendah karbon menjadi arah inti dari penyebaran di luar negeri. Proyek luar negeri spesifik yang sedang dibangun adalah sebagai berikut:

Dari segi kemajuan implementasi, proyek luar negeri menunjukkan perbedaan yang mencolok, dengan beberapa memasuki tahap akhir uji coba atau konstruksi demonstrasi, sementara sebagian besar masih dalam status perencanaan atau terhenti. Berdasarkan benua, rinciannya adalah sebagai berikut:

Oseania:Pabrik demonstrasi Latrobe Magnesium telah selesai 70%, peralatan briket telah lulus penerimaan, dan pemasangan tungku reduksi berjalan stabil, menargetkan produksi logam pertama pada paruh kedua 2026, tetapi jalur komersial 10.000 ton masih memerlukan persetujuan pembiayaan. Magnium Australia, AusMag, dan proyek lainnya tidak menunjukkan kemajuan substantif.

Amerika Utara:Big Blue Technologies menyelesaikan lebih dari 50 uji coba pada tahun 2025, memproduksi ingot magnesium dengan kemurnian 99,9%, dan telah memulai konstruksi pabrik komersial berkapasitas 600 ton per tahun, didukung oleh $19,3 juta dari Departemen Energi AS (DOE). Magrathea telah mengumpulkan pembiayaan kumulatif lebih dari $100 juta dan membentuk usaha patungan dengan TETRA untuk memajukan desain pabrik komersial Tahap 1 di Arkansas, menargetkan produksi tahunan sebesar 7.000 ton pada tahun 2029. Atlas Materials mengumumkan keberhasilan produksi uji coba logam magnesium kemurnian tinggi pada Juni 2026. West Magnesium telah pindah ke pabrik baru di Las Vegas, dengan perakitan peralatan sedang berlangsung. Minago di Kanada menerima investasi pemerintah sebesar $3,4 juta, memperoleh izin lingkungan yang direvisi, dan menandatangani lisensi proses eksklusif Kanada dengan Big Blue. Terves tidak menunjukkan kemajuan substantif.

Eropa:Verde Magnesium di Rumania telah menandatangani perjanjian sewa lahan selama 10 tahun, tetapi permulaan operasi memerlukan pendanaan Uni Eropa yang harus diamankan. Mures Magnesium tidak menunjukkan kemajuan substantif.

Asia:Magmec (Arab Saudi) dan MDO (Oman) tidak menunjukkan kemajuan substantif.

Amerika Selatan:Tidak ada proyek magnesium primer baru, hanya Rima Industrial di Brasil yang berproduksi.

Secara keseluruhan, kapasitas baru di luar negeri umumnya menghadapi tantangan termasuk validasi proses yang tidak memadai, siklus persetujuan pembiayaan yang panjang, dan kemajuan uji coba yang tertinggal. Penambahan kapasitas baru yang efektif pada 2026-2028 akan terbatas dalam jangka pendek, sehingga sulit untuk dengan cepat menutup kesenjangan pasokan-permintaan. Dalam jangka panjang, seiring dengan iterasi proses baru dan realisasi subsidi kebijakan, kapasitas magnesium rendah karbon di luar negeri dapat membentuk pertumbuhan marjinal, secara bertahap membentuk ulang struktur pasokan global.

Pola perdagangan magnesium global mengalami pergeseran kualitatif: Tiongkok meningkat dari ekspor bahan mentah menjadi ekspor produk jadi kelas atas
Dengan mempertimbangkan dinamika pasokan-permintaan global dan tren iterasi kapasitas secara menyeluruh, para pemain luar negeri sedang menangani masalah "swasembada bahan mentah magnesium primer," sementara Tiongkok meningkatkan "dominasi nilai seluruh rantai industri." Logika perdagangan magnesium global akan direstrukturisasi secara progresif.

Divergensi struktur ekspor membuktikan bahwa ketergantungan luar negeri pada magnesium Tiongkok semakin dalam, bukan melemah. Menurut data bea cukai, ekspor ingot magnesium Tiongkok pada 2025 adalah 251.300 ton, turun 5,54% YoY; ekspor paduan magnesium adalah 99.600 ton, naik 4,51% YoY, satu-satunya kategori dengan pertumbuhan positif. Divergensi ini paling menonjol di pasar Eropa: menurut analisis SMM, ekspor ingot magnesium Tiongkok ke Eropa turun 16,38% YoY pada H1 2025, sementara ekspor paduan magnesium ke Belanda naik 0,75% pada periode yang sama. Klien Eropa tidak mengurangi pembelian magnesium; sebaliknya, mereka mengalihkan fokus pengadaan dari ingot magnesium primer ke paduan magnesium—karena UE tidak lagi memiliki kapasitas peleburan magnesium primer, dan proses paduan yang diperlukan untuk ringan otomotif tidak dapat melewati pasokan Tiongkok. Dari Januari hingga Juni 2026, ekspor ingot magnesium adalah 136.500 ton, naik 11,89% YoY; ekspor paduan magnesium adalah 52.700 ton, naik 7,55% YoY; ekspor bubuk magnesium adalah 36.400 ton, turun 3,45% YoY; dan ekspor magnesium tempa naik 91,67% YoY. Pola kategori kelas bawah yang terus menyusut sementara kategori bernilai tambah tinggi mengalami peningkatan volume dan harga semakin mapan.

Dalam jangka panjang, keunggulan pemrosesan mendalam Tiongkok sulit digoyahkan. Baowu Magnesium telah membangun rantai industri lengkap "penambangan dolomit—peleburan magnesium primer—peleburan paduan magnesium—pemrosesan mendalam—daur ulang," dengan produk yang diekspor ke Eropa, Amerika Utara, dan Asia Tenggara. Proyek luar negeri yang sedang dibangun masih berada pada tahap magnesium primer: pabrik percontohan Latrobe Magnesium telah selesai 70%, tetapi pabrik komersialnya berkapasitas 10.000 metrik ton baru akan beroperasi pada paruh kedua 2028; Big Blue Technologies hanya memiliki kapasitas 600 metrik ton per tahun, yang dijadwalkan mulai beroperasi pada akhir 2026. Para pelaku luar negeri umumnya menghadapi siklus pembiayaan yang panjang dan kurangnya dukungan pemrosesan lanjutan, dengan kapasitas baru efektif yang terbatas pada 2026-2028. Upaya luar negeri mengisi "kesenjangan bahan baku", sementara Tiongkok menduduki "titik sempit rantai industri".

Ini berarti fokus persaingan perdagangan magnesium global telah bergeser dari "siapa yang memiliki sumber daya" menjadi "siapa yang memiliki kemampuan". Bahkan jika kapasitas baru luar negeri beroperasi sesuai jadwal, itu hanya dapat memberikan tambahan terbatas pada tahap magnesium primer, sementara keunggulan rantai industri Tiongkok dalam paduan, die-casting, dan komponen penggunaan akhir pada tahap menengah hingga tinggi sulit ditiru dalam jangka pendek. Industri magnesium Tiongkok sedang meningkat dari "pemberat" pasokan global menjadi "pemimpin rantai" rantai industri global.