[SMM Computing Power Daily] Kebuntuan Kesepakatan Jangka Panjang Kluster H100: Penjual Bertahan di 75.000, Pembeli Target 74.000

SMM, 19 Agustus –

H100: Negosiasi Harga Sewa Jangka Panjang Kluster 64-Kartu, Pemasok Tetapkan Batas Bawah 75.000 Yuan

SMM mengetahui bahwa operator telekomunikasi di Tiongkok Utara telah memulai negosiasi harga untuk sewa jangka panjang kluster H100 80G 64-kartu. Pemasok mengutip harga tetap sebesar 75.000 yuan per unit per bulan untuk jangka waktu lima tahun, dengan deposit satu bulan dan pembayaran di muka tiga bulan. Penyewa, penyedia layanan daya komputasi, menargetkan harga 73.500–74.000 yuan per unit per bulan, menghasilkan selisih harga 1.000–1.500 yuan. Pemasok telah melakukan pemeriksaan latar belakang terhadap penyewa, mencatat modal terdaftarnya sekitar 1 juta yuan, sementara sewa tahunan untuk 64 unit akan mencapai 57,6 juta yuan. Berdasarkan hal ini, pemasok meminta surat jaminan satu tahun dan menyatakan bahwa operator lain juga menilai pihak yang berkontrak berdasarkan skala aset. Pemasok menyebutkan beberapa klien saat ini sedang melakukan peninjauan, dan perusahaan publik lain juga mengutip 75.000 yuan. Pemasok meyakini tidak ada marjin keuntungan pada harga ini dan tidak bersedia menurunkannya. Templat kontrak menunjukkan harga satuan termasuk pajak sebesar 74.000 yuan per unit per bulan, masa layanan 36 bulan, deposit satu bulan ditambah pembayaran bulanan di muka, serta syarat pengiriman berupa inspeksi peralatan dalam 7 hari kerja setelah penandatanganan kontrak dan pengaturan jaringan dalam 30 hari. Sebelumnya, kuotasi harga tetap kluster melalui saluran adalah 76.000 yuan untuk jangka waktu 4 tahun dan 75.000 yuan untuk 5 tahun per unit per bulan. Harga dalam templat kontrak utama adalah 1.000–2.000 yuan per unit per bulan lebih rendah dari kuotasi saluran.

910B2: Kesenjangan Harga Regional Server Bare-Metal Hampir 100%, Harga GPU Domestik Terfragmentsi

SMM sebelumnya mengetahui bahwa harga sewa untuk server bare-metal Ascend 910B2 menunjukkan perbedaan regional yang signifikan. Umpan balik pasar menunjukkan kuotasi sekitar 21.000 yuan per unit per bulan di Shanghai, sekitar 12.000 yuan di Wenzhou, dan serendah 10.000 yuan di wilayah barat – hampir selisih 100% untuk modelyang sama di berbagai wilayah. Seorang distributor saluran mencatat bahwa mereka tidak lagi berani menyampaikan kuotasi di bawah 12.000 yuan kepada klien. Saat ini, saluran lain mengutip sekitar 13.000 yuan per unit per bulan untuk 910B2, menunggu konfirmasi klien. Data indeks harga SMM menunjukkan bahwa dari awal Juli hingga 17 Agustus, harga sewa rata-rata untuk 910B-64G di wilayah barat turun dari 17.500 yuan menjadi 13.750 yuan per unit per bulan, turun 21,4%. Pada periode yang sama, indeks H100-80G Delta Sungai Yangtze naik dari 73.000 yuan menjadi 79.500 yuan per unit per bulan, naik 8,9%. Tren harga daya komputasi domestik dan GPU kelas atas Nvidia terus menyimpang.

4090: Saluran Melaporkan Tidak Ada Transaksi Baru-baru Ini, Kuotasi Bertahan di 7.200–7.500

SMM sebelumnya mengetahui bahwa distributor saluran melaporkan tidak memiliki server 4090 8-kartu yang tersedia untuk pengiriman dan tidak ada catatan transaksi baru-baru ini. Tabel harga SMM menunjukkan kisaran sewa bulanan Delta Sungai Yangtze untuk server 4090-24G pada 7.200–7.500 yuan per unit per bulan (rata-rata 7.350 yuan), dan wilayah Delta Sungai Mutiara pada 7.500–7.600 yuan per unit per bulan (rata-rata 7.550 yuan). Saluran juga menyebutkan beralih ke model GPU domestik untuk mencari pasokan alternatif. Harga sewa 4090 tetap berada di kisaran 7.200–7.500 yuan. Beberapa saluran melaporkan pasokan ketat, sementara aktivitas perdagangan pasar secara keseluruhan menunggu konfirmasi lebih lanjut.

Analisis SMM: Tema utama di pasar hari ini adalah negosiasi harga pada perjanjian jangka panjang H100 dan fragmentasi penetapan harga GPU domestik. Di sisi H100, kontrak jangka panjang kluster 64-kartu beralih dari kuotasi tertutup saluran (75.000–76.000 yuan) ke tahap negosiasi kontrak. Batas bawah pemasok sebesar 75.000 yuan tetap kukuh, sementara target pembeli sebesar 73.500–74.000 yuan kemungkinan sulit tercapai, menyisakan selisih harga sebesar 1.000–1.500 yuan di meja perundingan. Operator mengevaluasi pihak pengontrak berdasarkan modal terdaftar dan meminta surat jaminan. Fakta bahwa "operator lain juga mengikuti praktik ini" menunjukan bahwa ambang kredit untuk perjanjian jangka panjang skala besar telah terstandarisasi – halangan masuk bagi penyewa kecil terus meningkat. Pemasok menyatakan bahwa 75.000 yuan "sudah tidak menyisakan keuntungan," sinyal jelas bahwa sisi pasokan berrada di bawwah tekanen keuntungan. Ini kontras dengan laporan saluran sebelumnya bahwa harga pengadaan telah naik menjadi 2,74–3 juta yuan per unit, memperlebar jurang antara biaya pengadaan yang meningkat dan harga sewa yang tertekan. Di sisi 910B2, kesenjangan harga regional untuk model yang sama mendekati 100%, dari 21.000 yuan di Shanghai hingga 10.000 yuan di wilayah barat. Indeks SMM 910B barat telah turun 21,4% sejakh Juli, sementara indeks H100 Delta Sungai Yangtze naik 8,9% pada periode yang sama, teruz menyimpang. Fragmentasi harga GPU domestik jau lebih parah dibandingkan seri Nvidia. Di sisi 4090, beberapa saluran melaporkan tidak ada stok dan tidak ada transaksi, namun rentang penawaran 7.200–7.500 di Delta Sungai Yangtze tetap bertahan. Pasokan ketat dari saluran individual tidak selalu berarti gangguan pasokan secara keseluruhan; diperluk an verifikasi silang lebih lanjut di berbagai saluran.