Harga Spot Pr-Nd dan Dy-Tb Terus Naik; Konsep Magnet Permanen Tanah Jarang Menguat; China Rare Earth Melonjak Lebih dari 8% [Berita SMM]

SMM Berita 27 Agustus:

Didorong oleh pengetatan kargo spot harga rendah, harga spot tanah jarang seperti Pr-Nd, disprosium, dan terbium terus naik. Ditambah dengan mendekatnya musim puncak manufaktur tradisional, ekspektasi pasar terhadap restoking oleh perusahaan material magnetis di hilir memicu tarik-menarik, yang bersama-sama mendorong naik sektor konsep magnet permanen tanah jarang. Hingga penutupan pasar pada 27 Agustus, konsep magnet permanen tanah jarang naik 2,15%. Di antara saham-saham individual, penguat utama termasuk China Rare Earth (naik 8,53%), Zhengguang Co., Ltd., Zhongxi Non-Ferrous Metals, GRIAM, Oriental Zirconium, dan Xiamen Tungsten.

Pasar Spot

Pasar spot: Pada 27 Agustus, harga pasar tanah jarang secara umum bertahan dengan baik. Di pasar oksida, harga oksida Pr-Nd dinaikkan sebesar 1.000 yuan/mt, oksida disprosium sebesar 10.000 yuan/mt, dan oksida terbium sebesar 50.000 yuan/mt. Di pasar logam, harga paduan Pr-Nd dinaikkan sebesar 1.000 yuan/mt, logam disprosium sebesar 5.000 yuan/mt, dan logam terbium sebesar 25.000 yuan/mt. Khususnya, mengambil contoh oksida Pr-Nd, oksida disprosium, dan oksida terbium, harga oksida Pr-Nd naik pada 26 Agustus dan 27 Agustus. Oksida disprosium terus berada pada tren naik sejak mulai naik pada 19 Agustus. Pusat harga oksida terbium berada pada tren naik berkelanjutan sejak mulai naik pada 20 Agustus.

Baru-baru ini, kontrak berjangka Pr-Nd lebih berfluktuasi, namun tawaran pemasok spot tetap tegas, membatasi penyesuaian harga spot. Didukung oleh kenaikan biaya oksida, perusahaan logam enggan menjual paduan Pr-Nd dengan harga rendah, dan kuotasi sedikit dinaikkan dari hari sebelumnya. Namun, penerimaan di hilir terhadap bahan baku berharga tinggi lemah, dengan pesanan harga tinggi yang tidak memadai. Segmen paduan Pr-Nd tetap dalam kondisi merugi, dan perdagangan pasar secara keseluruhan stagnan.

Di sektor tanah jarang menengah-berat, harga disprosium dan terbium naik secara bersamaan. Saat ini, kargo oksida harga rendah langka, sementara aktivitas permintaan dan pembelian di hilir meningkat, mendorong pemasok untuk terus menaikkan tawaran.

Secara keseluruhan, didukung oleh kargo spot murah yang semakin ketat, harga logam tanah jarang tetap bertahan dengan baik. Namun, pembelian di hilir masih berhati-hati, sehingga transaksi dengan harga tinggi sulit meningkat, dan perdagangan aktual tetap macet. Dalam jangka pendek, harga logam tanah jarang sedang-berat kemungkinan tetap kuat, didukung pasokan yang ketat. Untuk seri Pr-Nd, fokusnya adalah pada realisasi permintaan hilir, dan harga kemungkinan besar akan konsolidasi di level kuat dalam kisaran yang sempit.

Suara Institusi

Laporan riset yang dirilis Sekuritas Guojin pada 23 Agustus mencatat: Harga oksida Pr-Nd (8-21 Agustus) sebesar 726.800 yuan/mt, turun 1,21% dari bulan sebelumnya. Harga disprosium dan terbium sedikit naik, dengan oksida disprosium menunjukkan tren rebound dari dasar yang cukup terlihat, kemungkinan didorong oleh MLCC, pada 10-21 Agustus. Sejak awal tahun, pusat harga terus meningkat; Sekuritas Guojin meyakini hal ini sangat terkait dengan dokumen sisi pasokan yang dirilis dari 2024 hingga 2025, seiring bergulirnya reformasi sisi pasokan industri. Ekspor sepanjang tahun 2025 turun 1% dari tahun sebelumnya, sementara ekspor sejak awal 2026 meningkat signifikan, mengindikasikan bahwa permintaan restoking di luar China tetap kuat. Sektor logam tanah jarang akan terus mengalami kenaikan valuasi dan laba, dan 2026 juga akan menjadi tahun kritis untuk menyelesaikan persaingan horizontal di antara target-target utama.

Laporan riset yang dirilis Sekuritas Huaxi pada 22 Agustus menunjukkan: harga logam tanah jarang bergerak konsolidasi, sementara harga seri disprosium dan terbium mengalami rebound sampai batas tertentu. Per 21 Agustus, harga rata-rata oksida praseodimium sebesar 775 yuan/kg, naik sekitar 0,31% dari 14 Agustus; harga rata-rata oksida neodimium sebesar 797,5 yuan/kg, naik sekitar 3,87% dari 14 Agustus; harga rata-rata oksida Pr-Nd sebesar 720 yuan/kg, naik sekitar 0,61% dari 14 Agustus; harga rata-rata oksida disprosium sebesar 1.455 yuan/kg, naik sekitar 5,05% dari 14 Agustus; dan harga rata-rata oksida terbium sebesar 7.000 yuan/kg, naik sekitar 5,74% dari 14 Agustus. Minggu ini, pasar logam tanah jarang menunjukkan tren lemah ke kuat: awal pekan tetap lemah, dengan keinginan beli hilir yang tidak mencukupi; mulai pertengahan pekan, didorong oleh pembelian dari pabrik-pabrik besar, harga oksida Pr-Nd pulih sebagian, dan harga seri disprosium dan terbium turut naik lebih tinggi. Secara keseluruhan, harga bijih logam tanah jarang ringan diperdagangkan sejalan dengan pasar, sementara harga disprosium dan terbium logam tanah jarang berat sedikit naik; hilir masih didominasi pembelian sesuai kebutuhan, pesanan baru moderat, dan harga jangka pendek mungkin terus berkonsolidasi. 1) Sisi pasokan, pasokan keseluruhan stabil minggu ini. Perusahaan pemisahan hulu mempertahankan produksi stabil, tanpa kapasitas baru yang mulai beroperasi; perubahan produksi oksida terbatas, dan peredaran spot di pasar ketat. Tingkat operasi pabrik logam sebagian besar stabil, tanpa pengurangan atau penghentian produksi yang signifikan, namun tingkat persediaan di sisi logam cenderung tinggi, sehingga pasokan pasar secara keseluruhan relatif melimpah. Berdasarkan segmen, kuotasi platform spot seri Pr-Nd bergerak lebih rendah, dan beberapa barang dengan harga murah dilepas; sementara stok barang spot seri disprosium dan terbium dengan harga murah mengetat, dan pemasok menunjukkan peningkatan keengganan untuk menjual. 2) Sisi permintaan, permintaan hilir bervariasi minggu ini. Untuk seri Pr-Nd, pesanan pengguna akhir lemah, minat beli dari hilir kurang bertenaga, pengisian ulang stok menurun, sejumlah kecil permintaan berfokus pada mendorong harga lebih rendah, pengiriman dari pabrik logam lesu, dan transaksi terbatas. Untuk seri disprosium dan terbium, aktivitas pasar moderat, permintaan dari hilir tetap bersifat sesuai kebutuhan, pabrik besar melakukan aksi pembelian, dan harga transaksi perlahan bergerak naik. Seri gadolinium terseret oleh penurunan harga Pr-Nd, dengan permintaan dari hilir terbatas dan volume transaksi kecil. Secara keseluruhan, pabrik besar material magnetik terminal beroperasi normal, musim sepi mendekati akhir, persediaan di hilir berada pada tingkat rendah, dan pesanan selanjutnya berpotensi membaik.

Western Securities menganalisis bahwa bidang aplikasi kelas atas industri logam tanah jarang mempertahankan kemakmuran tinggi, dan laba bersih yang diatribusikan kepada induk perusahaan China Northern Rare Earth pada 26H1 melonjak lebih dari 120% YoY, terutama diuntungkan oleh penguatan harga oksida Pr-Nd. Diferensiasi struktural di hilir tampak jelas, dengan pesanan NdFeB kelas atas dalam kondisi pasokan ketat. Perluasan instalasi tenaga angin, meningkatnya tingkat penetrasi truk berat energi baru, serta lonjakan ekspor kendaraan roda dua listrik pintar secara bersama-sama mendorong pertumbuhan permintaan untuk material logam tanah jarang berkinerja tinggi. Dimulainya siklus penimbunan stok industri diperkirakan akan mendorong pemulihan permintaan secara QoQ pada Q3, dan material kelas atas tetap menjadi pendorong pertumbuhan inti.

Bacaan yang direkomendasikan: