Dolar AS melemah dalam sepekan, logam umumnya naik, tembaga LME, aluminium, seng, dan seng SHFE masing-masing naik lebih dari 1%, emas, perak, dan minyak mentah melonjak lebih dari 5% dalam sepekan [Pasar Semalam]

Berita SMM 22 Agustus:

Pasar Logam:

Semalam, logam dasar di pasar China dan luar negeri umumnya naik, hanya SHFE timah yang turun 0,1%. LME tembaga, LME aluminium, LME seng, SHFE seng, dan SHFE nikel semuanya naik lebih dari 1%, dengan LME tembaga naik 1,02%, LME aluminium naik 1,79%, LME seng naik 1,99%, SHFE seng naik 1,37%, dan SHFE nikel naik 1,04%; logam lainnya naik dalam 1%. Kontrak utama alumina naik 0,97%, dan kontrak utama aluminium cor naik 0,5%.

Semalam, logam besi naik secara kolektif, dengan bijih besi naik 1,06% dan gulungan canai panas naik 1,03%. Untuk batubara kokas dan kokas, batubara kokas naik 2,42% dan kokas naik 3,51%.

Logam mulia semalam: Didorong oleh pelemahan dolar AS, COMEX emas naik 1,97% dan COMEX perak naik 1,33%. Secara mingguan, COMEX emas naik 5,05% untuk kenaikan mingguan kelima berturut-turut; COMEX perak naik 5,99% untuk kenaikan mingguan ketiga berturut-turut. Di China, SHFE emas naik 2,36%, berhasil menembus angka 1.000 yuan/gram, dan SHFE perak naik 2,15%. Secara mingguan, SHFE emas naik 4,4% dan SHFE perak naik 6,47%.

Per pukul 08.21 tanggal 22 Agustus, harga penutupan semalam:

Sisi Makro

China:

[Rapat Eksekutif Dewan Negara: Pastikan perawatan dan inspeksi risiko peralatan dan fasilitas listrik untuk menjamin operasi sistem kelistrikan yang aman dan stabil]Li Qiang memimpin rapat eksekutif Dewan Negara. Rapat tersebut menunjukkan perlunya memperkuat pencegahan dini dan pengendalian sumber, memastikan perawatan dan inspeksi risiko peralatan dan fasilitas listrik, mengelola kualitas secara ketat di semua tahap desain, konstruksi, dan penerimaan proyek baru, untuk menjamin operasi sistem kelistrikan yang aman dan stabil. Perlu meningkatkan kemampuan respons darurat untuk kecelakaan listrik, terus mendorong peningkatan peralatan teknologi, dan memperbaiki pola kerja manajemen bersama semua departemen. (Aplikasi Jinshi Data)

[Kementerian Keuangan: Pendapatan Anggaran Umum Nasional Jan-Jul Naik 5,8% YoY]Kabar terbaru dari Kementerian Keuangan: Dari Januari hingga Juli tahun ini, pendapatan anggaran umum nasional mencapai 14,37 triliun yuan, naik 5,8% YoY, meningkat 1,1 poin persentase dari semester I. Belanja anggaran umum nasional mempertahankan intensitias yang diperlukian, dengan area-area utama didukung dengan baik. Dari Januari hingga Juli, belanja anggaran umum nasional mencapai 16,29 triliun yuan, naik 1,3% tahun ke tahun. (CCTV News)

[Administrasi Negara untuk Regulasi Pasar: Robot AI berwujud, baterai daya solid-state, dll. termasuk dalam fase kedua arah penelitian rantai penguatan kualitas]Administrasi Negara untuk Regulasi Pasar mengadakan konferensi pers khusus pada pagi hari 21 Agustus tentang "Mempromosikan dan Melaksanaan Rantai Penguatan Kualtas." Zhang Leilei, Wakil Direktur Biro Pengembangan Kualtas Administrasi Negara untuk Regulas Pasar, menyatakan dalam pertemuan tersebut bahwa, berdasarkan keberhasilan penylesaian proyek fase peratama, administrasi telah merencanakan dan mempromiskan secra sistemtis fase kedudari sepul parcel proyek landmark untuk mempkuat rantai kualtas. Sambil melanjutkan area-area utama seperti instrumen berteknologi tinggi, energi baru, dan robot industri, proyek ini telah diperluas ke arah-arah baru seperti robot AI berwujud dan baterai daya solid-state, serta menambahkan area-area utama baru seperti peralatn mesin industri, drone, dan manufaktur biologi sintetis tingkat lanjut. Saat membahas pertimbangan tata letak untuk proyek-proyek fase kedua, Zhang Leilei mengatakan bahwa fase kedua mengikuti pendekatan optimasi "tiga gelombang": melanjutkan sejumlah area utama seperti instrumen berteknologi tinggi, energi baru, dan robot industri untuk memperdalam upaya; memperluas sejumlah ara baru seperti robot AI berwujud dan baterai daya solid-state untuk mengikuti iterasi dan perkembangan industri; dan menambahkan sejumlah area utama baru seperti peralatn mesin industri, drone, dan manufaktur biologi sintetis tingkat lanjut untuk menargetkan titik-titik panas perkembangan industri. (Jin10 Data APP)

Di sisi dolar AS:

Hingga penutupan semalam, indeks dolar AS turun 0,02% menjadi 98,85, turun 0,79% selama sepekan. Ahli strategi TD Securities mencatat dalam sebuah laporan bahwa panduan tambahan yang mungkin diberikan oleh Ketua Fed Warsh Kevin pada simposium Jackson Hole minggu depan dapat memberikan "sedikit kelegaan" bagi investor. Namun, jika Warsh terus menghindari memberikan panduan ke depan, hal itu akan mengecewakan. Mereka menyatakan: "Pasar akan mencari stabilitas dari Warsh, tetapi risiko kekecewaan tetap tinggi." Ahli strategi berpendapat bahwa Warsh mungkin mencoba mempbaiki komunikasi, tetapi panduan ke depan masih mungkin kurang. Pasar akan mencari petunjuk tentang fungsi reaksinya dan penegasan kembali kemampuan The Fed untuk melawan inflasi. (Jin10 Data APP)

Secara terpisah, menurut Bloomberg, para ekonom telah menaikkan perkiraan mereka untuk pertumbuhan ekonomi AS pada kuartal ketiga, yang mencerminkan revisi ke atas pada ekspektasi belanja konsumen dan investasi swasta, termasuk belanja modal di AI. Menurut survei bulanan terbaru Bloomberg terhadap para ekonom, PDB pada kuartal ketiga kini diperkirakan tumbuh pada tingkat tahunan sebesar 2,5%, naik dari perkiraan survei sebelumnya sebesar 2%. Perkiraan PDB kuartalan hingga akhir tahun 2027 tidak banyak berubah, semuanya dalam kisaran sempit 2%-2,2%. Perkiraan inflasi para ekonom hingga akhir tahun depan juga hampir tidak berubah. Indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi tidak termasuk makanan dan energi diperkirakan rata-rata 3,2% tahun ini, kemudian turun kembali ke rata-rata 2,5% untuk seluruh tahun 2027. Dengan indikator harga PCE inti yang disebut menunjukkan bahwa inflasi melambat, para ekonom memperkirakan The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga akhir Juli tahun depan. (Bloomberg)

Menurut 'FedWatch' CME: probabilitas The Fed AS mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga September adalah 59,9%, dan probabilitas kenaikan suku bunga kumulatif 25 bps adalah 40,1%. Probabilitas The Fed mempertahankan suku bunga hingga Oktober adalah 45,3%, kenaikan kumulatif 25 bps adalah 44,9%, dan kenaikan kumulatif 50 bps adalah 9,8% (Jin Shi Data App)

Di sisi makro:

Di AS minggu depan, data yang akan dirilis meliputi: Perubahan pekerjaan ADP AS untuk minggu yang berakhir 8 Agustus, Indeks harga rumah FHFA AS Juni bulan-ke-bulan, Indeks harga rumah 20 kota S&P/CS AS Juni yang tidak disesuaikan secara musiman tahun-ke-tahun, Penjualan rumah baru AS Juli yang disetahunkan, Indeks kepercayaan konsumen Conference Board AS Agustus, Indeks manufaktur Richmond Fed AS Agustus, Indeks harga PCE inti AS Juli tahun-ke-tahun, Belanja pribadi AS Juli bulan-ke-bulan, Tingkat triwulanan PDB riil AS Q2 yang disetahunkan (revisi), Indeks harga PCE inti AS Juli bulan-ke-bulan, Pesanan barang tahan lama AS Juli bulan-ke-bulan, Klaim pengangguran awal AS untuk minggu yang berakhir 22 Agustus, PMI Chicago AS Agustus, Revisi patokan gaji non-pertanian AS 2026 (pendahuluan), Indeks sentimen konsumen Universitas Michigan AS Agustus (final), Ekspektasi inflasi satu tahun AS Agustus (final); di Jerman, data meliputi: PDB Jerman Q2 yang tidak disesuaikan tahun-ke-tahun (final), Indeks iklim bisnis IFO Jerman Agustus, Indeks kepercayaan konsumen Gfk Jerman September, Perubahan pengangguran yang disesuaikan secara musiman Jerman Agustus, Tingkat pengangguran yang disesuaikan secara musiman Jerman Agustus; di Prancis, data meliputi: IHK Prancis Agustus bulan-ke-bulan (pendahuluan), PDB Prancis Q2 tahun-ke-tahun (final); di kawasan euro, data meliputi: Indeks sentimen industri kawasan euro Agustus, Indeks sentimen ekonomi kawasan euro Agustus; juga akan dirilis: Indeks kepercayaan investor ZEW Swiss Agustus, Indikator utama ekonomi KOF Swiss Agustus, Neraca berjalan Kanada Q2, PDB Kanada Juni bulan-ke-bulan, IHK Australia Juli yang tidak disesuaikan tahun-ke-tahun, Selisih penjualan ritel CBI Inggris Agustus, Tingkat pengangguran Jepang Juli.

Selain itu, China akan membuka jendela penyesuaian harga baru untuk produk minyak olahan. Bank Sentral Australia akan merilis risalah rapat kebijakan moneter bulan Agustus. Pemilih FOMC 2027 dan Presiden Richmond Fed Barkin akan menyampaikan pidato tentang "Ekonomi AS yang Misterius," dan juga menghadiri diskusi panel. Konferensi Bank Sentral Global Jackson Hole akan diadakan pada 27 hingga 29 Agustus. Ketua Fed Wo Shi akan menyampaikan pidato pertamanya di Konferensi Bank Sentral Global Jackson Hole, dan Nvidia akan merilis laporan pendapatannya setelah pasar saham AS tutup pada 26 Agustus.

Minyak Mentah:

Kedua futures minyak mentah turun semalam, dengan WTI turun 0,22% dan Brent turun 0,19%. Secara mingguan, WTI naik 5,15% dan Brent naik 5,74%, keduanya mencatat kenaikan mingguan kedua berturut-turut. Trump kembali memberi sinyal ketegangan, menurut CCTV International News, ia juga mengatakan bahwa Iran sangat ingin mencapai kesepakatan, tetapi ia tidak tahu apakah benar-benar ingin mencapainya, karena menurutnya, "Selat Hormuz sekarang adalah wilayah AS, ini adalah wilayah AS." Kekhawatiran pasar akan pasokan minyak mentah yang lebih ketat dalam beberapa minggu mendatang meningkat.

Dana lindung nilai secara tajam mengurangi posisi jual bersih mereka pada diesel Eropa ke level terendah dalam lebih dari dua tahun, sambil menambahkan taruhan bullish baru. Ini menunjukkan bahwa pedagang memperkirakan krisis pasokan bahan bakar bersejarah ini akan berlanjut untuk beberapa waktu. Margin keuntungan dari memproduksi diesel dan solar ringan dari minyak mentah telah naik ke hampir rekor tertinggi. Pasokan diesel telah mengetat secara signifikan karena berkurangnya pasokan minyak mentah dari Timur Tengah dan larangan ekspor sebagian besar diesel Rusia ketika Ukraina kembali meningkatkan serangan terhadap kilang. Dengan sedikit tanda krisis mereda, menurut data dari ICE Futures Europe, pada pekan terbaru, dana lindung nilai memotong posisi jual bersih mereka di gasoil sebanyak 309 lot, membawanya ke level terendah sejak Juli 2024. Sementara itu, dana lindung nilai menambahkan 1.498 lot posisi beli bersih, mendorong total open interest beli ke level tertinggi sejak pekan sebelum perang AS-Iran dimulai. Secara posisi bersih, pedagang paling bullish pada gasoil dalam sekitar enam bulan. (Jin Shi Data APP)

Selain itu, Citigroup menunjuk dalam catatan klien pada hari Kamis bahwakonflik AS-Iran dan gangguan Selat Hormuz telah menyebabkan pengurangan stok inventaris global yang teramati secara kumulatif sekitar 519 juta barel dari Februari hingga Agustus 2026, dengan rata-rata pengurangan stok harian sebesar 3 juta barel.Jika laju ini berlanjut, inventaris OECD bisa turun ke margin keamanan 70 hari pada akhir tahun 2027—level kritis yang terakhir disentuh selama krisis minyak kedua pada tahun 1970-an dan 1980-an. Sementara itu, produk minyak olahan seperti diesel telah menunjukkan tanda-tanda krisis lokal, dan kekhawatiran pasar atas situasi saat ini semakin intensif.

Citi mempertahankan skenario dasar mereka: AS dan Iran akan mencapai kesepakatan pada Q4 tahun ini, yang menyebabkan dibukanya kembali Selat Hormuz, dengan minyak mentah Brent diperkirakan akan kembali ke kisaran $60 pada tahun 2027. (Wall Street Journal)