[SMM Komputasi Harian] 910B4 64 unit 15.500 Tiongkok Selatan 5090 naik 12%

SMM, 14 September:

[Daya komputasi domestik: 64 unit server penuh 910B4 dengan sewa bulanan 15.500 yuan, harga sama untuk jangka waktu satu tahun dan tiga tahun]

SMM mengetahui bahwa distributor jalur Beijing-Tianjin-Hebei baru saja menandatangani kontrak untuk sejumlah server penuh delapan kartu Huawei Ascend 910B4, total 64 unit, dengan konfigurasi 4× CPU Kunpeng 920 48-inti, 8× Ascend 910B4 (280T FP16 per kartu, VRAM 64G), 16× memori 64G, 2× disk sistem SSD 480G, dan 2× disk data NVMe 3,84T, dengan penawaran sewa bulanan 15.500 yuan/unit, tersedia untuk jangka waktu satu tahun atau tiga tahun. Pihak jalur menyatakan bahwa batch ini merupakan sumber daya tangan pertama. SMM mengetahui bahwa masuknya 64 unit batch penuh ke tingkat sewa bulanan 15.500 yuan dengan harga yang sama untuk jangka waktu satu tahun dan tiga tahun mencerminkan keinginan yang lebih kuat dari sisi pasokan untuk mengunci pengiriman melalui sewa jangka panjang.

[H20: 16 server penuh di Tiongkok barat daya dengan sewa bulanan 53.000 yuan termasuk daya kabinet, lebih tinggi daripada model yang sama di Tiongkok timur]

SMM mengetahui bahwa 16 server penuh delapan kartu H20 96G di pusat data di Tiongkok barat daya ditawarkan untuk disewa, jangka waktu tertutup satu tahun, deposit satu bulan dan sewa satu bulan, kargo spot dapat dipecah, sewa bulanan 53.000 yuan/unit·bulan termasuk pajak 6% dan daya kabinet, setara dengan sekitar 6.625 yuan per kartu. Konfigurasinya mencakup memori 2TB dan empat kartu jaringan IB 400G, dengan spesifikasi tingkat klaster pelatihan; bandwidth ditagih terpisah sebesar 20 yuan/M/bulan, IP sebesar 50 yuan masing-masing, dengan bandwidth 20M dan satu IP termasuk sebagai hadiah. SMM mengetahui bahwa dibandingkan dengan penawaran 46.000 yuan untuk model yang sama di Tiongkok timur, pesanan ini dihargai lebih tinggi, dengan keunggulan kinerja sebagai klaster pelatihan yang menjadi dasar penetapan harganya.

[5090: 200 kartu kipas di Tiongkok selatan ditawarkan seharga 47.100 yuan, naik 12% dari awal September]

SMM mengetahui bahwa 200 kartu kipas RTX 5090 di Tiongkok selatan tersedia untuk dijual sebagai kargo spot, ditawarkan seharga 47.100 yuan/kartu. Dibandingkan dengan penawaran 42.000 yuan/kartu untuk 200 kartu kipas di wilayah yang sama pada awal September, pesanan ini naik 5.100 yuan, meningkat sekitar 12%; pada periode yang sama, harga pasar kartu tunggal untuk model ini di Hong Kong, Tiongkok adalah $5.600. SMM mengetahui bahwa kuotasi kartu fan terus meningkat belakangan ini, dengan penimbunan di sisi perangkat keras masih berlangsung, sementara di sisi penyewaan, sewa bulanan untuk server penuh 5090 tetap di 13.500-16.000 yuan, semakin memperlebar selisih harga antara perangkat keras dan penyewaan.

[L20: 48G masuk radar pembangun investasi, kuotasi kartu tunggal di Tiongkok utara di atas 32.000 yuan, kontrak jangka panjang lima tahun direncanakan]

SMM mengetahui bahwa seri L20 48G telah masuk radar pembangun investasi, yang bermaksud memindahkan mesin ke pusat data milik operator, terutama untuk mengunci sumber daya, dengan kontrak sewa lima tahun yang akan ditandatangani. Kuotasi spot saat ini untuk model ini di Tiongkok utara di atas 32.000 yuan per kartu, sementara kuotasi pembongkaran kartu baru di atas 31.000 yuan, selisih sekitar 1.000 yuan, menunjukkan depresiasi terbatas. Dibandingkan dengan kuotasi periode yang sama di atas 42.000 yuan per kartu untuk 5090 32G, L20 memiliki spesifikasi VRAM lebih tinggi tetapi harga satuan sekitar seperempat lebih rendah. SMM mengetahui bahwa pembangun investasi beralih dari penyewaan ke kepemilikan dan secara proaktif mengunci sumber daya mencerminkan meningkatnya keinginan pasar untuk mengalokasikan aset daya komputasi jangka panjang.

[Cloud publik: Platform cloud AI akan ditutup pada 21 September, sumber daya GPU yang ada menghadapi realokasi]

SMM mengetahui bahwa penyedia layanan cloud AI publik mengeluarkan pengumuman bahwa, karena penyesuaian strategi bisnis, platform cloud publiknya akan resmi menghentikan layanan pada pukul 23:59 tanggal 21 September 2026, mencakup semua bisnis cloud publik termasuk GPU, CPU, penyimpanan bersama, dan API model. Platform tersebut mewajibkan pengguna menyelesaikan pencadangan dan migrasi data sebelum penutupan; setelah penutupan, sumber daya akan dirilis secara seragam dan data dihapus, tanpa tanggung jawab atas kehilangan data, dan voucher yang tidak terpakai akan dibatalkan secara bersamaan. SMM mengetahui bahwa keluarnya platform cloud kecil dan menengah akan membawa realokasi sumber daya GPU yang ada, berpotensi menciptakan jendela regional untuk pelepasan sumber daya dan penyewaan dalam jangka pendek.

[Tren pasar lainnya · H200 dan daya komputasi kelas atas: Server penuh SXM seharga 5,78 juta yuan/unit, batch 64 unit dengan sewa bulanan 128.000 yuan]

SMM mengetahui bahwa sebuah kanal Shenzhen merilis 30 unit server penuh Lenovo H200, dengan kuotasi 5,78 juta yuan/unit; selain itu, dua server penuh SXM lokal di Shenzhen terdaftar seharga 6XX juta yuan/unit termasuk pajak. Di sisi versi PCIe, sejumlah 240 kartu tunggal H200 NVL PCIe baru muncul di Shenzhen, dengan harga faktur satu-ke-satu termasuk pajak sebesar 430.000 yuan/kartu, dan 32 server penuh dengan spesifikasi yang sama beserta Switch ditawarkan seharga 4,35 juta yuan/unit. Di sisi penyewaan, sebuah kanal merilis 64 sumber daya server penuh H200 siap pakai dengan sewa bulanan 128.000 yuan/unit·bulan, kontrak tertutup lima tahun, mensyaratkan penandatanganan oleh entitas besar; di sisi permintaan, terdapat permintaan simultan untuk kurang dari 10 unit H200 dengan sewa tertutup tiga tahun, yang mensyaratkan node non-Xinjiang, serta permintaan sewa satu hingga tiga tahun dari sebuah BUMN Beijing untuk 8-10 unit H100 atau H200. Untuk daya komputasi kelas atas, di sisi kontrak berjangka, seorang perantara mencantumkan sumber daya spesifikasi Chilwee 3T, menggunakan struktur letter of credit penuh ditambah jaminan balik 3% dan klausul penalti timbal balik 30%, dengan perantara memungut biaya kanal 5% di muka, dan pengiriman dibagi menjadi dua tingkat yaitu 8-12 minggu dan 12-16 minggu. SMM mengetahui bahwa penawaran H200 pada hari itu berlangsung serentak di seluruh SXM dan PCIe, server penuh dan kartu tunggal, pembelian langsung dan sewa siklus panjang, dengan spesifikasi dan struktur transaksi menjadi dimensi penetapan harga utama; daya komputasi kelas atas dicirikan terutama oleh pengiriman lintas negara dan struktur letter of credit, dengan jadwal pengiriman dan kualifikasi entitas lebih membatasi transaksi daripada harga itu sendiri.

[Tren pasar lainnya · Server penuh PRO6000 dan 5090: pelepasan permintaan terkonsentrasi, sewa bulanan bare metal mulai dari 12.000 yuan]

SMM mengetahui bahwa permintaan PRO6000 dilepaskan secara terkonsentrasi pada hari itu: sebuah kanal memasang permintaan pembelian untuk 10.000 chip PRO6000; seorang klien IDC mengajukan permintaan sewa untuk 6-13 unit PRO6000 tanpa persyaratan jaringan; klien lain mengusulkan sewa satu tahun untuk 10 unit PRO6000 dengan deposit satu bulan dan sewa satu bulan; di sisi pengadaan, beberapa permintaan juga muncul, termasuk 200 unit versi server, beberapa ratus unit versi server di Hong Kong, dan pembelian siap pakai di Hong Kong. Di sisi penawaran pembelian, sebuah kanal menawarkan 160.000 yuan/unit untuk 300 unit versi server dan 68.300 yuan/unit untuk 150 unit PRO6000D, dengan penawaran pembelian Hong Kong sebesar $21.300/unit. Sisi pasokan didominasi oleh batch kecil dan versi workstation: versi workstation siap pakai kantor Shenzhen ditawarkan seharga 134.000 yuan/unit, 24 unit versi workstation tersedia sebagai stok siap pakai Hong Kong, dan 10+ unit sumber daya yang sudah terhubung jaringan tersedia untuk disewa mulai dari 2 unit, dengan kontrak tertutup tahunan atau sewa tertutup 3 bulan hingga 6 bulan. Di sisi server penuh 5090, sebuah kanal merilis 1.000 server penuh 5090 turbo, tersedia untuk disewa maupun dijual, dengan sewa bulanan bare metal mulai dari 12.000 yuan/unit dan daya kabinet tambahan 4.000 yuan; kuotasi pengiriman kartu kipas Shenzhen terkonsentrasi pada 47.100-47.300 yuan/kartu termasuk pajak, kartu turbo dikutip 48.500-48.800 yuan/kartu, dan di sisi pembelian, sebuah kanal mencari untuk membeli 500 unit pada 46.900 yuan/kartu; kanal lain mengutip 455.000 yuan/unit termasuk pajak untuk 120 server penuh 5090, dengan kuotasi tidak termasuk memori. SMM mengetahui bahwa permintaan PRO6000 pada hari itu secara signifikan lebih besar daripada pasokan yang dapat diperdagangkan dalam hal ukuran batch, dan ketidakcocokan versi antara versi server dan versi workstation menjadi hambatan utama dalam pencocokan; 5090 menunjukkan perkembangan paralel antara pasokan server penuh skala besar dan pengiriman kartu tunggal yang tersebar, dengan sewa jangka panjang bare metal dan spot kartu tunggal mengikuti dua jalur penetapan harga yang terpisah.

[Tren pasar lainnya · Kartu dan memori yang ada: H100 Guangzhou tiga tahun ditutup pada 90.000 yuan, selisih harga beli-jual DDR5 terkompresi]

SMM mengetahui bahwa sebuah kanal merilis sumber daya node Guangzhou untuk 8 unit H100, jangka waktu tiga tahun, sewa bulanan 90.000 yuan/unit·bulan; di sisi permintaan, seorang pembeli memasang permintaan untuk membeli 64 unit H100 SXM dan menyatakan anggaran telah disetujui, sementara kanal lain menawarkan 18 server penuh H100 empat kartu baru. Di sisi H800, sebuah kanal menawarkan kombinasi satu unit dengan sewa tahunan tertutup plus satu unit dengan sewa bulanan (mesin baru). Di sisi A100, sebuah kanal mengutip 1,45 juta yuan/unit untuk 64 server penuh A100 80G bekas, dengan satu unit sewa tahunan tertutup dan satu unit sewa jangka pendek enam bulan tertutup muncul di sisi penyewaan, dan di sisi permintaan, seorang klien mencari 10 server penuh A100 80G dengan sewa satu tahun tertutup yang memerlukan pengiriman relokasi. Di sisi memori, kuotasi pembelian DDR5 64G 5600 terkonsentrasi padat dalam kisaran sebelum pajak 16.450-16.550 yuan/stik, dengan kuotasi pembelian termasuk pajak pada 18.200-18.250 yuan/stik, dan kuotasi pengiriman spot Shenzhen termasuk pajak pada 18.200-18.400 yuan/stik; kuotasi pengiriman sebelum pajak 96G 6400 berada pada 21.500-22.500 yuan/stik, dan kuotasi spot Shenzhen termasuk pajak 128G 6400 berada pada 31.000-34.800 yuan/stik, dengan batch mencapai 1.000 stik. SMM mengetahui bahwa jenis kartu existing kelas menengah pada hari itu sebagian besar ditransaksikan melalui perjanjian jangka panjang tertutup dan bundling server penuh, dengan pengiriman relokasi dan ambang volume sewa minimum masih menjadi kendala pencocokan; harga beli 64G 5600 pada dasarnya datar dibandingkan dengan level yang dikumpulkan minggu lalu, dan selisih harga termasuk pajak antara pengiriman dan pembelian telah menyempit hingga di bawah 200 yuan, secara signifikan mempersempit ruang selisih di segmen sirkulasi saluran.

Analisis SMM: Pasar hari ini menunjukkan empat alur utama. Pertama, sisi penyewaan daya komputasi domestik mengunci pengiriman melalui volume batch penuh—64 unit server penuh 910B4 ditawarkan pada 15.500 yuan/unit·bulan dengan harga yang sama untuk jangka waktu satu tahun dan tiga tahun, dan batch penuh 64 unit memasuki tingkat harga terpadu, memperjelas strategi penetapan harga sisi pasokan yang menukar siklus panjang dengan kepastian. Kedua, kuotasi perangkat keras daya komputasi umum terus naik sementara sisi penyewaan tidak mengikuti secara bersamaan—kartu kipas 5090 di Tiongkok selatan ditawarkan pada 47.100 yuan/kartu, naik 12% dari awal September, sementara sewa bulanan server penuh selama periode yang sama tetap berada di kisaran 12.000-16.000 yuan, menunjukkan divergensi dalam transmisi harga antara perangkat keras dan penyewaan; 16 unit H20 96G di Tiongkok barat daya ditawarkan pada 53.000 yuan/unit·bulan termasuk daya kabinet, lebih tinggi dari 46.000 yuan di Tiongkok timur, dengan spesifikasi klaster pelatihan dan wilayah tetap menjadi sumber utama selisih harga. Ketiga, entitas pemegang sumber daya mengalami penyesuaian—platform cloud AI publik yang ditutup pada 21 September akan melepaskan sumber daya GPU dan penyimpanannya secara terpusat, sementara L20 48G dipindahkan oleh pembangun investasi ke pusat data milik operator di bawah kontrak jangka panjang lima tahun, dengan niat kepemilikan bergeser dari penyewaan ke kepemilikan, dan jalur sirkulasi sumber daya existing sedang diatur ulang. Keempat, segmen pasar lainnya melanjutkan dua alur struktur dan ketidakcocokan—H200 membentuk stratifikasi berdasarkan spesifikasi dan struktur transaksi di seluruh SXM dan PCIe, server penuh dan kartu tunggal, pembelian langsung dan jangka waktu tertutup lima tahun, sementara PRO6000 melihat pelepasan permintaan terkonsentrasi pada tingkat sepuluh ribu unit di sisi permintaan sementara sisi pasokan didominasi oleh batch kecil versi workstation, dengan ketidakcocokan versi membuat sulit untuk menyelaraskan kuotasi secara langsung; selisih harga termasuk pajak antara pengiriman dan pembelian DDR5 64G 5600 menyempit hingga di bawah 200 yuan, dengan saluran beralih dari keuntungan berbasis selisih ke perputaran berbasis volume.