1. Semua Sektor Pengguna Akhir Utama Melemah pada Juli
Pada bulan Juli, permintaan magnet NdFeB dari tiga sektor hilir terbesar China — kendaraan listrik (EV), AC, dan mesin cuci — semuanya melambat pada saat yang sama. Dibandingkan dengan paruh pertama tahun ini, permintaan aktual dari pengguna akhir menurun secara nyata.
Hal ini tidak disebabkan oleh satu masalah rantai pasokan. Sebaliknya, semua sektor utama mundur pada saat yang sama. Akibatnya, produsen magnet sebagian besar menerima pesanan kecil berdasarkan kebutuhan. Sangat sedikit pelanggan yang melakukan pemesanan besar atau restok awal.
Berikut adalah angka-angka kunci untuk bulan Juli:
- EV: Produksi mencapai 1,576 juta unit (+26,8% dibandingkan tahun lalu), penjualan mencapai 1,561 juta unit (+23,7% dibandingkan tahun lalu). Konsumsi NdFeB: ~6.661 ton. Masih tumbuh dibandingkan tahun lalu, tetapi tidak meningkat dari bulan Juni.
- AC: Produksi mencapai 18,03 juta unit, turun 29,6% dari bulan Juni. Konsumsi NdFeB: ~1.643 ton.
- Mesin cuci: Pengiriman ekspor turun 8,7% dari bulan Juni. Konsumsi NdFeB: ~1.913 ton. Ekspor mencapai total 3,02 juta unit, sekitar 35% dari total produksi.
Total konsumsi NdFeB di ketiga sektor ini jelas lebih rendah dari rata-rata bulanan di paruh pertama tahun ini.
2. Sektor Otomotif: Perlambatan Domestik Menutupi Ekspor yang Kuat
Produksi EV masih tumbuh dibandingkan Juli tahun lalu, tetapi lalu lintas showroom dan pesanan baru menurun — pola musiman yang normal. Dua faktor tambahan memperparahnya: (1) banyak pembeli sudah membeli pada bulan Juni selama promosi penjualan pertengahan tahun, dan (2) panas ekstrem, topan, dan banjir mengganggu penjualan offline di beberapa bagian China.
Produsen mobil tetap menjalankan produksi dasar mereka tetapi tidak mengirimkan pesanan besar baru ke pemasok magnet. ~6.661 ton NdFeB yang digunakan pada bulan Juli menunjukkan bahwa permintaan dari motor EV masih ada — hanya tidak cukup untuk menutupi lemahnya permintaan di tempat lain.
Ekspor mobil terlihat sangat kuat pada bulan Juli: total ekspor kendaraan mencapai 1,043 juta unit (+0,6% dari bulan Juni, +81,3% dari tahun lalu). Ekspor NEV saja mencapai 553.000 unit (+5,7% dari Juni, 2,5 kali tingkat tahun lalu). Namun, permintaan magnet lebih bergantung pada jadwal pabrik domestik dan jadwal pengiriman daripada pada pengiriman ekspor. Ledakan ekspor tidak mengompensasi lemahnya penjualan domestik yang disebabkan oleh cuaca buruk. Bahkan merek EV yang berfokus pada ekspor tetap berhati-hati dalam rencana persediaan mereka. Pemasok magnet tidak dapat meningkatkan pembelian mereka sendiri sebagai akibatnya.
Melihat Agustus: produksi NEV diperkirakan sekitar 1,599 juta unit. Satu-satunya peningkatan signifikan akan datang dari sejumlah kecil pengisian ulang stok pada akhir bulan. Awal dan pertengahan Agustus kemungkinan akan tetap lambat. Produsen magnet sebagian besar akan menggunakan persediaan yang ada dan memenuhi pesanan kontrak jangka panjang. Perdagangan grade magnet standar akan tetap sepi. Hanya grade tahan panas kelas atas — yang digunakan pada model mobil baru dan platform tegangan tinggi — yang akan mempertahankan harganya. Namun secara keseluruhan, ini tidak cukup untuk mengembalikan permintaan magnet ke tingkat semester pertama.
3. Peralatan Rumah Tangga: Cuaca Buruk + Pemotongan Persediaan Menghantam Pendingin Udara dengan Keras
Alasan besar lainnya penurunan permintaan magnet pada bulan Juli adalah rantai pasokan pendingin udara dan barang putih. Cuaca yang tidak biasa — hujan deras di Tiongkok utara dan timur laut, topan di wilayah selatan dan timur — mengganggu musim penjualan musim panas tradisional. Lebih sedikit orang yang mengunjungi toko, dan instalasi tertunda. Dealer berhenti menimbun stok. Produsen peralatan memotong produksi dan fokus membersihkan persediaan yang ada. Output pendingin udara turun hampir 30% dari Juni. Ekspor juga tidak banyak membantu — laju pengiriman luar negeri tetap lambat.
Prakiraan Agustus: produksi pendingin udara di 16,98 juta unit, mesin cuci di 9,20 juta unit. Ini sedikit pemulihan dari level rendah Juli, tetapi perusahaan masih berada di bawah tekanan. Biaya bahan baku tetap tinggi, dan persaingan harga eceran sangat ketat. Sebagian besar produsen akan terus mengendalikan output dan mengurangi persediaan daripada meningkatkan produksi.
Ekspor mesin cuci sebanyak 3,02 juta unit (35% dari total) mengonfirmasi bahwa permintaan luar negeri tidak merata. Pembeli global belum sepenuhnya membatalkan pesanan, tetapi pengiriman tidak stabil. Hal ini sebagian disebabkan oleh ketidakpastian seputar biaya pengiriman dan kebijakan perdagangan, dan sebagian karena beberapa pembeli luar negeri melakukan pemesanan lebih awal tahun ini. Jadi, ekspor memberikan sedikit dukungan, tetapi tidak cukup untuk membalikkan lemahnya permintaan domestik pada bulan Juli.
Produsen magnet skala kecil memangkas produksi secara signifikan selama perlambatan. Produsen yang lebih besar tetap stabil berkat kontrak jangka panjang dan pesanan motor kelas atas. Di seluruh industri, perusahaan menunggu — menggunakan stok yang ada terlebih dahulu, kemudian memutuskan pembelian baru setelah harga dan pesanan menjadi lebih jelas.
4. Agustus: Bulan Transisi; "September Emas, Oktober Perak" Kemungkinan Mundur
Menyatukan semuanya, SMM memandang Agustus sebagaibulan transisi: permintaan luar negeri sedikit membaik, tetapi permintaan domestik belum berbalik.
Volume ekspor NdFeB Agustus diperkirakan sekitar~5.500 ton — peningkatan kecil, terutama dari ekspor kendaraan listrik (NEV) dan beberapa kontrak jangka panjang luar negeri. Namun ini saja belum cukup. Secara domestik, produsen AC masih memangkas stok, pengisian ulang stok mobil baru dimulai pada akhir bulan, dan ekspor mesin cuci tetap lesu.
Pada saat yang sama, produsen magnet tidak ingin membeli bahan baku dengan harga tinggi ketika harga produk akhir turun. Pengecoran hulu juga tidak bisa dengan mudah menurunkan harga karena biaya mereka sendiri tinggi. Ini berarti harga magnet memiliki batas bawah — tetapi tanpa gelombang pembelian baru, baik blank magnet maupun oksida tanah jarang tidak akan melihat kenaikan signifikan pada bulan Agustus.
Ini membawa kita pada prospek musiman. Di China,"September Emas, Oktober Perak" adalah puncak musim tradisional ketika pabrik meningkatkan produksi dan mengisi ulang stok menjelang permintaan akhir tahun. Tahun ini, puncak itu kemungkinan akantertunda.
Mengapa? Pada tahun normal, pemulihan dimulai pada pertengahan Agustus — produsen mobil mendorong menuju target tahunan, produsen motor angin dan industri mengunci bahan, dan produsen peralatan mengisi ulang stok untuk kuartal keempat. Tahun ini, permintaan Juli lemah di semua lini, dan Agustus hanya menawarkan peningkatan ekspor yang moderat ditambah beberapa pengisian ulang stok domestik di akhir bulan. Produsen magnet kemungkinan akan menjaga stok tetap ramping hingga awal dan pertengahan Agustus. Jika pengisian ulang stok tidak meningkat hingga akhir Agustus atau bahkan September, maka September sendiri mungkin tidak memberikan lonjakan pesanan dan harga seperti biasanya. "September Emas" mungkin redup, dan "Oktober Perak" bisa semakin tertunda.
Pandangan SMM
Kami tidak menganggap ini sebagai kerusakan permintaan magnet jangka panjang. Penggerak utama — kendaraan listrik, tenaga angin, peralatan rumah tangga — tetap utuh. Yang kami lihat adalah perlambatan jangka pendek multifaktor yang disebabkan oleh cuaca buruk, pola musiman, melemahnya konsumsi pasca-pandemi, dan persaingan domestik yang ketat. Siklus musiman industri belum hilang — hanya bergeser.
SMM akan terus memantau perkembangan pengguna akhir dan pasar magnet serta memberikan pembaruan.
Catatan untuk pembaca: "Golden September, Silver October" adalah istilah bisnis Tiongkok untuk musim puncak musim gugur tradisional (September–Oktober), ketika aktivitas manufaktur dan konsumen biasanya meningkat menjelang akhir tahun.
