[SMM Analisis Ekspor Baja] Ekspor Baja Agustus Naik Tipis; Pemulihan Pesanan Menopang Kenaikan Lebih Lanjut di September

[Analisis Ekspor Baja SMM] Ekspor Baja Agustus Naik Tipis; Pemulihan Pesanan Menopang Kenaikan Lebih Lanjut di September

Menurut data dari Administrasi Umum Kepabeanan (GACC) yang dirilis pada 8 September, Tiongkok mengekspor 10,155 juta ton baja pada Agustus 2026, naik 34.000 ton dari bulan sebelumnya, +0,3% MoM; ekspor kumulatif Januari–Agustus mencapai 75,149 juta ton, turun 3% YoY.

Pada Agustus 2026, Tiongkok mengimpor 434.000 ton baja, turun 11.000 ton dari bulan sebelumnya, –2,4% MoM; impor kumulatif Januari–Agustus mencapai 3,574 juta ton, turun 10,5% YoY.

Sekilas Data Impor & Ekspor Baja

Sumber data: SMM、GACC

• Pertumbuhan tipis ekspor baja Tiongkok pada Agustus

Pertumbuhan data bea cukai searah dengan pemulihan indikator utama SMM — survei penerimaan pesanan ekspor baja: penerimaan pesanan SMM Juli naik 6,5% MoM, dengan produk panjang dan datar sama-sama membaik, yang terwujud dalam volume ekspor Agustus sesuai perkiraan. Survei SMM menunjukkan beberapa faktor yang menopang pemulihan pesanan: pertama, permintaan restoking sebagian terlepas, didukung oleh sektor hilir manufaktur luar negeri seperti peralatan rumah tangga yang menimbun stok untuk Q3 dan ekspektasi harga lebih tinggi; kedua, sumber daya berharga murah tetap menarik bagi pasar berkembang yang sensitif terhadap harga — berdasarkan tujuan, permintaan dari pasar seperti Turki dan Pakistan berkinerja cukup baik; sementara itu, gangguan di Timur Tengah dan rute pelayaran yang terblokir di Teluk Persia mengangkat volume ekspor ke pasar berkembang di Afrika dan Amerika Selatan baik secara YoY maupun MoM, dengan permintaan tambahan ini secara efektif menopang total penerimaan pesanan.

Total Ekspor Baja Tiongkok

Sumber data: SMM、GACC

• Prospek Ekspor Baja Jangka Pendek

1. Aktivitas manufaktur global pulih dari basis rendah; permintaan eksternal membaik secara marjinal

Pada Agustus 2026, PMI Manufaktur Global J.P. Morgan tercatat 52,3, naik 0,2 poin dari Juli, mencapai level tertinggi tiga bulan dan tetap di atas ambang 50 tanpa perubahan selama 13 bulan berturut-turut. Sub-indeks utama seperti output, pesanan baru, dan ketenagakerjaan semuanya membaik, dengan momentum baru termasuk AI dan semikonduktor terus mendukung ekspansi manufaktur Asia; pasar Eropa juga membaik didukung oleh kenaikan pesanan, meskipun kenaikan biaya energi dan gangguan rantai pasok tetap menjadi kendala potensial.

Di dalam negeri, indeks pesanan ekspor baru manufaktur naik menjadi 50,1% pada Agustus, naik 0,5 poin persentase secara bulanan dan kembali ke zona ekspansi, menunjukkan pemulihan marjinal pada permintaan eksternal. Namun, perbaikan manufaktur saat ini masih memiliki ciri struktural yang jelas: sektor peleburan dan penggulungan logam besi tetap berada dalam kontraksi baik pada produksi maupun pesanan baru, dan permintaan baja langsung dari sektor tradisional seperti properti dan konstruksi hanya pulih secara terbatas; sementara itu, pemulihan manufaktur pada putaran ini lebih didorong oleh industri momentum baru seperti mesin listrik dan peralatan elektronik, yang transmisinya terhadap permintaan baja — terutama produk datar — relatif lambat. Oleh karena itu, lingkungan permintaan luar negeri jangka pendek sedikit membaik dibandingkan periode sebelumnya, yang kondusif untuk menopang permintaan ekspor baja dan pembelian permintaan kaku, tetapi dorongan aktual terhadap pesanan ekspor masih perlu dipantau.

2. Produksi baja mentah luar negeri tetap tangguh dan ekspansif; kontraksi Tiongkok mendominasi penurunan total global

Produksi baja mentah global pada Juli 2026 mencapai 149,2 juta ton, turun 0,3% YoY, dengan output rata-rata harian terkontraksi 7,3% MoM; penurunan bulanan pada total global hampir seluruhnya didorong oleh kontraksi tajam Tiongkok. Output baja mentah rata-rata harian Tiongkok turun 11,1% MoM pada Juli menjadi 2,48 juta ton/hari — kontraksi bulanan nyata pertama tahun ini — tertekan oleh musim sepi hujan-panas di selatan, kerugian pabrik yang melebar, dan pembatasan produksi di Tangshan pada akhir bulan. Di luar Tiongkok, output baja mentah luar negeri sekitar 72,3 juta ton pada Juli, naik 3,5% YoY, dengan output rata-rata harian hanya melandai 2,8% MoM — penurunan musiman normal yang konsisten dengan siklus pemeliharaan/penghentian musim panas belahan bumi utara, tanpa sinyal tambahan penurunan fundamental. Secara kumulatif, output baja mentah luar negeri pada Jan–Jul mencapai 504 juta ton, naik 2,4% YoY, dengan output tahunan naik menjadi 864 juta ton, sudah melampaui 843 juta ton yang diproduksi sepanjang tahun 2025. Pasokan luar negeri secara keseluruhan tetap berada dalam pola ekspansif dan tangguh — kenaikan output di Eropa dan Amerika Utara lebih bergantung pada pemulihan pangsa pasar domestik yang didorong perlindungan perdagangan daripada ekspansi nyata permintaan akhir, sementara India, Vietnam, dan Korea Selatan terus berproduksi pada tingkat tinggi. Faktor utama yang perlu dicermati ke depan: laju konsumsi kuota impor UE kuartal III, kenaikan biaya kepatuhan untuk rute perdagangan transit setelah persyaratan sertifikat asal "melt-and-pour" berlaku pada 1 Oktober, serta laju pemulihan operasional pabrik baja Tiongkok setelah pembatasan produksi September dan apakah permintaan "September Emas" terwujud; dalam jangka pendek, ruang pertumbuhan marjinal permintaan luar negeri terbatas.

Produksi Baja Kasar menurut Wilayah

Sumber data: SMM, Worldsteel

3. Selisih harga baja Tiongkok-luar negeri semakin melebar; prospek penerimaan pesanan tetap konstruktif

Berdasarkan model selisih harga baja Tiongkok-luar negeri, selisih harga Tiongkok-luar negeri agak melebar pada Agustus karena kenaikan biaya mendorong harga global naik dan kenaikan harga luar negeri tetap lebih besar daripada domestik. Ditambah dengan transisi musiman luar negeri dan ekspektasi permintaan marjinal yang membaik, harga Tiongkok yang relatif rendah terus mendukung penerimaan pesanan sampai batas tertentu. Per 31 Agustus 2026, kuotasi ekspor (FOB) baja canai panas adalah USD 520/t di India, USD 585/t di Turki, dan USD 495/t di CIS, sementara kuotasi ekspor HRC Tiongkok (FOB) berada di USD 498/t.

Model Selisih Harga Baja Global

Sumber data: SMM Global Steel Price Weekly

4. Pesanan ekspor SMM terus pulih pada Agustus, naik 6,95% MoM

Berdasarkan kinerja pesanan ekspor baja SMM, total pesanan pada Agustus mencapai 3,0547 juta ton, naik 6,95% MoM dari 2,8562 juta ton pada Juli. Berdasarkan produk, baja panjang turun 1,83%, sementara baja lembaran & pelat pulih dengan kenaikan 16,24%. Secara spesifik, untuk baja panjang, terutama billet, harga sumber daya yang lebih rendah sebelumnya mendorong pembelian aktif oleh pembeli hilir di luar Tiongkok, dan persediaan di beberapa pasar telah menumpuk ke level tinggi, dengan permintaan pengadaan ditarik lebih awal, sehingga laju penerimaan pesanan menurun cukup tajam. Untuk baja lembaran & pelat, didukung oleh penimbunan kuartal III yang terkonsentrasi dari sektor peralatan rumah tangga hilir di manufaktur luar negeri, ditambah ekspektasi pasar terhadap kenaikan harga setelah transisi musiman, kesediaan hilir untuk menimbun meningkat, sehingga volume pesanan pulih.

Penerimaan Pesanan Ekspor Baja SMM

Sumber data: SMM Global Steel Price Weekly

5. Kasus antidumping baja pada bulan Agustus

Jumlah varietas yang terlibat dalam kasus-kasus baru terkait antidumping di Tiongkok menurun pada bulan Agustus, terutama meliputi pipa baja, baja lapis, baja profil, baja canai panas, dan pelat ketebalan sedang. Kasus-kasus spesifik dan volume yang terdampak ditunjukkan pada tabel di bawah ini:

Kasus antidumping baru pada bulan Agustus

Sumber: SMM, Informasi Upaya Pemulihan Perdagangan Tiongkok
 

Singkatnya, berdasarkan laju transmisi penerimaan pesanan SMM sebagai indikator utama, pesanan pada bulan Agustus naik 6,95% dibandingkan bulan sebelumnya. Dikombinasikan dengan masa transisi dari musim sepi ke musim ramai, ekspor baja pada bulan September diperkirakan akan terus pulih dari bulan Agustus. Dari sisi permintaan di pasar di luar Tiongkok, seiring meredanya musim hujan dan iklim monsun, beberapa pasar Asia menunjukkan tanda-tanda perbaikan, sementara tekanan logistik yang sebelumnya terganggu oleh cuaca akan berangsur mereda, dan sisi penerimaan pesanan juga diperkirakan akan pulih lebih lanjut.

Ekspor baja dan perkiraan, 2024-2026

Sumber data: SMM, GACC

Pernyataan Hak Cipta dan Kekayaan Intelektual:

Laporan ini dibuat atau disusun secara independen oleh SMM Information & Technology Co., Ltd. (selanjutnya disebut sebagai "SMM"), dan SMM secara hukum memiliki hak cipta penuh serta hak kekayaan intelektual terkait.

Hak cipta, hak merek dagang, hak nama domain, hak properti atas data informasi komersial, dan hak kekayaan intelektual terkait lainnya atas seluruh konten yang terdapat dalam laporan ini (termasuk namun tidak terbatas pada informasi, artikel, data, bagan, gambar, audio, video, logo, iklan, merek dagang, nama dagang, nama domain, desain tata letak, dan lain-lain) dimiliki atau dipegang oleh SMM atau pemegang hak terkaitnya.

Hak-hak di atas dilindungi secara ketat oleh undang-undang dan peraturan terkait Republik Rakyat Tiongkok, seperti Undang-Undang Hak Cipta Republik Rakyat Tiongkok, Undang-Undang Merek Dagang Republik Rakyat Tiongkok, dan Undang-Undang Anti-Persaingan Tidak Sehat Republik Rakyat Tiongkok, serta perjanjian internasional yang berlaku.

Tanpa izin tertulis sebelumnya dari SMM, tidak ada lembaga atau individu yang boleh:

1. Menggunakan seluruh atau sebagian laporan ini dalam bentuk apa pun (termasuk namun tidak terbatas pada mencetak ulang, memodifikasi, menjual, mengalihkan, menampilkan, menerjemahkan, menyusun, menyebarluaskan);

2. Dilarang mengungkapkan isi laporan ini kepada pihak ketiga mana pun;

3. Melisensikan atau mengizinkan pihak ketiga mana pun untuk menggunakan isi laporan ini;

4. Atas penggunaan yang tidak sah, SMM akan menuntut tanggung jawab hukum pelanggarnya secara hukum, menuntut mereka menanggung tanggung jawab hukum termasuk namun tidak terbatas pada tanggung jawab pelanggaran kontrak, pengembalian keuntungan yang tidak sah, dan kompensasi atas kerugian ekonomi langsung dan tidak langsung.

Pernyataan Sumber Data:

(Kecuali informasi yang tersedia untuk umum, data lain dalam laporan ini berasal dari informasi yang tersedia untuk umum (termasuk namun tidak terbatas pada berita industri, seminar, pameran, laporan keuangan perusahaan, laporan pialang, data dari Biro Statistik Nasional, data impor dan ekspor bea cukai, berbagai data yang diterbitkan oleh asosiasi dan lembaga besar, dll.), pertukaran pasar, serta analisis komprehensif dan kesimpulan yang wajar yang dibuat oleh tim peneliti berdasarkan model basis data internal SMM. Informasi ini hanya untuk referensi dan bukan merupakan saran pengambilan keputusan.

SMM memiliki hak interpretasi akhir atas ketentuan dalam pernyataan ini dan hak untuk menyesuaikan serta mengubah isi pernyataan sesuai keadaan aktual.