Baru-baru ini, berita tentang ketatnya pasokan copper foil baterai litium telah menarik perhatian industri dan pasar modal. Sebagian khawatir bahwa pasokan copper foil yang ketat akan segera menghambat ekspansi kapasitas baterai dan bahkan memengaruhi pengiriman ke pengguna akhir. Namun, pada kenyataannya, kendala copper foil tidak akan langsung terwujud, dan jendela risiko yang sebenarnya mungkin baru muncul tahun depan.
Apa itu copper foil? Mengapa begitu penting?
Copper foil adalah "kerangka konduktif" dari anoda baterai litium, sebuah lapisan tembaga yang sangat tipis dengan ketebalan hanya sebagian kecil dari rambut manusia. Porsinya dalam biaya baterai relatif kecil (sekitar 10%-15%), tetapi fluktuasi kualitas sekecil apa pun dapat memengaruhi hasil produksi dan keamanan baterai. Lebih penting lagi, pasokan copper foil bukanlah kasus "memiliki kapasitas berarti memiliki produk"—sebuah pabrik mungkin merencanakan produksi tahunan 100.000 mt, tetapi volume yang benar-benar dapat lolos sertifikasi produsen baterai dan dipasok secara stabil sering kali lebih rendah.
Kesenjangan pasokan-permintaan memang ada, tetapi tekanan tahun ini terbatas
Pada 2026, permintaan copper foil baterai litium Tiongkok sekitar 1,37 juta mt, sementara pasokan stabil aktual sekitar 1,35 juta mt, menyisakan kesenjangan sekitar 20.000 mt (setara dengan bahan baku copper foil yang dibutuhkan untuk sekitar 50 GWh sel baterai litium).Dibandingkan dengan perkiraan produksi sel baterai litium global sekitar 3.400 GWh pada 2026, angka ini tidak besar, dan dalam jangka pendek produsen baterai masih dapat meredamnya melalui inventori, penambahan pemasok, dan penyesuaian jadwal produksi. Oleh karena itu, copper foil tidak akan menjadi kendala keras bagi peningkatan produksi baterai litium tahun ini; dampaknya akan lebih terlihat pada jadwal produksi yang ketat di pemasok utama, semakin sulitnya pemesanan mendadak, dan siklus pengiriman yang lebih panjang untuk spesifikasi tertentu.
Namun, jika melihat lebih jauh ke depan, tekanan akan meningkat: kesenjangan pada 2027 sekitar 40.000 mt (setara dengan bahan baku copper foil yang dibutuhkan untuk sekitar 100 GWh sel baterai litium), dan mungkin terus melebar pada 2028. Pertumbuhan permintaan copper foil melampaui pertumbuhan pasokan, dan situasinya akan semakin ketat seiring waktu.
Copper foil AI "mengalihkan" perhatian, tetapi belum mencuri persaingan
Baru-baru ini, server AI dan komunikasi berkecepatan tinggi sedang booming, dan biaya pemrosesan untuk copper foil elektronik kelas atas melonjak hingga 200.000-300.000 yuan/mt, hampir 10 kali lipat dari copper foil baterai litium biasa. Hal ini akan menarik produsen foil tembaga terkemuka untuk mengalihkan modal dan peralatan ke produk kelas atas, tetapi lini produksi semacam itu memiliki hambatan teknis yang tinggi dan siklus sertifikasi yang panjang, sehingga tidak dapat dikonversi dalam skala besar dalam jangka pendek.
Dengan kata lain, foil tembaga AI tidak akan langsung menggeser kapasitas foil tembaga baterai litium, tetapi akan menaikkan "biaya peluang" ekspansi kapasitas baterai litium—ketika produsen foil tembaga melakukan investasi baru, mereka akan memprioritaskan foil tembaga elektronik kelas atas yang lebih menguntungkan.
Penilaian utama: tahun ini masih dapat bertahan, tahun depan bergantung pada posisi
Dampak kelangkaan foil tembaga terhadap industri baterai bersifat progresif.
Tahap satu (tahun ini): persediaan dan pengadaan fleksibel masih dapat bertahan. Produsen baterai umumnya memiliki stok dan juga dapat menyesuaikan melalui banyak pemasok, sehingga peningkatan produksi jangka pendek tidak akan terlalu terkendala.
Tahap dua (tahun depan dan seterusnya): jika kapasitas baru tidak mengimbangi dan kontrak jangka panjang tidak dikunci lebih awal, produksi memang dapat terpengaruh. Sertifikasi lini produksi baru membutuhkan waktu, dan begitu kesenjangan melebar, pengadaan spot akan kesulitan menemukan sumber pasokan yang stabil, dan spesifikasi tertentu dapat mengalami situasi "kapasitas ada, tetapi tidak ada kargo spot".
Tahap tiga (jangka panjang): hulu dan hilir akan terikat erat. CATL dan mitra seperti Huike akan bersama-sama membangun kapasitas foil tembaga sebesar 400.000 ton selama tiga tahun ke depan, menandakan bahwa pemimpin baterai beralih dari "tender tahunan" ke "partisipasi langsung dalam pembangunan pabrik". Di masa depan, produsen baterai yang ingin mengamankan pasokan kemungkinan perlu menyediakan dana, pesanan, serta riset dan pengembangan bersama terlebih dahulu.
Kesimpulan
Kelangkaan struktural foil tembaga baterai litium sudah terjadi, tetapi dalam jangka pendek tidak akan membatasi peningkatan produksi baterai secara signifikan, karena persediaan perusahaan dan fleksibilitas pengadaan masih memberikan ruang penyangga. Ujian sesungguhnya akan datang pada tahun 2027 dan seterusnya: jika kemajuan ekspansi kapasitas foil tembaga tidak sesuai harapan dan produsen baterai belum mengunci pesanan serta kapasitas jangka panjang terlebih dahulu, keseimbangan ketat berupa "ada pesanan tetapi tidak ada bahan" dapat muncul mulai paruh kedua tahun depan, sehingga memengaruhi pelepasan produksi.
Singkatnya, kendala pasokan foil tembaga belum menjadi kontradiksi inti tahun ini, tetapi mulai bergeser dari "opsi" menjadi "pertanyaan yang harus dijawab." Produsen baterai yang menetapkan kontrak jangka panjang dan pengikatan kapasitas lebih awal akan memperoleh keunggulan fleksibilitas rantai pasokan yang jelas tahun depan.
![[Baterai solid-state: Universitas Shanghai Jiao Tong membuka tender untuk sistem persiapan dan pengujian elektrolit solid-state halida cerdas]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/MjfPv20251217171728.jpg)
![[Baterai Lithium: Estone Rencanakan Penempatan Hingga RMB 400 Juta untuk Perluasan Boehmite 8.000 Ton/Tahun]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/QXufg20251217171730.jpg)
