Analisis & Prospek Ekspor Magnet Permanen Tanah Jarang China (Juli 2026)【Analisis SMM】

Ringkasan Eksekutif:

Menurut data Bea Cukai China, ekspor magnet permanen tanah jarang (REPM) China mencapai 5.375 ton pada Juli 2026, turun 4% MoM dan 3,6% YoY. Total ekspor Januari–Juli mencapai 36.880 ton, dengan rata-rata bulanan 5.268 ton, sejalan dengan proyeksi awal SMM. SMM tetap mempertahankan prakiraan ekspor REPM sepanjang tahun 2026 sekitar 61.600 ton, yang berarti kenaikan YoY sekitar 7%.

1. Pelemahan Ekspor Juli: Kemerosotan Musiman Bertepatan dengan Penundaan Regulasi

Dalam 13 bulan terakhir, ekspor Juli menurun setelah sempat melonjak ke sekitar 5.635 ton pada Juni, didorong oleh sentimen "pengiriman awal" menjelati perkiraan pembatasan. Meskipun ini sesuai dengan musim panas pada umumnya, penurunan ini cukup tajam karena dua faktor utama:

• Liburan Musiman:Pengguna akhir Eropa/Amerika dan pengolah Asia Tenggara memasuki liburan musim panas, menyebabkan penurunan sementara dalam permintaan luar negeri. Beberapa pesanan yang ada ditunda untuk proses bea cukai gabungan pada Agustus.
• Hambatan Perizinan:Siklus persetujuan lisensi ekspor memanjang menjelang akhir Q2, memperlambat pelepasan pengiriman individu dan secara tidak langsung menekan volume bea cukai bulanan.

2. Irama Tahun Berjalan: Volatilitas Akibat Peristiwa Semakin Intensif

Dari Januari hingga Juli, ritme ekspor menunjukkan pola "lebih tinggi di awal, lebih rendah di akhir, dengan volatilitas intra-kuartal yang meningkat":

• Jan:Melonjak ke 6.020 ton (restocking sebelum Tahun Baru Imlek).
• Feb-Mar:Penurunan musiman menjadi 4.740 ton dan 5.250 ton.
• Apr-Mei:Melemah lagi setelah restocking Eropa (5.120 ton dan 4.740 ton).
• Jun:Kebangkitan "pengiriman awal" di tengah perkiraan lisensi yang ketat (melonjak ke 5.635 ton).
• Jul:Turun ke 5.375 ton.

Fluktuasi bulanan yang melebar menyoroti meningkatnya sifat "didorong peristiwa" dari pesanan luar negeri. Di luar musim tradisional, kebijakan dan ritme perizinan telah menjadi pengganggu paling kritis.

3. Saluran & Bauran Produk: Restocking Asia Tenggara Tetap Menjadi Pendorong Inti

• Tujuan:Saluran pemrosesan Asia Tenggara menyumbang sebagian besar volume pesanan pada Juli, namun ritme pengambilan aktual melambat karena liburan setempat. Penjualan langsung ke Eropa dan AS melemah karena pengguna industri terminal memasuki musim perawatan tahunan.
• Pemulihan Agustus:Saluran Asia Tenggara diperkirakan akan memimpin pemulihan dalam kecepatan pengambilan, mendorong rebound ekspor secara keseluruhan.
• Tren Produk:Magnet NdFeB tetap menjadi arus utama. Pangsa produk kelas menengah ke atas dengan kandungan PrNd lebih tinggi meningkat, dengan magnet untuk motor penggerak NEV, sistem penggerak langsung turbin angin, dan robot industri secara kolektif meningkatkan proporsinya.

4. Keterkaitan Harga: Volume, Bukan Harga, yang Menjadi Masalah

Pada Juli, harga blank magnet NdFeB dalam negeri tetap stabil, didukung oleh biaya PrNd oksida yang stabil. Harga tidak terkoreksi meskipun ekspor melemah, menunjukkan bahwa penurunan berasal dari perlambatan ritme restocking daripada penurunan daya tawar per unit. Survei SMM menunjukkan bahwa produsen magnet utama sedikit meningkatkan jadwal produksi Agustus, yang mengonfirmasi ekspektasi rebound ekspor.

5. Prospek Agustus: Penghindaran Risiko Akan Mendorong Ekspor ke ~5.500 Ton

Survei SMM menunjukkan bahwa kekhawatiran atas potensi penundaan atau penyesuaian lisensi ekspor pada November semakin meningkat, secara signifikan meningkatkan penghindaran risiko di kalangan pembeli luar negeri:

1. Pengguna terminal ingin menyelesaikan pesanan H1 yang tertunda sebelum siklus persediaan Natal.
2. Saluran Asia Tenggara memulai restocking awal untuk menghindari potensi gangguan Q4.

Kedua kekuatan ini diperkirakan akan memicu pemesanan terkonsentrasi mulai paruh kedua Agustus, meningkatkan ekspor MoM.

Prakiraan:

• Agustus:Rebound ke ~5.500 ton (+10% MoM), dengan penurunan YoY menyempit.
• September-Oktober:Fluktuasi dalam kisaran 5.400–5.800 ton (terdampak oleh liburan Hari Nasional dan persediaan Natal).
• November:Penurunan tajam diperkirakan terjadi jika kebijakan lisensi disesuaikan seperti yang diantisipasi.
• Desember:Lonjakan lagi karena pengiriman awal akhir tahun.

Kesimpulan:SMM tetap mempertahankan prakiraan tahunan sebesar ~61.600 ton (+7% YoY), yang dicirikan oleh ritme "lebih rendah di awal, lebih tinggi di akhir". SMM akan terus memantau persetujuan lisensi, pemulihan permintaan luar negeri, dan jendela front-loading Q4 untuk memperbarui proyeksi ini secara dinamis.