1. Sektor Pengguna Akhir Utama Kompak Melemah pada Juli
Pada Juli, permintaan magnet NdFeB dari tiga sektor hilir terbesar Tiongkok — kendaraan energi baru (NEV), pendingin ruangan, dan mesin cuci — semuanya melambat secara bersamaan. Dibandingkan paruh pertama tahun ini, permintaan aktual dari pengguna akhir turun cukup nyata.
Hal ini tidak disebabkan oleh satu masalah rantai pasok saja. Sebaliknya, semua sektor utama menurun pada saat yang sama. Akibatnya, produsen magnet kebanyakan menerima pesanan kecil berbasis kebutuhan. Sangat sedikit pelanggan yang memasang pesanan besar atau pesanan pengisian stok lebih awal.
Berikut angka utama untuk Juli:
- NEV: Produksi mencapai 1.576.000 unit (+26,8% YoY), penjualan mencapai 1.561.000 unit (+23,7% YoY). Konsumsi NdFeB: ~6.661 ton. Masih tumbuh dibandingkan tahun lalu, tetapi tidak meningkat dari Juni.
- Pendingin ruangan: Output sebesar 18.030.000 unit, turun 29,6% dari Juni. Konsumsi NdFeB: ~1.643 ton.
- Mesin cuci: Pengiriman ekspor turun 8,7% dari Juni. Konsumsi NdFeB: ~1.913 ton. Total ekspor sebesar 3.020.000 unit, sekitar 35% dari total output.
Total konsumsi NdFeB di ketiga sektor ini jelas lebih rendah daripada rata-rata bulanan pada paruh pertama tahun ini.
2. Sektor Otomotif: Perlambatan Domestik Menutupi Kuatnya Ekspor
Produksi NEV masih tumbuh dibandingkan Juli tahun lalu, tetapi kunjungan showroom dan pesanan baru menurun — pola musiman yang normal. Dua faktor tambahan memperburuk keadaan: (1) banyak pembeli sudah membeli pada Juni saat promosi penjualan tengah tahun, dan (2) panas ekstrem, topan, serta banjir mengganggu penjualan offline di sebagian wilayah Tiongkok.
Produsen mobil tetap menjalankan produksi dasarnya, tetapi tidak mengirim pesanan baru dalam jumlah besar kepada pemasok magnet. ~6.661 ton NdFeB yang digunakan pada Juli menunjukkan bahwa permintaan dari motor EV masih ada — hanya saja belum cukup untuk mengimbangi permintaan yang lebih lemah di sektor lain.
Ekspor mobil tampak sangat kuat pada Juli: total ekspor kendaraan mencapai 1.043.000 unit (+0,6% dari Juni, +81,3% dari tahun lalu). Ekspor NEV saja mencapai 553.000 unit (+5,7% dari Juni, 2,5× level tahun lalu). Namun, permintaan magnet lebih bergantung pada jadwal pabrik domestik dan jadwal pengiriman daripada pengiriman ekspor. Lonjakan ekspor tidak mengimbangi lemahnya penjualan domestik akibat cuaca buruk. Bahkan merek EV yang berorientasi ekspor tetap berhati-hati dalam rencana persediaan. Akibatnya, pemasok magnet tidak dapat meningkatkan pembelian mereka.
Untuk Agustus: produksi NEV diperkirakan sekitar 1,599 juta unit. Satu-satunya kenaikan yang berarti akan berasal dari sedikit pengisian stok pada akhir bulan. Awal hingga pertengahan Agustus kemungkinan tetap lambat. Produsen magnet sebagian besar akan menggunakan persediaan yang ada dan memenuhi pesanan kontrak jangka panjang. Perdagangan mutu magnet standar akan tetap sepi. Hanya mutu tahan panas kelas atas—yang digunakan pada model mobil baru dan platform tegangan tinggi—yang akan mempertahankan harga. Namun secara keseluruhan, ini tidak cukup untuk mengembalikan permintaan magnet ke level paruh pertama.
3. Peralatan Rumah Tangga: Cuaca Buruk + Pemangkasan Persediaan Menekan AC dengan Keras
Alasan besar lain permintaan magnet turun pada Juli adalah rantai pasok AC dan peralatan rumah tangga. Cuaca tidak biasa—hujan lebat di Tiongkok utara dan timur laut, topan di wilayah selatan dan timur—mengganggu musim penjualan musim panas tradisional. Lebih sedikit orang mengunjungi toko, dan pemasangan tertunda. Dealer berhenti menambah stok. Produsen peralatan memangkas produksi dan fokus menghabiskan persediaan yang ada. Produksi AC turun hampir 30% dari Juni. Ekspor juga tidak banyak membantu—ritme pengiriman luar negeri tetap lambat.
Proyeksi Agustus: produksi AC sebesar 16,98 juta unit, mesin cuci sebesar 9,20 juta unit. Ini merupakan sedikit pemulihan dari titik terendah Juli, tetapi perusahaan masih berada di bawah tekanan. Biaya bahan baku tetap tinggi, dan persaingan harga eceran sangat ketat. Sebagian besar produsen akan terus mengendalikan produksi dan mengurangi persediaan daripada meningkatkan produksi.
Ekspor mesin cuci sebesar 3,02 juta unit (35% dari total) menegaskan bahwa permintaan luar negeri tidak merata. Pembeli global belum sepenuhnya membatalkan pesanan, tetapi pengiriman tidak stabil. Ini sebagian disebabkan oleh ketidakpastian biaya pengiriman dan kebijakan perdagangan, serta karena sebagian pembeli luar negeri melakukan pemesanan lebih awal pada tahun ini. Jadi, ekspor memberikan sejumlah dukungan, tetapi tidak cukup untuk membalikkan lemahnya permintaan domestik Juli.
Produsen magnet yang lebih kecil memangkas produksi secara signifikan selama perlambatan. Produsen yang lebih besar tetap stabil berkat kontrak jangka panjang dan pesanan motor kelas atas. Di seluruh industri, perusahaan masih menunggu — menghabiskan stok yang ada terlebih dahulu, lalu memutuskan pembelian baru setelah harga dan pesanan lebih jelas.
4. Agustus: Bulan Transisi; “September Emas, Oktober Perak” Kemungkinan Mundur
Secara keseluruhan, SMM menilai Agustus sebagai bulan transisi: permintaan luar negeri sedikit membaik, tetapi permintaan domestik belum juga berbalik.
Volume ekspor NdFeB Agustus diperkirakan sekitar 5.500 ton — sedikit membaik, terutama dari ekspor NEV dan sejumlah kontrak jangka panjang luar negeri. Namun hal ini saja tidak cukup. Di dalam negeri, produsen AC masih memangkas stok, pengisian ulang stok mobil baru dimulai pada akhir bulan, dan ekspor mesin cuci tetap lesu.
Pada saat yang sama, produsen magnet enggan membeli bahan baku dengan harga tinggi ketika harga produk akhir sedang turun. Smelter hulu juga tidak mudah menurunkan harga karena biaya mereka sendiri tinggi. Artinya, harga magnet memiliki batas bawah — tetapi tanpa gelombang pembelian baru, baik magnet blank maupun oksida tanah jarang tidak akan mengalami kenaikan kuat pada Agustus.
Hal ini membawa kita pada prospek musiman. Di Tiongkok, “September Emas, Oktober Perak” adalah musim puncak tradisional ketika pabrik meningkatkan produksi dan pengisian stok menjelang permintaan akhir tahun. Tahun ini, puncak tersebut kemungkinan akan tertunda.
Mengapa? Pada tahun normal, pemulihan dimulai pada pertengahan Agustus — produsen mobil mengejar target tahunan, produsen turbin angin dan motor industri mengamankan bahan baku, serta produsen peralatan rumah tangga mengisi stok untuk kuartal keempat. Tahun ini, permintaan Juli lemah secara menyeluruh, dan Agustus hanya memberikan kenaikan ekspor yang terbatas plus pengisian stok domestik pada akhir bulan. Produsen magnet kemungkinan akan menjaga persediaan tetap ramping hingga awal dan pertengahan Agustus. Jika pengisian stok baru meningkat pada akhir Agustus atau bahkan September, maka September sendiri mungkin tidak memberikan lonjakan pesanan dan harga seperti biasanya. “September Emas” mungkin akan redup, dan “Oktober Perak” bisa mundur lebih jauh lagi.
Pandangan SMM
Kami tidak melihat ini sebagai kemerosotan permintaan magnet jangka panjang. Pendorong utama — kendaraan listrik, tenaga angin, peralatan rumah tangga — tetap utuh. Yang kami lihat adalah perlambatan jangka pendek multifaktor yang disebabkan cuaca buruk, pola musiman, pelemahan konsumsi pascapandemi, dan persaingan domestik yang ketat. Siklus musiman industri tidak hilang — hanya bergeser.
SMM akan terus memantau perkembangan pengguna akhir dan pasar magnet serta memberikan pembaruan.
Catatan untuk pembaca: “September Emas, Oktober Perak” adalah istilah bisnis Tiongkok untuk musim puncak musim gugur tradisional (September–Oktober), ketika aktivitas manufaktur dan konsumen biasanya meningkat menjelang akhir tahun.
