Rapat Pemangkasan Produksi Polisilikon Kembali Digelar, Keyakinan Pasar Meningkat [Ringkasan Pertemuan Pagi PV Berbasis Silikon SMM]

SMM, 7 September:

Harga silikon metal

Minggu lalu, silikon #553 yang dilebur dengan oksigen di Tiongkok timur berada di 9.400-9.500 yuan/mt, dengan pengguna hilir membeli sesuai kebutuhan. Jumat lalu, kontrak yang paling banyak diperdagangkan menguat di tengah gangguan sentimen dari sisi biaya. Dengan fundamental pasokan-permintaan yang membaik dan biaya tetap kokoh, harga silikon metal terkonsolidasi di level tinggi.

Produksi

Produksi silikon metal Tiongkok pada Agustus adalah 356.300 mt, turun 8,2% MoM dan turun 7,6% YoY. Pada September, tingkat operasi di berbagai perusahaan silikon bergerak dua arah. Pemangkasan produksi di pabrik-pabrik besar di Xinjiang dilaksanakan pada akhir Agustus, sementara perusahaan silikon di Mongolia Dalam, Ningxia, dan Xinjiang memiliki ekspektasi peningkatan produksi pada September. Secara keseluruhan, pengurangannya lebih besar, dan produksi silikon metal diperkirakan melanjutkan tren penurunannya pada September.

Inventaris

Inventaris sosial:

Data SMM per 3 September menunjukkan total inventaris sosial silikon metal di wilayah utama sebesar 492.000 mt, turun 1.000 mt WoW (tidak termasuk Mongolia Dalam, Ningxia, Gansu, dan wilayah lainnya).

Polisilikon

Harga

Selama akhir pekan, harga yang diharapkan produsen arus utama untuk polisilikon isi ulang tipe-N adalah 38,8-42,5 yuan/kg. Transaksi pasar akhir pekan tetap sangat terbatas. Hasil rapat pemangkasan produksi telah dirilis, dan saat ini terdapat ekspektasi signifikan untuk pemangkasan produksi pada Q4.

Produksi

Pada September, beberapa basis produksi mungkin melanjutkan produksi, dan produksi akan terus meningkat. Pada Oktober, dipengaruhi oleh rapat dan awal musim kemarau, produksi polisilikon mungkin menurun.

Inventaris

Transaksi pasar saat ini sangat terbatas, hampir tidak ada pesanan baru yang ditandatangani, dan inventaris polisilikon akibatnya sedikit meningkat. Beberapa pelaku pasar memperdagangkan warrant.

Modul

Harga

Minggu lalu, harga modul domestik tetap stabil secara umum. Volume perdagangan di sisi terdistribusi mulai meningkat, terutama karena beberapa produsen modul khusus menawarkan konsesi moderat sebagai promosi penjualan. Namun, dengan dukungan dan kendala biaya, harga modul tidak memiliki banyak ruang untuk penurunan signifikan, dan harga modul terdistribusi diperkirakan mempertahankan tren fluktuatif dalam jangka pendek. Di sisi terpusat, volume pengiriman baru-baru ini meningkat, dan beberapa proyek besar telah mulai melakukan tender. Pemasangan dan pesanan sama-sama tumbuh, tetapi harga belum menunjukkan momentum kenaikan. Modul efisiensi tinggi Topcon 183, 210R, dan 210N masing-masing ditawarkan pada 0,71 Yuan/W, 0,72 Yuan/W, dan 0,7255 Yuan/W. Modul efisiensi tinggi terpusat Topcon 182/183, 210N, dan 210R masing-masing ditawarkan pada 0,7005 Yuan/W, 0,7105 Yuan/W, dan 0,706 Yuan/W.

Produksi

Pada bulan September, produksi terjadwal modul domestik turun hampir 2 GW. Namun, di luar Tiongkok, karena peningkatan persediaan sel surya, tingkat operasi di beberapa lini pengemasan regional telah meningkat. Secara keseluruhan, produksi terjadwal global pada bulan September tetap mengalami penurunan, tetapi cakupannya terbatas.

Persediaan

Minggu lalu, persediaan modul domestik sedikit menurun. Saat ini, persediaan modul jadi di produsen domestik masih melebihi 25 GW, tetapi beberapa pemain papan atas yang sebelumnya tidak mengikuti kenaikan harga telah melihat persediaan mereka mencapai titik terendah. Secara keseluruhan, distribusi persediaan cukup beragam.

Pasir kuarsa kemurnian tinggi

Harga: Harga pasir lapisan dalam domestik saat ini adalah 40.000-47.000 yuan/mt, harga pasir lapisan tengah adalah 21.000-24.000 yuan/mt, dan harga pasir lapisan luar adalah 12.500-18.000 yuan/mt. Harga pasir kuarsa kemurnian tinggi impor adalah 50.000-53.500 yuan/mt. Krusibel kuarsa 33 inci dihargai 5.500-5.700 yuan/buah, dan krusibel kuarsa 36 inci dihargai 6.500-6.600 yuan/buah. Setelah serangkaian penurunan harga krusibel dan pasir kuarsa, harga secara bertahap berhenti turun dan stabil. Ruang untuk penurunan harga signifikan lainnya diperkirakan relatif kecil ke depannya, bahkan harga krusibel ukuran besar dan umur panjang telah turun mendekati tingkat biaya.

Produksi: Pada bulan September, produksi terjadwal pasir kuarsa kemurnian tinggi domestik turun sekitar 1% MoM, terutama karena situasi kelebihan pasokan di pabrik krusibel, yang telah menyebabkan beberapa perusahaan krusibel papan atas menghitung permintaan dan menyesuaikan pasokan, sehingga memperlambat laju pengadaan pasir kuarsa mereka. Baru-baru ini, konsumsi pasir kelas semikonduktor, pelat kuarsa PV, dan bahan habis pakai lainnya sedikit meningkat.

Inventaris: Pada bulan September, inventaris pasir impor terus meningkat. Pada Q4 2026, perusahaan wafer akan membeli krusibel secara rasional berdasarkan rencana produksi, dan tingkat inventaris pasir kuarsa secara keseluruhan akan terus naik.

Kaca PV

Harga

Lapisan tunggal 3,2 mm: Kaca PV berlapis tunggal 3,2 mm ditawarkan pada harga 15,8–16,8 yuan/m², dengan harga naik.

Lapisan ganda 3,2 mm: Kaca PV berlapis ganda 3,2 mm ditawarkan pada harga 16,8–17,8 yuan/m², dengan harga naik.

Lapisan tunggal 2,0 mm: Kaca PV berlapis tunggal 2,0 mm ditawarkan pada harga 9,7–10,5 yuan/m². Pada siklus penetapan harga awal September, sebagian besar produsen kaca menaikkan penawaran mereka menjadi sekitar 10,5 yuan/m², dan harga transaksi pesanan spot pada dasarnya berada pada level ini. Namun, pemain papan atas, karena volume yang lebih besar dan manfaat tambahan seperti diskon, memiliki harga transaksi antara 9,7–10,3 yuan/m². Secara keseluruhan, harga kaca masih diperkirakan akan terus naik.

Lapisan ganda 2,0 mm: Kaca PV berlapis ganda 2,0 mm ditawarkan pada harga 10,7–11,5 yuan/m², dengan harga naik.

Produksi

Minggu lalu, pemain papan atas domestik memasuki perbaikan dingin, dan beberapa perusahaan lapis kedua mulai mengikuti. Putaran kedua pemangkasan produksi telah dimulai, dan risiko kekurangan pasokan masih meningkat.

Inventaris

Minggu lalu, penurunan hari inventaris kaca PV domestik mulai meningkat. Produsen modul meningkatkan volume pembelian mereka, dan dengan harga yang diperkirakan akan terus naik, volume pembelian kemungkinan akan terus meningkat selama periode pasca-penyelesaian bulan ini.