Situasi Baru Persaingan dan Kerja Sama Katoda Baterai Sodium-Ion: Kekuatan Baru 'Menang dengan Kecepatan', Raksasa Baterai Litium 'Masuk dengan Volume' [Analisis SMM]

Berita SMM 26 Agustus:

Dengan berturut-turutnya komisioning jalur produksi NFPP tingkat 10kt dan katoda baterai sodium-ion memasuki fase pengiriman skala besar, lanskap peserta industri menjadi semakin jelas: di satu sisi ada perusahaan rintisan baterai sodium-ion dengan R&D yang matang dan mekanisme yang fleksibel, dan di sisi lain ada pemain besar katoda baterai lithium yang masuk dengan kapasitas dan dukungan merek. Kedua jenis entitas ini bersaing dan bekerja sama di jalur yang sama, dan karakteristik diferensiasi mereka akan sangat mempengaruhi lanskap kompetitif dan laju pengurangan biaya katoda baterai sodium-ion.

I. Logika Masuknya Dua Jenis Entitas

Saat ini, kekuatan baru baterai sodium-ion telah menyelesaikan pembangunan atau memulai produksi jalur produksi tingkat 10kt, sementara pemain besar katoda baterai lithium telah menyelesaikan cadangan teknis dan mempercepat masuknya mereka. Kedua jenis entitas secara bertahap beralih dari "persaingan offset" menjadi "konfrontasi langsung."

II. Perusahaan Rintisan: R&D Matang, Mekanisme Fleksibel

Keunggulan inti perusahaan rintisan baterai sodium-ion terutama tercermin dalam tiga aspek.

Pertama, R&D yang matang. Kekuatan baru baterai sodium-ion sering berasal dari tim riset universitas atau veteran industri, dengan titik awal teknis yang tinggi dan peta jalan yang terfokus. Mereka diprakarsai bersama oleh para sarjana terkemuka di bidang elektrokimia, dan kinerja produk mereka berada di level terdepan industri. Bentuk organisasi teknis "ringan" mereka memungkinkan kecepatan iterasi R&D yang jauh lebih cepat daripada pemain besar.

Kedua, fleksibilitas dan rantai pengambilan keputusan yang pendek. Perusahaan rintisan memiliki struktur organisasi yang datar, memungkinkan keputusan cepat dalam inisiasi proyek R&D, penyesuaian jalur produksi, dan keputusan bisnis. Mereka dapat mengoptimalkan formula dan proses berdasarkan umpan balik klien secara tepat waktu, menunjukkan keunggulan efisiensi yang jelas dalam verifikasi pengiriman sampel, pengembangan kustom, dan tahap lainnya, selaras dengan karakteristik tahap awal baterai sodium-ion: "batch kecil, banyak variasi, iterasi cepat."

Ketiga, ruang yang signifikan untuk penyesuaian harga. Untuk menangkap sumber daya klien yang terbatas dan pangsa pesanan, perusahaan rintisan bersedia menerapkan harga yang lebih agresif, menggunakan diskon volume untuk meningkatkan skala dengan cepat. Menurut SMM, beberapa perusahaan baru menawarkan penawaran yang sangat kompetitif selama fase peningkatan kapasitas untuk mengamankan klien penyimpanan energi awal.

Namun, kelemahan perusahaan rintisan juga sangat menonjol: sumber daya keuangan yang terbatas, perluasan kapasitas yang bergantung pada pendanaan eksternal, dan daya tahan risiko yang lemah. Begitu industri memasuki perang harga atau permintaan hilir berfluktuasi, tekanan arus kas mereka akan muncul lebih dulu.

III. Pemain Utama Katoda Baterai Lithium: Ekspansi Kapasitas dan Dukungan Merek

Dibandingkan dengan perusahaan rintisan, keunggulan pemain utama katoda baterai lithium yang memasuki baterai natrium-ion terkonsentrasi pada dua aspek: kapasitas dan merek.

Di satu sisi, mereka memiliki kemampuan untuk memperluas kapasitas dengan cepat. Pemain utama memiliki pengalaman pembangunan jalur produksi yang matang, sistem rantai pasok, dan kekuatan finansial. Jalur produksi LFP memiliki kesamaan proses dengan teknologi polianion natrium-ion, dan peralatannya sebagian besar dapat dipertukarkan, memungkinkan modifikasi dan replikasi jalur produksi dengan cepat. Kecepatan komisioning kapasitas 10.000 ton jauh melampaui perusahaan rintisan.

Di sisi lain, efek dukungan merek signifikan. Perusahaan katoda terkemuka telah mengumpulkan kepercayaan klien yang mendalam dan sistem manajemen mutu di bidang baterai lithium. Produk baterai natrium-ion mereka secara alami menikmati premi kepercayaan selama sertifikasi oleh produsen baterai hilir, dengan biaya penggunaan ulang saluran dan akuisisi klien yang rendah, sehingga lebih mudah mendapatkan pesanan besar dari klien penyimpanan energi terkemuka.

Selain itu, produsen besar memiliki daya tahan risiko yang lebih kuat. Arus kas dari bisnis baterai lithium utama mereka dapat "mentransfusi" operasi baterai natrium-ion, memungkinkan mereka untuk melakukan ekspansi kontrasiklus selama penurunan industri, memberi waktu untuk pertumbuhan di masa depan.

IV. Lanskap Koopetisi dan Prospek Pasar

SMM berpendapat bahwa pada tahap komersialisasi awal, perusahaan rintisan mengambil keunggulan sebagai pelopor dengan R&D yang matang dan pengambilan keputusan yang fleksibel, berlomba-lomba merebut jendela validasi klien. Seiring meluasnya ukuran pasar, keunggulan ekspansi kapasitas dan merek dari produsen besar akan dilepaskan secara bertahap.

Sementara itu, hubungan koopetisi antara kedua jenis pemain juga akan semakin dalam. Produsen besar dapat mengintegrasikan tim teknis dari kekuatan baru melalui pengolahan jasa, merger, dan akuisisi, sementara kekuatan baru dapat memanfaatkan rantai pasokan produsen besar untuk mengurangi biaya. Pada akhirnya, entitas dengan berbagai modal "teknologi + kapasitas + modal" akan unggul dalam persaingan jangka panjang.

Tim Riset Energi Baru SMM

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Feng Disheng 021-51666714

Lyu Yanlin 021-20707875