[Analisis SMM] Portugal Membatalkan Pembangunan Industri Terpadu Penambangan dan Pengolahan Litium

Grupo José de Mello telah membatalkan rencana investasi €492 juta ($566 juta) untuk membangun kilang litium hidroksida di Estarreja, Portugal, yang menjadi kemunduran baru bagi ambisi negara itu membangun industri pertambangan dan pengolahan litium domestik yang terintegrasi penuh. Proyek yang dipimpin Lifthium Energy, anak usaha yang dimiliki bersama oleh Grupo José de Mello dan unit kimianya Bondalti, hanya beberapa bulan sebelum pembatalannya telah ditetapkan sebagai “Proyek Strategis” di bawah EU Critical Raw Materials Act, dan sudah mengamankan dukungan publik €180 juta yang tidak pernah dicairkan. CEO grup Salvador de Mello mengonfirmasi keputusan tersebut dalam wawancara dengan mingguan Portugal Expresso, menyatakan bahwa meski “semua upaya telah dilakukan untuk mengamankan kontrak jangka panjang agar memungkinkan investasi di pabrik, hal itu tidak memungkinkan,” dan bahwa perusahaan “tidak akan melanjutkan pada tahap ini investasi industri di litium.” De Mello menyebut kondisi yang lemah di seluruh rantai pasok otomotif Eropa dan litium untuk baterai, seraya mencatat pasar “tidak merespons positif” investasi reindustrialisasi berskala sebesar ini.

Latar belakang peleburan: Lifthium Energy didirikan pada 2023 di dalam Bondalti sebelum kepemilikan direstrukturisasi menjadi 75% di bawah kendali langsung Grupo José de Mello, dengan Bondalti mempertahankan 15%. Lokasi Estarreja dipilih karena sudah memiliki infrastruktur pengolahan kimia Bondalti yang ada, yang secara teori mengurangi risiko pembangunan dari nol. Sesuai rancangan, kilang tersebut akan memiliki kapasitas produksi 28.000 ton per tahun litium hidroksida grade baterai, cukup untuk memasok sekitar setengah juta paket baterai EV per tahun, dan akan menciptakan 150 pekerjaan langsung. Yang krusial, pabrik ini direkayasa berbasis proses pemurnian “litium hijau” berbasis elektrolisis yang menggunakan air dan energi bersih alih-alih pemanggangan asam konvensional, serta secara eksplisit dirancang agar tidak bergantung pada sumber bahan baku tertentu dan tidak bergantung pada bijih dari tambang domestik Portugal, sehingga dapat mengolah konsentrat spodumene impor dari asal mana pun. Produksi semula ditargetkan mulai 2030, kemudian dimajukan ke sekitar 2027 dalam beberapa panduan sementara, sebelum proyek sepenuhnya terhenti. Bondalti telah berkomitmen sekitar €35 juta untuk pekerjaan pengembangan dan baru-baru ini pada Juni 2026 telah memulai prosedur perizinan lingkungan untuk pabrik tersebut. Sebuah kilang Lifthium paralel juga sempat dipertimbangkan di Torrelavega, Spanyol, yang memperoleh dukungan pemerintah Spanyol lebih dari €21 juta pada September 2024; pembatalan Estarreja turut menimbulkan ketidakpastian atas nasib proyek tersebut. Keputusan Estarreja menyusul penghentian proyek konversi litium Aurora milik Galp di Setúbal pada November 2024, setelah kolapsnya mitra baterai Northvolt membuat proyek itu kehilangan pelanggan jangkar. Dengan kedua proyek konversi hilir andalan Portugal kini ditangguhkan, ambisi pemurnian negara tersebut pada dasarnya terhenti dua kali dalam kurun kurang dari dua tahun—keduanya dengan alasan akar masalah yang sama: ketidakmampuan mengamankan kontrak offtake jangka panjang yang layak dibiayai bank dengan produsen otomotif Eropa atau produsen sel baterai, meski tersedia pembiayaan bersama publik yang besar.

Latar belakang pertambangan: Satu-satunya aset litium batuan keras Portugal yang masih bergerak maju berada di hulu dari rantai konversi yang runtuh ini, yakni Proyek Litium Barroso, yang dikembangkan oleh Savannah Resources yang terdaftar di London dekat kota Boticas di Portugal utara. Savannah pertama kali mengambil 75% saham dalam proyek tersebut pada Mei 2017, ketika belum ada estimasi sumber daya, dan meningkatkan kepemilikan menjadi 100% pada 2019. Perusahaan memegang Izin Tambang C-100 seluas 5,42 km², berlaku hingga 2036, serta Izin Tambang Aldeia yang bersebelahan seluas 2,74 km², berlaku hingga 2049, dan sejak itu telah menyelesaikan lebih dari 50.000 meter pengeboran sumber daya. Barroso kini diklasifikasikan sebagai endapan spodumen terbesar yang diketahui di Eropa, dengan sumber daya sesuai JORC sebesar 39 Mt yang mengandung 411.900 ton Li2O pada kadar rata-rata 1,05% Li2O di lima badan bijih, ditambah kandungan besi yang sangat rendah (0,8% Fe2O3) yang mendukung kualitas konsentrat. Zona perpanjangan potensial tambahan sebesar 35–62 Mt masih dievaluasi dan dapat memperpanjang umur tambang secara material jika terkonfirmasi.

Pabrik pengolahan dirancang untuk memproduksi sekitar 191.000–200.000 t/tahun konsentrat spodumen pada 5,5% Li2O—sedikit di bawah kadar acuan industri SC6 sebesar 6% Li2O—selama umur proyek yang menghasilkan total 2,6 Mt konsentrat, serta penjualan produk samping berupa material pegmatit berkadar rendah dan tailing kuarsa keramik untuk sektor keramik lokal. Portugal memiliki sejarah panjang penambangan litium untuk industri keramik dan kaca, meski sebelumnya belum pernah pada skala setara mutu bateraiBarroso telah ditetapkan sebagai “Proyek Strategis” CRMA dan menerima hibah €110 juta yang tidak perlu dikembalikan dari negara Portugal untuk belanja modal konstruksi, dengan Savannah saat ini menargetkan produksi mulai 2028. Yang penting, sebagian besar output konsentrat proyek di masa depan masih belum dialokasikan secara komersial, sehingga membuka ruang bagi mitra offtake di masa depan atau penjualan ke pasar terbuka.

Pengembangan tidak berjalan tanpa gesekan. Putusan sela pengadilan memicu penghentian pekerjaan terkait konstruksi selama tiga minggu pada Juni 2026 sebelum pemerintah Portugal turun tangan, menyatakan proyek tersebut bernilai penting secara nasional dan Eropa serta mencabut penghentian itu. Penolakan lokal berpusat pada penetapan wilayah Barroso oleh UN FAO sebagai “Globally Important Agricultural Heritage System”—padanan pertanian dari status Warisan Dunia UNESCO—yang mengakui sistem pertanian polikultur tradisional dan pengelolaan lahan di kawasan tersebut, dengan kekhawatiran komunitas berfokus pada penggunaan air, keanekaragaman hayati, dan akses lahan. Savannah kemudian menandatangani perjanjian pembagian manfaat dengan dua dari tiga lahan komunal “baldios” yang dikelola bersama dan mencakup konsesi pertambangan, dan ratusan pengunjuk rasa berkumpul di sebuah kamp di Covas do Barroso pada awal Agustus 2026 untuk terus menentang tambang tersebut, dengan para penyelenggara secara eksplisit mengaitkan kampanye mereka dengan runtuhnya kilang Estarreja sebagai bukti bahwa janji rantai nilai litium domestik yang lebih luas sedang terurai.

Pandangan SMM: Runtuhnya kedua proyek kilang Portugal membuat Barroso tidak memiliki tujuan domestik yang alami untuk konsentrat spodumen di masa depan, sehingga mengekspos proyek pada kesenjangan offtake struktural di pasar yang justru menjadi sasaran perancangannya. Tanpa pembeli Eropa, output lebih mungkin mengalir ke pasar seaborne yang lebih luas, dengan konverter Asia menonjol sebagai tujuan paling mungkin—pola yang konsisten dengan dinamika ekspor konsentrat mentah yang lazim terlihat pada pasokan Afrika tahap awal sebelum kapasitas peningkatan nilai lokal beroperasi. Bahwa dua proyek konversi Portugal yang terpisah kini gagal dengan alasan yang sama—ketidakmampuan mengamankan komitmen offtake jangka panjang yang layak dibiayai bank—menunjukkan permintaan terkonfirmasi dari rantai pasok baterai dan otomotif Eropa yang tetap tipis, bahkan ketika pembiayaan bersama negara tersedia. Kemajuan Barroso menuju target konstruksi 2028, hasil pengeboran lanjutan untuk perluasan sumber daya, serta perkembangan offtake apa pun akan menjadi sinyal kunci tentang bagaimana spodumen asal UE pada akhirnya memosisikan diri terhadap pasokan Afrika dan Australia di pasar konsentrat global.