[SMM Daya Komputasi Harian] Kargo Spot H200: 256 Unit Dikutip dengan Harga 5,35 Juta, Kartu High-End Dikirim dalam Batch Terkonsentrasi

SMM melaporkan pada 26 Agustus:

H200: 256 unit kargo spot di gudang Shenzhen dengan kuotasi 5,35 juta yuan; kontrak tahunan H200 PCIE sebesar 126.000 yuan

SMM mengetahui bahwa seorang distributor saluran server merilis secara terpusat 256 unit kargo spot H200 di gudang Shenzhen, dengan harga jual per unit 5,35 juta yuan (termasuk pajak 13%). Pembelian memerlukan jumlah pesanan dalam kelompok 32, 64, 128, atau 256 unit. Prosesnya meliputi pengajuan izin usaha, verifikasi modal dan barang di tempat, penandatanganan kontrak secara online, verifikasi sekunder sebelum masuk gudang, dan pengaturan "bayar satu, ambil satu" dengan perantara penjual. Di sisi sewa, tiga server H200 PCIE di China Tengah memiliki sewa bulanan kontrak tahunan sebesar 126.000 yuan per unit. Dibandingkan dengan kontrak tertutup tiga tahun spot H200 China Timur sebelumnya sebesar 128.000 yuan dan kontrak tertutup lima tahun H200 China Tengah sebesar 123.000 yuan, harga kontrak tahunan versi PCIE berada di tengah, dengan kisaran kuotasi seri tetap di atas 120.000 yuan. Saluran juga melaporkan sumber spot seperti 40 unit kartu asli H200-141G yang dikemas bersama dan 32 unit mesin utuh H200 baru.

Mesin utuh kelas atas: 256 unit kargo spot Dell 3T dengan kuotasi 14,02 juta yuan

SMM mengetahui bahwa sebuah grup sumber daya lahan perburuan daya komputasi merilis 256 unit mesin utuh kelas atas (spot Dell 3T) dengan kuotasi 14,02 juta yuan per unit (termasuk rebate penjual sebesar 10.000 yuan). Transaksi memerlukan verifikasi modal sebesar 5 miliar yuan (screenshot dapat diterima) dan pengadaan dengan stempel, dengan pengambilan barang langsung di Shenzhen. Sebelumnya, gradien harga spot mesin utuh kelas atas adalah HP 3T sebesar 14,02 juta yuan, Supermicro 4T sebesar 14,32 juta yuan, dan Dell 2T liquid cooling sebesar 13,5 juta yuan. Di sisi futures, Dell 3T sebesar 8,93 juta yuan, Supermicro 3T sebesar 11,78 juta yuan, dan Dell 3T quasi-futures sebesar 12,25 juta yuan, sehingga menghasilkan premi spot terhadap futures sekitar 57%. Selain itu, terdapat kuotasi sporadis untuk kepala daya komputasi kelas atas (Supermicro/ASUS/Quanta) dan mesin utuh H800.

H100: 96 unit di Mongolia Dalam dengan kontrak tertutup tiga tahun sebesar 76.000 yuan; spot di China Barat Daya sebesar 102.000 yuan

SMM mengetahui bahwa seorang operator di Mongolia Dalam merilis 96 unit H100 dengan sewa kontrak tertutup tiga tahun, dengan sewa bulanan sebesar 76.000 yuan per unit. Di Tiongkok barat daya, 10 unit sewa spot H100 ditawarkan dengan harga 102.000 yuan per unit per bulan. Selain itu, terdapat laporan kartu kustom H100 96G dan kargo spot kepala H100/H200, dengan saluran yang mencari 20 set modul H100. Kargo spot H100 sebagian besar beredar dalam jumlah kecil, sementara klaster besar masih terkunci dalam kontrak jangka panjang tertutup, dengan kisaran penawaran antara 76.000 yuan dan 102.000 yuan.

5090: Akuisisi dan sewa aktif; versi memori besar dengan premi hingga 16.500 yuan

SMM mengetahui bahwa seorang pembeli 5090 di Tiongkok selatan memberikan anggaran pengadaan sebesar 39.500 yuan per kartu, dengan pesanan minimal 100 kartu. Harga eceran saat ini untuk kartu kipas 5090 di pasar sekitar 41.000 yuan per kartu, hampir sama dengan harga kartu turbo 40.800 yuan pada pertengahan Agustus. Di Tiongkok barat daya, 32 server delapan kartu RTX 5090 memiliki sewa bulanan kontrak tahunan sebesar 13.500 yuan per unit, dengan harga kontrak tahunan versi standar tetap dalam kisaran 13.000–13.500 yuan selama beberapa hari berturut-turut. Di barat, 50 unit versi memori 1 TB memiliki sewa bulanan kontrak tahunan sebesar 16.500 yuan per unit, premi sekitar 22%–27% dibandingkan versi standar. Di sisi sewa, sebuah ruang mesin di Jiangsu memiliki kontrak tertutup satu tahun sebesar 13.000 yuan, sementara saluran lain menawarkan 13.300 yuan. Sebuah saluran menawarkan 500 unit spot 5090 512G yang tersedia untuk disewa atau dijual, dengan sewa minimal 128 unit untuk kontrak tertutup tiga tahun atau lebih. Permintaan global untuk kartu kipas/PCB 5090 aktif, sementara di sisi pasokan, kartu turbo/kipas 5090 Shenzhen dari berbagai merek terus dilaporkan sebagai kargo spot.

910B/daya komputasi domestik: Ruang bullish 910B2 menyempit menjadi 12.000 yuan; 910B4 di barat daya sebesar 16.000 yuan

SMM mengetahui bahwa harga sewa seri Huawei Ascend 910B menunjukkan tren bullish. Sebelumnya, 910B2 di Delta Sungai Yangtze terpaku pada 12.000 yuan per bulan untuk jangka panjang dan tetap kokoh selama lebih dari sebulan. Saat ini, ruang harga rendah perlahan menghilang, karena peningkatan adaptasi daya komputasi domestik dalam skenario inferensi mendorong permintaan. Di Tiongkok barat daya, 40 unit server inferensi bare-metal 910B4 dirilis, dengan sewa bulanan 16.000 yuan per unit (termasuk pajak). Setiap mesin dilengkapi 8×Ascend 910B4 (64 GB HBM), 4×Kunpeng 920, 2 TB DDR4, dan interkoneksi HCCS antar kartu, menunjukkan bahwa level inferensi daya komputasi domestik sedang meningkat ke atas.

A100: 32 unit di Tiongkok timur dengan kontrak tertutup tiga tahun sebesar 34.000 yuan; verifikasi sekunder

SMM mengetahui bahwa di Tiongkok timur, 32 unit server A100 dirilis dengan sewa bulanan kontrak tertutup tiga tahun sebesar 34.000 yuan per unit, identik dengan sampel di wilayah, model, dan jangka waktu yang sama pada 20 Agustus. Verifikasi sekunder mengonfirmasi titik acuan 34.000 yuan. Secara terpisah, penyedia layanan daya komputasi di Tiongkok timur baru saja menyelesaikan pengadaan dan pengiriman mesin lengkap delapan kartu A100-80G, dengan harga transaksi 1,2 juta hingga 1,3 juta yuan per unit (termasuk garansi tiga tahun). Sewa bulanan berada di ujung bawah kisaran 33.000–38.000 yuan per unit per bulan, sekitar 34.000 yuan, untuk skala sekitar 50 unit, digunakan untuk analisis video, pelatihan algoritma, dan skenario AI multimodal. Di Tiongkok timur, 20 unit mesin cloud A100 40G memiliki sewa bulanan 7.000 yuan, tersedia untuk digunakan segera.

4090/Pro6000: 4090 per jam kartu sebesar 1,92 yuan; Pro6000D rilis volume harga rendah

SMM mengetahui bahwa platform cloud baru di Tiongkok barat daya menyebarkan 16 unit daya komputasi NVIDIA 4090, dengan tarif 1,92 yuan per jam kartu (termasuk pajak). Harga tetap stabil, memberikan patokan harga transparan untuk daya komputasi elastis kartu kelas konsumen. Di sisi pasokan Pro6000D, volume terus dirilis, dengan kemasan saluran sebesar 71.000 yuan per unit. Barang spot dilaporkan padat di Shenzhen, Beijing, dan tempat lain, dengan harga satuan sebelumnya turun menjadi 73.700 yuan per unit (termasuk pajak). Selama akhir pekan, pengiriman dan pesan pembelian kembali melebihi 90. Selain itu, 200 unit edisi server PRO6000 spot dan mesin lengkap Pro6000 PCIE dilaporkan. Di sisi permintaan, hanya pertanyaan sewa sporadis yang terlihat, dengan ketidakseimbangan pasokan-permintaan yang signifikan.

Analisis SMM:Hari ini, jalur utama pasar menampilkan pelepasan terkonsentrasi jenis kartu kelas atas bersamaan dengan kontrak jangka panjang besar. Batch gudang Shenzhen H200 sebanyak 256 unit seharga 5,35 juta yuan untuk seluruh klaster membentuk gema pasokan-permintaan dengan sinyal permintaan akhir pekan lalu untuk 256 unit kontrak tertutup lima tahun daya komputasi kelas atas sebesar 270.000 yuan per bulan. Bentuk pengiriman H200 yang berbeda (spot/PCIE/kontrak tertutup/kontrak tahunan) memiliki kutipan yang kokoh di atas 120.000 yuan, dengan premi generasi sekitar 60% dibandingkan H100. Mesin lengkap kelas atas Dell 3T spot seharga 14,02 juta yuan versus futures seharga 8,93 juta yuan menciptakan selisih harga sekitar 57%, dengan pasokan spot beralih dari pengiriman sporadis ke pengiriman batch. Untuk H100, 96 unit di Mongolia Dalam dengan kontrak tertutup tiga tahun seharga 76.000 yuan dan spot di barat daya seharga 102.000 yuan menunjukkan harga terkunci jangka panjang dan sewa tinggi sporadis yang hidup berdampingan. 5090 mengalami pasokan dan akuisisi yang aktif, dengan kontrak tahunan versi standar stabil di atas 13.000 yuan dan premi yang jelas untuk versi memori besar. Pelanggan hilir dapat memprioritaskan sumber pasokan langsung. Seri 910B bersifat bullish, dengan ruang harga rendah untuk 910B2 di Delta Sungai Yangtze menyempit pada 12.000 yuan dan 910B4 memasuki pasar dalam volume. Pusat harga daya komputasi domestik mungkin akan naik secara keseluruhan. Harga kontrak jangka panjang A100 sangat menyatu pada 34.000 yuan, dengan penawaran dan permintaan seimbang untuk model yang ada. Pro6000D terus merilis volume di ujung bawah 71.000-73.700 yuan, dengan ketidakseimbangan penawaran-permintaan yang terus berlanjut.