[Analisis SMM] Pertumbuhan ekspor billet baja berlanjut, dengan ASEAN mengambil alih dan Timur Tengah melemah.

Pada Jan–Jul 2026, China mengekspor sekitar 77,15 Mt produk baja dan billet secara gabungan, naik sekitar 2,2% dari 75,48 Mt pada periode yang sama tahun 2025. Namun, hampir seluruh pertumbuhan tersebut berasal dari billet—produk baja jadi secara keseluruhan menurun. Secara bulanan, volume ekspor meningkat secara stabil selama Jan–Jul, mencapai puncak pada 13,16 Mt di bulan Juni sebelum menurun menjadi 12,65 Mt di bulan Juli, −3,9% MoM—masih tinggi secara historis.

Berdasarkan produk:

Pertumbuhan: Billet menjadi pendorong terbesar pertumbuhan ekspor pada Jan–Jul, dan satu-satunya produk yang kenaikannya melebihi 4 Mt. Kenaikan ini masih terutama berasal dari konflik geopolitik sebelumnya: setelah pasokan Timur Tengah terganggu, billet China menjadi sumber substitusi bagi Asia Tenggara dan pasar lainnya karena keandalan pasokannya, dan pembeli baja lokal terus membelinya; pada saat yang sama, billet China tetap kompetitif secara harga di tingkat internasional, dan logika pembelian "harga terendah menang" juga mendukung lonjakan ekspor. Namun, momentum ini mulai bergeser—selisih harga di beberapa pasar (misalnya China vs India) mulai menyempit, dan pembeli luar negeri jelas telah memperlambat pembelian billet mereka. Di tingkat regional, survei SMM menunjukkan sebagian besar pedagang Asia Tenggara sudah memiliki stok billet yang tinggi, sehingga ruang untuk pertumbuhan pembelian jangka pendek terbatas; mereka diperkirakan akan menunggu dan mengurangi stok. Dikombinasikan dengan data siklus pesanan SMM, total ekspor billet diperkirakan tetap sekitar 2 Mt pada bulan Agustus, tetapi mengingat basis yang sudah tinggi, penurunan masih diperkirakan bulan depan—meskipun tidak tajam, menurut kami.

Penurunan: HRC: mencatat penurunan kumulatif terbesar dan penurunan YoY tertajam di antara semua produk pada Jan–Jul, sesuai dengan ekspektasi pasar. Alasan utamanya tetap dampak dari antidumping dan langkah-langkah remedial perdagangan lainnya.
Berlapis: ekspor turun YoY, namun pergerakan bulanan tetap sempit—ekspor Juli sebesar 2.370,3 kt, hanya 0,6% di bawah Juni yang sebesar 2.384,7 kt. Hal itu menunjukkan fundamental ekspor baja berlapis tetap relatif stabil, didukung oleh permintaan peralatan rumah tangga dan otomotif di luar negeri. Menurut survei SMM, dengan produsen peralatan rumah tangga hilir di pasar tetangga dekat laut China yang melakukan restocking lebih awal untuk musim puncak, ekspor baja berlapis memiliki ruang untuk meningkat bulan depan. Namun jika pabrik domestik luar negeri memulihkan kapasitas atau hambatan perdagangan meningkat, pemulihan mungkin terbatas.

Sumber Data: SMM, General Administration of Customs

Berdasarkan negara:

Dari rincian negara berdasarkan pertumbuhan tahunan, peningkatan terutama terkonsentrasi di dua blok: ASEAN dan Afrika. ASEAN adalah kawasan dengan konsentrasi pertumbuhan tertinggi—Indonesia (+1,4 juta mt), Thailand (+540.000 mt), Malaysia (+380.000 mt), dan Singapura (+350.000 mt) bersama-sama menyumbang peningkatan sekitar 2,67 juta mt. Produk inti yang mendorong lonjakan tajam Indonesia secara tahunan tetap berupa billet baja: setelah pasokan Iran terputus, celah produk setengah jadi di Indonesia dan negara ASEAN lainnya diisi oleh China, ditambah dengan permintaan domestik yang stabil untuk baja yang digunakan dalam infrastruktur, otomotif, dan manufaktur; sumber daya murah China sangat kompetitif. Di Afrika, Djibouti (+570.000 mt), sebagai hub transshipment Afrika Timur, menyerap permintaan regional dari Ethiopia, Somalia, dan lainnya, dengan proyek infrastruktur dan pelabuhan yang terus memberikan dorongan; Nigeria (+560.000 mt) dan Kenya (+180.000 mt), antara lain, juga mendapat manfaat dari permintaan baja untuk minyak dan gas, infrastruktur, dan urbanisasi, sementara pasokan lokal yang kurang menciptakan ketergantungan impor.

Penurunan terkonsentrasi di dua arah. Pertama, konflik geopolitik: UEA (-1,42 juta mt) adalah tujuan tunggal terbesar dari pengurangan ekspor baja China, dan alasan utamanya bukanlah tindakan perdagangan, melainkan meningkatnya ketegangan di sekitar Laut Merah dan Selat Hormuz yang menyebabkan perusahaan pelayaran mengambil jalur memutar atau menaikkan premi risiko, secara signifikan memperburuk biaya dan ketepatan waktu kargo tiba di pelabuhan utama seperti Jebel Ali dan Khalifa; peran UEA sebagai hub transshipment Timur Tengah–Afrika terpengaruh. Dalam periode yang sama, Oman mengalami peningkatan sebesar 380.000 mt secara tahunan (YoY), memperkuat tanda-tanda pengalihan rute kargo di Timur Tengah, yang juga terlihat dalam data pengiriman SMM. Kedua, anti-dumping: Brasil (turun 1,25 juta mt) memberlakukan bea anti-dumping final yang tinggi pada produk cold-rolled, coated, dan color-coated asal China pada awal 2026, dengan tarif yang umumnya mencapai atau melebihi harga produk China itu sendiri, sehingga secara efektif memblokir jalur impor; Korea Selatan (turun 660.000 mt) menerapkan langkah anti-dumping pada HRC China (rekomendasi akhir 28,16%–33,10%) dan pelat dengan ketebalan sedang (27,91%–34,10%, dengan komitmen harga dari sembilan perusahaan). HRC menyumbang lebih dari 60% ekspor baja China ke Korea Selatan, dan ekspor menurun signifikan setelah pembatasan tersebut.

Sumber Data: SMM, Bea Cukai Umum

Pernyataan Hak Cipta dan Kekayaan Intelektual:

Laporan ini dibuat atau disusun secara independen oleh SMM Information & Technology Co., Ltd. (selanjutnya disebut "SMM"), dan SMM secara sah memiliki hak cipta penuh serta hak kekayaan intelektual terkait.

Hak cipta, hak merek dagang, hak nama domain, hak properti data komersial, dan hak kekayaan intelektual terkait lainnya dari semua konten yang terkandung dalam laporan ini (termasuk namun tidak terbatas pada informasi, artikel, data, grafik, gambar, audio, video, logo, iklan, merek dagang, nama dagang, nama domain, desain tata letak, dll.) dimiliki atau dipegang oleh SMM atau pemegang hak terkaitnya.

Hak-hak di atas dilindungi secara ketat oleh peraturan dan undang-undang terkait Republik Rakyat Tiongkok, seperti Undang-Undang Hak Cipta Republik Rakyat Tiongkok, Undang-Undang Merek Dagang Republik Rakyat Tiongkok, dan Undang-Undang Anti-Persaingan Tidak Sehat Republik Rakyat Tiongkok, serta perjanjian internasional yang berlaku.

Tanpa otorisasi tertulis sebelumnya dari SMM, tidak ada lembaga atau individu yang boleh:

1. Menggunakan sebagian atau seluruh laporan ini dalam bentuk apa pun (termasuk namun tidak terbatas pada mencetak ulang, memodifikasi, menjual, mentransfer, menampilkan, menerjemahkan, menyusun, menyebarluaskan);

2. Mengungkapkan isi laporan ini kepada pihak ketiga mana pun;

3. Memberikan lisensi atau wewenang kepada pihak ketiga mana pun untuk menggunakan isi laporan ini;

4. Untuk setiap penggunaan tanpa izin, SMM akan menempuh jalur hukum untuk menuntut tanggung jawab hukum pelanggar, meminta mereka untuk menanggung tanggung jawab hukum termasuk namun tidak terbatas pada tanggung jawab wanprestasi kontrak, pengembalian keuntungan tanpa hak, dan kompensasi atas kerugian ekonomi langsung dan tidak langsung.

Pernyataan Sumber Data:

(Kecuali untuk informasi yang tersedia untuk umum, data lain dalam laporan ini berasal dari informasi yang tersedia untuk umum (termasuk namun tidak terbatas pada berita industri, seminar, pameran, laporan keuangan perusahaan, laporan pialang, data dari Badan Pusat Statistik, data ekspor-impor bea cukai, berbagai data yang dipublikasikan oleh asosiasi dan lembaga utama, dll.), pertukaran pasar, serta analisis komprehensif dan inferensi wajar yang dilakukan oleh tim riset berdasarkan model basis data internal SMM. Informasi ini hanya untuk referensi dan tidak merupakan saran pengambilan keputusan.

SMM memiliki hak interpretasi akhir atas ketentuan dalam pernyataan ini dan hak untuk menyesuaikan serta mengubah konten pernyataan sesuai dengan keadaan aktual.