Impor Kokas Minyak Bumi China Pulih pada Juli 2026, Didorong Pasokan Belerang Rendah dan Harga Lebih Tinggi [Analisis SMM]

Berita SMM pada 26 Agustus:

Menurut statistik bea cukai, total impor kokas minyak bumi China pada Juli 2026 mencapai 1,4729 juta ton, naik 2,60% MoM dan naik 5,02% YoY. Harga impor rata-rata bulan tersebut adalah 300,98 dolar AS per ton, naik 21,08% MoM dan melonjak 48,49% YoY. Dari Januari hingga Juli, total impor kumulatif kokas minyak bumi China mencapai 9,5783 juta ton, turun 1,24% YoY.
  
Dari sisi impor, Juli melanjutkan tren pemulihan bulan ke bulan yang terlihat pada Juni, bertahan di atas ambang batas 1,4 juta ton selama dua bulan berturut-turut. Dibandingkan dengan titik terendah sementara sebesar 918.600 ton pada Mei, Juli pulih sebesar 555.700 ton, atau naik 60,5%, yang menunjukkan bahwa laju impor pada dasarnya telah kembali ke kisaran normal mulai Juni. Dari sisi harga impor rata-rata, 300,98 dolar AS per ton pada Juli lebih tinggi 21,75% dari rata-rata semester I sebesar 247,22 dolar AS per ton, terutama didorong oleh peningkatan pangsa impor kokas minyak bumi sulfur rendah dan terbatasnya kedatangan kargo sulfur tinggi murah dari Timur Tengah.
  
Berdasarkan asal, impor Juli sangat terkonsentrasi, dengan Amerika Serikat, Rusia, dan Brasil sebagai tiga pemasok teratas. Volume impor masing-masing adalah 399.000 ton, 323.100 ton, dan 181.300 ton, masing-masing menyumbang 27,09%, 21,94%, dan 12,31% dari total impor bulan tersebut. Komposisi asal impor Juli berubah signifikan dibandingkan Juni, menunjukkan pola "penurunan pangsa AS dan Rusia, pasokan sulfur rendah mengisi celah, dan terputusnya pasokan dari Timur Tengah."

Poin-poin utama dari perubahan struktural:
1. AS dan Rusia masih menempati peringkat pertama dan kedua, namun pangsa gabungan mereka turun menjadi 49%. Pada Juni, pangsa gabungan AS dan Rusia adalah 64%, turun menjadi 49,03% pada Juli. Volume impor AS turun dari 541.800 ton menjadi 399.000 ton (MoM -26,3%), sementara Rusia menurun dari 375.100 ton menjadi 323.100 ton (MoM -13,9%). Penurunan kargo Teluk AS terkait dengan harga pasar luar negeri yang lebih tinggi dan kehati-hatian pedagang dalam menandatangani pesanan.
2. Kokas minyak bumi sulfur rendah Brasil melonjak, naik menjadi asal terbesar ketiga. Impor kokas minyak bumi Brasil pada Juli mencapai 181.300 ton, naik 65,1% dari 109.800 ton pada Juni, dengan harga rata-rata 527,12 dolar AS per ton. Impor tersebut terutama merupakan kokas spons sulfur rendah berkualitas tinggi, yang sebagian besar dipasok ke sektor anoda pra-bakar.
3. Kanada dan Argentina baru masuk ke peringkat teratas. Kanada mencatat 160.700 mt (harga rata-rata $170,86/mt), terutama mengalir ke anoda prebaked; Argentina mencatat 116.800 mt (harga rata-rata $563,74/mt) petroleum kokas berkualitas tinggi dengan kadar sulfur rendah, terutama dipasok ke sektor anoda prebaked dan bahan anoda.
4. Pasokan Timur Tengah berbeda. Oman kembali melanjutkan kedatangan sebesar 80.000 mt setelah jeda dua bulan. 54.500 mt Arab Saudi pada dasarnya stabil dibandingkan Juni, tetapi Kuwait dan UAE masih belum ada kedatangan kargo. Dampak gangguan pengiriman melalui Selat Hormuz belum sepenuhnya tereliminasi.
5. Tidak ada kedatangan dari Trinidad dan Tobago atau Kolombia. Pada Juni, masing-masing sebesar 99.500 mt dan 55.800 mt; pada Juli, mereka keluar dari daftar negara asal, mencerminkan penyesuaian arus kargo dari kawasan Karibia.

Dari segi harga impor rata-rata, rata-rata Juli sebesar $300,98/mt tidak hanya melonjak 21,07% secara bulanan, tetapi juga 21,75% lebih tinggi dari rata-rata semester I sebesar $247,22/mt. Hal ini terutama didorong oleh dua faktor: pertama, pangsa impor petroleum kokas rendah sulfur yang lebih tinggi mendorong kenaikan harga rata-rata secara keseluruhan, dengan kedatangan pelabuhan sumber daya rendah sulfur berharga tinggi seperti Brasil ($527,12/mt), Argentina ($563,74/mt), dan Azerbaijan ($560,07/mt) meningkat secara signifikan; kedua, kedatangan pelabuhan kargo sulfur tinggi murah dari Timur Tengah terbatas, sehingga melemahkan “efek pengenceran” sumber daya sulfur tinggi.

Dari sisi bauran produk, impor kumulatif petroleum kokas rendah sulfur (kadar sulfur <3%) dari Januari hingga Juli 2026 mencapai 2,6422 juta mt, menyumbang 27,6% dari total impor, naik sekitar 2,1 poin persentase dari 25,5% pada periode yang sama tahun 2025; petroleum kokas sulfur tinggi (petroleum kokas tidak terkalsinasi lainnya) mencapai 6,9371 juta mt, menyumbang 72,4%. Pada Juli saja, impor petroleum kokas rendah sulfur (kadar sulfur <3%) mencapai 535.700 mt, menjadi rekor tertinggi tahun ini, naik 49,3% secara bulanan dari Juni, menyumbang 36,4% dari total impor bulan tersebut, meningkat tajam sebesar 10,1 poin persentase dari 26,3% pada Juli 2025. Peningkatan pangsa petroleum kokas rendah sulfur (kadar sulfur <3%) yang terus berlanjut mencerminkan dukungan permintaan yang kaku untuk kargo berkualitas tinggi rendah sulfur dari sektor anoda prebaked dan bahan anoda hilir, sementara pangsa impor petroleum kokas sulfur tinggi secara pasif menurun karena terbatasnya pasokan Timur Tengah dan efek substitusi.

Secara keseluruhan, impor petroleum kokas China pada Juli 2026 melanjutkan pemulihan, tetap di atas 1,4 juta mt selama dua bulan berturut-turut. Impor bulanan petroleum kokas rendah sulfur mencapai rekor tertinggi tahun ini, dan struktur pasokan impor membaik secara signifikan. Dukungan sisi permintaan tetap solid: perbaikan pesanan di pasar bahan anoda hilir mendorong permintaan kaku untuk petroleum kokas rendah sulfur dengan pertumbuhan yang stabil; permintaan kaku di pasar karbon yang digunakan dalam produksi aluminium tetap stabil, dan permintaan konsumsi petroleum kokas secara keseluruhan di China terus membaik. Di sisi pasokan, terbatasnya kedatangan pelabuhan kargo sulfur tinggi murah dari Timur Tengah dan pangsa impor petroleum kokas rendah sulfur yang lebih tinggi mendorong harga impor rata-rata bulanan naik tajam secara bulanan. Setelah perawatan terkonsentrasi di kilang domestik pada kuartal II berakhir, tingkat operasi secara bertahap pulih pada Agustus, dan pertumbuhan pasokan petroleum kokas domestik sebagian menggantikan kargo impor. Ke depan, dengan permintaan kaku hilir yang memberikan landasan di China, total impor diperkirakan tetap tinggi, dan pangsa impor petroleum kokas rendah sulfur dapat terus meningkat. Dalam hal harga, pasokan ketat kargo berkualitas tinggi rendah sulfur di luar China akan menjaga harga impor rata-rata tetap tinggi dalam jangka pendek.