SMM nikel, 11 September:
Berita makro dan pasar:
(1) PPI AS Agustus melampaui ekspektasi, dengan probabilitas kenaikan suku bunga September melebihi 70%. PPI Agustus naik 5,4% YoY (ekspektasi 5,3%, sebelumnya 4,7%), dan PPI inti naik 4,6% YoY. Setelah rilis data, pasar memperhitungkan peluang lebih dari 70% kenaikan suku bunga The Fed AS pada September dan sepenuhnya memperhitungkan kenaikan pertama siklus ini paling lambat Oktober. Imbal hasil Treasury AS 10 tahun melonjak 12 bp menjadi 4,967% (tertinggi hampir tiga tahun), dan indeks dolar AS naik kembali di atas level 99 menjadi 99,08. CPI Agustus malam ini adalah keputusan akhir sebelum pertemuan kebijakan minggu depan.
(2) Bank Sentral Eropa menaikkan suku bunga untuk kedua kalinya tahun ini. Ketiga suku bunga utama dinaikkan sebesar 25 bp (suku bunga fasilitas deposito menjadi 2,50%). Lagarde mengatakan konflik Timur Tengah membuat inflasi lebih persisten, memperkirakan inflasi akan tetap di atas target untuk waktu yang lama, dan juga menaikkan ekspektasi inflasi untuk dua tahun ke depan. Pasar memperhitungkan tiga kenaikan suku bunga ECB lagi pada pertengahan tahun depan, dengan langkah paling awal mungkin pada Oktober.
(3) Harga minyak melonjak sekitar 8%, dengan WTI dan Brent menembus di atas $100. Pasukan Houthi Yaman merebut kota pelabuhan Laut Merah Mokha dan memasuki Kepulauan Hanish, mendekati Selat Bab el-Mandeb, sementara pengiriman melalui Hormuz dan Laut Merah tetap terganggu. Arab Saudi melaporkan produksi minyak mentah Agustus anjlok 1,9 juta barel per hari menjadi terendah sejak 1990. WTI ditutup naik 6,73% pada $100,59/bbl, dan Brent naik 6,71% menjadi $106,3/bbl, keduanya mencapai tertinggi baru sejak akhir Mei. Diesel AS menembus di atas $6/galon.
Pasar spot:
Pada 11 September, nikel rafinasi SMM #1 rata-rata 127.600 yuan/mt, turun 1.700 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Dalam hal premi spot, nikel rafinasi Jinchuan #1 rata-rata 2.400 yuan/mt, naik 100 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya, sementara merek domestik utama nikel elektrodeposisi berada dalam kisaran -100 hingga 500 yuan/mt.
Pasar berjangka:
Kontrak nikel SHFE yang paling banyak diperdagangkan (2610) dibuka lebih rendah dan bergerak lebih rendah pada perdagangan awal, menutup sesi pagi pada 126.000 yuan/mt, turun 1,88%.
Prospek jangka pendek:
Setelah PPI AS melampaui ekspektasi, perkiraan Fedwatch untuk kenaikan suku bunga September melampaui 70%. Di bawah tekanan kenaikan dolar AS dan imbal hasil Treasury AS secara bersamaan, logam LME anjlok di seluruh lini semalam. Sentimen bearish diperkirakan tetap kuat sebelum rilis CPI AS Agustus malam ini. Dalam jangka pendek, kontrak nikel SHFE yang paling banyak diperdagangkan diperkirakan bergerak di kisaran 126.000-129.000 yuan/mt.
