SMM Nikel, 3 September:
Berita makro dan pasar:
(1) "Data ketenagakerjaan ADP" AS bulan Agustus secara mengejutkan lemah, sedikit meredakan taruhan kenaikan suku bunga September. Jumlah tenaga kerja swasta ADP hanya naik 38.000, terendah sejak Januari tahun ini. Buku Beige The Fed menunjukkan ekspansi ekonomi ringan dan kenaikan harga ringan. Presiden Fed New York Williams bernada hati-hati, mengatakan inflasi melambat perlahan dan suku bunga berada di "level yang baik," tanpa memberikan sinyal jelas untuk kenaikan suku bunga. Pasar saat ini memperkirakan peluang kenaikan sekitar 65% pada pertemuan 15-16 September, dan jalur kebijakan tetap sangat tidak pasti.
(2) Konflik AS-Iran terus meningkat, dengan harga minyak naik di atas $95. Garda Revolusi Iran mengklaim serangan rudal dan drone ke beberapa pangkalan militer AS di Kuwait, Yordania, dan Irak, dan militer AS kemudian menyelesaikan serangan putaran baru, memperluas target ke kemampuan penempatan ranjau dan lokasi komunikasi. Trump mengatakan serangan itu "tidak akan berlangsung terlalu lama." Semalam, minyak mentah Brent naik 0,77% menjadi $95,38/barel, dan WTI naik 0,45% menjadi $90,63/barel. Pertemuan OPEC+ pada hari Minggu mungkin mempertahankan kuota produksi Oktober tidak berubah.
(3) Saham AS menghentikan penurunan tiga hari beruntun, dan imbal hasil obligasi AS turun di semua tenor. Dow naik 0,56% menjadi 53.061,95 poin, dan imbal hasil obligasi AS 10 tahun turun kembali ke 4,78%. Indeks dolar AS turun 0,10% menjadi 99,56. Anggota dewan hawkish Bank of Japan Takata Sou mengatakan kenaikan suku bunga berikutnya bisa melebihi 25 basis poin dan tidak menutup kemungkinan kenaikan berturut-turut. Yen melonjak 1,2% intraday, dan kenaikan suku bunga BOJ pada bulan September kini hampir sepenuhnya diperhitungkan.
(4) Sebagian besar logam dasar LME turun, tetapi kontrak berjangka nikel justru naik 1,38% menjadi $16.895/mt, sementara tembaga LME turun 0,27% menjadi $14.236,5/mt. Di dalam negeri, Gubernur PBOC Pan Gongsheng mengatakan pada KTT G20 bahwa Tiongkok akan terus menerapkan kebijakan moneter yang cukup longgar dan tidak berniat memperoleh keunggulan kompetitif perdagangan melalui depresiasi mata uang.
Pasar spot:
Pada 3 September, harga rata-rata nikel rafinasi #1 SMM adalah 129.700 yuan/mt, naik 2.450 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Dari segi premi spot, premi rata-rata nikel rafinasi Jinchuan #1 adalah 1.600 yuan/mt, sama dengan hari perdagangan sebelumnya, dan merek domestik utama nikel elektrodeposisi berkisar antara -200 hingga 500 yuan/mt.
Pasar berjangka:
Kontrak nikel SHFE 2610 yang paling aktif dibuka lebih tinggi dan bergerak naik pada sesi pagi, ditutup pada sesi pagi di 129.150 yuan/mt, naik 2,01%.
Prospek jangka pendek:
Data ketenagakerjaan ADP yang secara mengejutkan lemah sedikit meredakan taruhan kenaikan suku bunga Fed dan menarik dolar AS mundur. Semalam, nikel LME melonjak melawan tren, mendorong nikel SHFE dibuka lebih tinggi dan bergerak naik pada sesi pagi. Namun, konflik AS-Iran telah mendorong harga minyak naik dan meningkatkan ketidakpastian inflasi, sementara pola inventaris tinggi dan permintaan lemah nikel itu sendiri tetap tidak berubah. Dalam jangka pendek, kontrak nikel SHFE yang paling aktif diperkirakan akan diperdagangkan dalam kisaran 127.000-132.000 yuan/mt.
