Harga wafer dan sel surya terus menurun, sementara pengurangan produksi kaca mendukung kenaikan harga [Tinjauan Mingguan SMM]

Polisilikon: Minggu ini, indeks harga polisilikon berada di 40,72 yuan/kg, dengan polisilikon isi ulang tipe-N dikutip pada 38,8-42,5 yuan/kg dan polisilikon granular pada 39-40 yuan/kg. Kuotasi pasar tetap stabil secara umum minggu ini, tanpa transaksi volume besar yang disepakati dan pertemuan terkait masih berlangsung. Minggu ini, inspeksi memasuki Mongolia Dalam, Xinjiang, dan wilayah lainnya. Pertemuan mandiri lainnya berlangsung pada hari Sabtu, semakin memperkuat sentimen menunggu di pasar. Saat ini, kuotasi pemain papan atas masih mahal untuk diterima hilir, sentimen hilir lesu, dan aktivitas perdagangan secara keseluruhan lamban.

Wafer: Harga wafer melanjutkan penurunan tipis minggu ini, dengan wafer tipe-N 183 pada 1,089-1,114 yuan/potong, wafer 210R pada 1,096-1,119 yuan/potong, dan wafer 210mm pada 1,174-1,232 yuan/potong. Dari sisi biaya, harga polisilikon hulu tetap relatif kokoh, memberikan dukungan dasar bagi harga wafer tetapi dengan kekuatan terbatas. Dari sisi pasokan, produksi wafer pada September sedikit naik dibanding bulan sebelumnya, dengan output masih melebihi permintaan hilir, menjaga tekanan pasokan tetap ada. Beberapa pedagang ingin segera melepas inventori yang sebelumnya ditimbun, semakin memperkuat tekanan penurunan harga. Dari sisi permintaan, pasar Tiongkok tetap lemah secara terus-menerus. Meskipun penimbunan di India dan permintaan ekspor kembali memberikan sedikit dukungan bagi pasar ekspor, itu tidak cukup untuk sepenuhnya mengimbangi dampak negatif dari permintaan domestik yang lemah. Harga wafer diperkirakan akan terus menurun dalam jangka pendek.

Sel surya: Minggu ini, pasar sel surya secara keseluruhan tetap lesu, dengan harga di sebagian besar ukuran sedikit menurun. Divergensi harga antara hulu dan hilir melebar, dan tanda-tanda awal penumpukan inventori muncul di pasar berjangka, mendorong pasar ke fase konsolidasi tarik-menarik dalam nada lesu. Minggu ini, harga TOPCon di semua ukuran bergerak turun bersamaan, dengan pasar secara keseluruhan di bawah tekanan. Kisaran harga 210R disesuaikan menjadi 0,298-0,306 yuan/W, 183 menjadi 0,298-0,305 yuan/W, dan 210N diturunkan menjadi 0,295-0,301 yuan/W. Kuotasi utama dari pabrik sel surya saat ini terkonsentrasi pada 0,3-0,31 yuan/W, tetapi pembuat modul hilir secara agresif mendorong harga lebih rendah, dengan ekspektasi pengadaan terus menurun dan resistensi kuat terhadap transaksi harga tinggi. Pada tahap ini, pesanan di bawah 0,30 yuan/W umumnya menghadapi kerugian tunai, sehingga pabrik sel surya enggan menerima pesanan. Tarik-menarik antara hulu dan hilir sangat terasa, perdagangan secara keseluruhan lesu, dan harga diperkirakan akan terkonsolidasi pada nada lemah dalam waktu dekat. Pada bulan September, jadwal produksi di seluruh industri diperkirakan akan sedikit menurun, dengan penyesuaian kapasitas menunjukkan divergensi yang jelas di antara para produsen. Beberapa pabrik sel surya khusus telah mengoperasikan lini produksi baru setelah konversi lini, meningkatkan produksi secara moderat dan menambah pertumbuhan inkremental. Namun, pemain terintegrasi besar telah memangkas produksi lebih signifikan karena permintaan yang lemah dan faktor lainnya, sehingga pasokan industri secara keseluruhan untuk bulan September sedikit menyusut setelah efek saling meniadakan. Minggu ini, laju pengiriman industri melambat secara nyata, dan tanda-tanda awal penumpukan inventaris mulai muncul. Antusiasme pembelian para pedagang terus mendingin, diperparah oleh sentimen menunggu dan melihat yang kuat serta pengadaan yang hati-hati di antara produsen modul domestik. Pengurangan stok sel surya melambat, tekanan inventaris menjadi lebih nyata, dan dukungan fundamental melemah, yang semakin membatasi ruang pemulihan harga berjangka.

Modul Tiongkok: Baru-baru ini, harga panduan dari perusahaan distribusi sebagian besar tidak berubah. Penurunan beberapa harga transaksi sebelumnya memang terjadi, tetapi terutama menekan ujung bawah kisaran kuotasi dan belum menyebar ke pusat industri secara keseluruhan. Di sisi terpusat, hanya sedikit proyek yang melebihi skala 1 GW baru-baru ini, dan pasar berfokus pada pengiriman pesanan yang ada. Sisi biaya menunjukkan saling meniadakan dua arah: sel surya tetap lemah, tetapi harga bahan penolong mulai pulih, dan harga perak juga agak naik baru-baru ini, yang semakin meningkatkan biaya bagi perusahaan terintegrasi. Mengenai prospek harga jangka pendek, SMM meyakini bahwa tanpa dampak kebijakan, harga modul kemungkinan akan terkonsolidasi dalam keterpurukan, dengan sedikit peluang pergerakan tren dalam waktu dekat. Hingga saat ini, harga rata-rata modul Topcon domestik - 182mm (distribusi) adalah 0,71 yuan/W; modul Topcon - 210mm (distribusi) rata-rata 0,7255 yuan/W; modul Topcon - 210R (distribusi) rata-rata 0,72 yuan/W; modul Topcon - 210R daya tinggi (distribusi) rata-rata 0,76 yuan/W; modul BC - 210R (distribusi) rata-rata 0,764 yuan/W; modul HJT - 210mm (distribusi) rata-rata 0,7355 yuan/W. Di sisi terpusat, harga modul 182mm adalah 0,7005 yuan/W, harga modul 210mm adalah 0,7105 yuan/W, dan harga modul 210R adalah 0,708 yuan/W. Dari sisi inventori, inventori modul Tiongkok sedikit menurun minggu ini. Seiring harga transaksi yang sedikit menurun, pembeli yang sebelumnya sangat resistan mulai melakukan pembelian.

Ekspor FOB modul:

Minggu ini, harga FOB modul umumnya stabil, dengan permintaan luar negeri belum menunjukkan perbaikan yang jelas. Memasuki September, pasar Eropa secara bertahap mengakhiri liburan musim panas dan melanjutkan kemajuan proyek serta pengadaan, dengan pemulihan permintaan diperkirakan membutuhkan satu hingga dua minggu lagi. Berdasarkan produk, modul format kecil BC terdistribusi mengalami sedikit kenaikan harga minggu ini, didukung oleh pasokan yang relatif terbatas; kuotasi produk TOPCon sebagian besar stabil. Jika permintaan luar negeri pulih secara bertahap, sebagian dari kenaikan harga sebelumnya dapat diteruskan ke transaksi aktual. Saat ini, pesanan dengan harga sangat rendah di pasar telah berkurang, dan kuotasi perusahaan mulai stabil, tetapi pemulihan harga transaksi masih memerlukan dukungan dari permintaan pengguna akhir. Hingga hari ini, harga FOB ekspor modul PV adalah: modul TOPCon 182mm pada $0,103-0,109/W, modul 210mm pada $0,104-0,110/W, dan modul 210R pada $0,104-0,109/W; modul TOPCon daya tinggi 210R pada $0,111-0,117/W; modul BC 210R (66/72 sel) pada $0,116-0,125/W, dan modul BC 54 sel pada $0,131-0,142/W.

CIF Modul Asia Tenggara:

Minggu ini, pasar modul Asia Tenggara melanjutkan tren minggu lalu, dengan fluktuasi harga terbatas dan sedikit peningkatan aktivitas permintaan, tetapi transaksi aktual tetap terbatas, dengan pembeli dan penjual masih dalam tahap negosiasi harga.

Hingga hari ini, harga CIF untuk modul TOPCon di pasar Asia Tenggara adalah sebagai berikut: Di Malaysia, harga CIF untuk modul 182mm adalah $0,108–0,115/W, untuk modul 210mm $0,109–0,117/W, dan untuk modul 210R $0,109–0,116/W. Di Indonesia, harga CIF untuk modul TOPCon terdistribusi adalah $0,109–0,114/W. Di Thailand, harga CIF untuk modul 182mm adalah $0,107–0,115/W, untuk modul 210mm $0,108–0,116/W, dan untuk modul 210R $0,108–0,116/W. Di Vietnam, harga CIF untuk modul 182mm adalah $0,106–0,112/W, untuk modul 210mm $0,107–0,113/W, dan untuk modul 210R $0,107–0,113/W.

Berdasarkan wilayah, Malaysia menyelesaikan pengarahan proyek LSS 6 minggu ini dan diperkirakan akan segera meluncurkan tender, dengan perhatian diperlukan pada bagaimana kemajuan proyek diterjemahkan menjadi permintaan pengadaan modul. Kuota spesifik Indonesia belum difinalisasi, dan pengadaan proyek masih menunggu klarifikasi lebih lanjut. Di Thailand, kesenjangan transisi kebijakan sekitar dua bulan diperkirakan terjadi antara kemajuan sertifikasi TISI dan penerapan persyaratan wajib. Aplikasi sertifikasi dan audit pabrik telah dimulai, tetapi tanggal efektif hukum untuk persyaratan wajib pada impor, produksi, dan penjualan belum difinalisasi. Menurut SMM, beberapa produsen kecil dan menengah telah memperoleh sertifikasi, sementara perusahaan dengan beberapa lokasi produksi mungkin menghadapi siklus sertifikasi yang relatif lebih lama karena lebih banyak prosedur audit dan pekerjaan koordinasi.

Modul India: Minggu ini, pasar modul India melanjutkan tren divergennya. Didorong oleh keinginan produsen untuk menaikkan harga, harga modul DCR dan non-DCR sedikit naik, tetapi kenaikan aktualnya terbatas. Hingga hari ini, harga modul TOPCon DCR buatan India adalah $0,233–0,257/W, dan modul TOPCon non-DCR adalah $0,138–0,153/W. Dalam hal produksi, produksi modul DCR India pada bulan Agustus sekitar 2 GW, dan produksi sel surya sekitar 2,11 GW. Dalam hal pengiriman, perpanjangan periode pengecualian untuk beberapa proyek di bawah ALMM List II terus mengalihkan sebagian permintaan modul DCR, dan permintaan sel surya domestik juga terkendala, dengan tekanan pengurangan inventaris yang berkelanjutan. Hingga hari ini, inventaris modul DCR India sekitar 13,37 GW, dan inventaris sel surya sekitar 4,45 GW.

Modul Eropa: Minggu ini, pasar Eropa secara bertahap mengakhiri jeda musim panas, dan kemajuan proyek serta aktivitas pengadaan diperkirakan akan pulih secara bertahap, dengan perhatian pasar beralih ke pelepasan permintaan dari proyek yang tersisa dalam tahun ini. Beberapa produsen menaikkan penawaran untuk pasar terdistribusi, mendorong sedikit kenaikan harga untuk modul format kecil; harga untuk modul format standar dan terpusat tetap umumnya stabil karena permintaan pengguna akhir belum meningkat secara signifikan. Hingga saat ini, harga modul TOPCon DDP EXW di gudang Rotterdam adalah sebagai berikut: modul distribusi 210R (48 sel) seharga EUR0,1102–0,1189/W, modul distribusi 210R (66/72 sel) seharga EUR0,1012–0,1115/W; modul terpusat 210R (66/72 sel) seharga EUR0,0993–0,1087/W, dan modul terpusat 210mm (66/72 sel) seharga EUR0,0997–0,1093/W. Berdasarkan harga rata-rata per format, harga gudang di Portugal dan Yunani masing-masing sekitar 2,2%–2,4% dan 2,0%–2,4% lebih tinggi daripada Rotterdam.

Terminal: Minggu ini, modul PV menunjukkan harga stabil dengan volume yang meningkat. Menurut statistik SMM, dari 24 Agustus hingga 30 Agustus 2026, perusahaan Tiongkok memenangkan tender untuk 38 proyek modul PV, dengan harga rata-rata tertimbang mingguan sebesar 0,70 yuan/W, tidak berubah dari periode statistik sebelumnya; total kapasitas pengadaan yang diberikan adalah 1.216,62 MW, meningkat 895,78 MW dari periode statistik sebelumnya.

Menurut analisis SMM, kapasitas yang diberikan utama pada periode statistik saat ini berada dalam kisaran 500 MW–1.000 MW, mencakup 59,40% dari total kapasitas yang diberikan yang diungkapkan. Rincian berdasarkan kisaran kapasitas adalah sebagai berikut:

Bagian 0 MW–1 MW memiliki 3 proyek, mencakup 0,11% kapasitas, dengan harga rata-rata 0,830 yuan/W;

bagian 1 MW–6 MW memiliki 7 proyek, mencakup 1,57% kapasitas, dengan harga rata-rata 0,808 yuan/W;

bagian 6 MW–50 MW memiliki 6 proyek, mencakup 10,73% kapasitas, dengan harga rata-rata 0,708 yuan/W;

bagian 50 MW–100 MW memiliki 2 proyek, mencakup 13,23% kapasitas, dengan harga rata-rata 0,670 yuan/W;

bagian 100 MW–200 MW memiliki 1 proyek, mencakup 14,96% kapasitas, dengan harga rata-rata 0,689 yuan/W;

bagian 500 MW–1.000 MW memiliki 1 proyek, mencakup 59,40% kapasitas, dengan harga rata-rata 0,698 yuan/W.

Menurut analisis SMM, harga rata-rata tertimbang pada periode statistik saat ini adalah 0,70 yuan/W, tidak berubah dari minggu lalu.

Dari segi total kapasitas pengadaan yang diberikan, minggu ini tercatat 1.216,62 MW, naik 895,78 MW dari periode statistik sebelumnya.

Dari segi distribusi wilayah, wilayah dengan kapasitas pemberian tertinggi minggu ini adalah Daerah Otonom Mongolia Dalam, mencakup 59,91% dari total kapasitas, diikuti Provinsi Hubei sebesar 15,09% dari total.

Informasi pemberian utama selama periode statistik (24 Agustus hingga 30 Agustus):

Dalam tender "Peralatan Modul PV Proyek PV 600MW Guangzhihyuan, Bendera Jungar, Mongolia Dalam", Hongyuan Green Energy Co., Ltd. memenangkan lelang untuk 722,61 MW modul PV dengan harga rata-rata 0,698 yuan/W.

Dalam "Modul PV Proyek PV Hibrida Perikanan-Surya 140MW Guanyindang (Tahap I), Distrik Shashi, Xinxia" milik CEWUD Energy Construction Investment (Hubei) Co., Ltd., Jinko Solar Co., Ltd. memenangkan lelang untuk 182,03 MW modul PV dengan harga rata-rata 0,689 yuan/W.

Kaca PV: Minggu ini, kaca PV melanjutkan tren kenaikannya. Hingga 3 September, harga rata-rata lapisan ganda 3,2 mm adalah 17,30 yuan/m2, naik 0,15 yuan/m2 dari 17,15 yuan/m2 minggu lalu; harga rata-rata lapisan ganda 2,0 mm adalah 11,10 yuan/m2, naik 0,30 yuan/m2 dari 10,80 yuan/m2 minggu lalu. Kenaikan ini didorong oleh sisi pasokan, bukan pemulihan permintaan. Statistik SMM menunjukkan bahwa pengurangan produksi kiln domestik baru-baru ini mencapai total 3.400 mt/hari, sementara kapasitas kiln lain sebesar 2.400 mt/hari direncanakan untuk perbaikan dingin, mencakup hampir 10% dari total kapasitas. Sementara itu, persediaan juga menurun 1-2 hari baru-baru ini, mendukung kenaikan harga. Untuk prospek harga selanjutnya, harga masih memiliki dasar untuk kenaikan lebih lanjut, tetapi keberlanjutannya akan bergantung pada apakah produksi terjadwal modul dapat terealisasi, laju pemulihan produksi kiln, dan kecepatan pengurangan persediaan.

Film: Minggu ini, kisaran harga film adalah 26.800-27.200 yuan/mt, dengan harga pasar film tetap stabil. Penetapan harga film bulanan baru untuk September telah diselesaikan, tetap sama dengan harga Agustus; dari sisi biaya, harga resin EVA hulu baru-baru ini stabil, memberikan dukungan biaya untuk film; dari sisi permintaan, tingkat operasi modul hilir pada September diperkirakan mengalami perubahan terbatas, dengan permintaan pengadaan film melanjutkan tren moderat. Secara keseluruhan, harga film diperkirakan akan tetap stabil dalam jangka pendek.

EVA: Minggu ini, harga spot resin EVA kelas PV berada di 10.100-10.350 yuan/mt, dengan harga resin bergerak mendatar. Dari sisi biaya, harga etilena masih naik, memberikan dukungan biaya bagi resin; dari sisi pasokan, jadwal produksi kelas PV masih relatif tinggi, dan tekanan dari pelepasan pasokan di masa mendatang tetap ada, tetapi konversi baru-baru ini di salah satu pabrik besar telah mengurangi output PV dibandingkan rencana semula, sehingga sedikit meredakan tekanan pasokan. Dari sisi permintaan, perubahan jadwal produksi modul terbatas, dan pembelian tepat waktu oleh produsen film menjadi penopang pasar. Selain itu, harga kelas pembusa terus naik karena pasokan ketat dan diperkirakan akan mendekati level kelas PV minggu depan; perlu diperhatikan apakah penyempitan selisih harga antara keduanya memicu penyesuaian jadwal produksi perusahaan.

POE: Harga delivered POE di Tiongkok berada di 12.000-12.500 yuan/mt, sedikit naik. Dari sisi biaya, pusat harga bahan baku etilena dan olefin baru-baru ini naik, mendorong biaya produksi POE lebih tinggi, dan beberapa produsen telah sedikit menaikkan penawaran mereka. Dari sisi pasokan, kapasitas domestik baru terus dilepas, dan kargo impor tiba secara normal, tetapi laju output kelas PV yang memenuhi syarat masih bervariasi. Dari sisi permintaan, meskipun ada pembelian tepat waktu, penerimaan hilir terhadap kenaikan harga POE masih terbatas. Secara keseluruhan, kenaikan harga saat ini kurang momentum, dan harga resin POE PV diperkirakan akan terus berkonsolidasi.

Pasir kuarsa kemurnian tinggi: Minggu ini, harga pasir kuarsa tetap stabil secara umum. Penawaran pasar saat ini adalah sebagai berikut: pasir lapisan dalam 40.000-47.000 yuan/mt, pasir lapisan tengah 21.000-24.000 yuan/mt, pasir lapisan luar 13.000-18.000 yuan/mt, dan pesanan spot pasir impor 50.000-54.000 yuan/mt. Untuk krusibel, krusibel 33 inci dihargai 5.500-5.700 yuan/buah, dan krusibel 36 inci 6.500-6.600 yuan/buah. Harga pasir kuarsa bertahan stabil minggu ini. Karena harga krusibel kembali turun, krusibel berdaya tahan tinggi telah mendekati garis biaya, sehingga mengurangi antusiasme produksi. Q4 diperkirakan akan mengalami pemangkasan produksi yang signifikan oleh perusahaan pasir kuarsa dan krusibel, dengan tekanan kelebihan pasokan yang mereda secara nyata.

Daur ulang modul: Pekan lalu, harga pasar daur ulang modul PV Tiongkok sedikit menurun.

Modul berbingkai format kecil awal turun sekitar 0,5 yuan/potong, dengan harga kaca tunggal tangan pertama berada di kisaran 95-112 yuan/potong. Modul tanpa bingkai turun 26-28 yuan/mt, dengan harga kaca tunggal tangan pertama di kisaran 2.070-2.125 yuan/potong. Selain modul ukuran kecil awal, harga format besar juga terkoreksi, dengan harga modul berbingkai turun sekitar 0,5 yuan/potong dan modul tanpa bingkai turun sekitar 21-23 yuan/mt.

Penurunan harga terutama didorong oleh harga spot logam daur ulang utama yang lebih rendah. Pekan lalu, perak spot melayang lebih rendah, sementara harga aluminium terus berkonsolidasi di level tinggi. Menurut SMM, harga spot perak #1 turun dari 16.789 yuan/kg pada 26 Agustus menjadi 15.398 yuan/kg pada 2 September. Harga aluminium A00 tetap tinggi dan berkonsolidasi, naik dari 23.870 yuan/mt pada 26 Agustus menjadi 24.080 yuan/mt pada 2 September.