Pola Tingkat Operasi Stabil untuk Rangka PV Tidak Mungkin Berubah dalam Jangka Pendek; Pemulihan Produksi di Pabrik Aluminium di Luar Tiongkok Meningkat, Sentimen Pasar Bergeser [Analisis SMM]

Berita SMM, 13 Agustus:

Ekstrusi Aluminium PV: Minggu ini, tingkat operasi perusahaan rangka aluminium PV yang disurvei tetap stabil. Beberapa perusahaan rangka PV terkemuka melaporkan bahwa pesanan mereka saat ini melimpah dan cukup untuk menjaga produksi berjalan pada level tinggi hingga akhir bulan. Di hilir, perusahaan modul PV tidak mengubah strategi pengadaan mereka karena kenaikan harga aluminium baru-baru ini dan terus membeli sesuai kebutuhan. Menurut SMM, perusahaan rangka tidak memiliki rencana untuk menyesuaikan biaya pemrosesan dalam jangka pendek. Pada tahap saat ini, fundamental sisi pasokan dan permintaan di industri relatif seimbang, sehingga tingkat operasi perusahaan rangka aluminium PV akan terus berjalan stabil.

Harga Bahan Baku: Selama periode (10-13 Agustus 2026), harga rata-rata mingguan ingot aluminium A00 SMM adalah 24.145 yuan/ton, naik 2,0% dari harga rata-rata mingguan sebelumnya. Secara keseluruhan, dari sisi makro, tingkat pertumbuhan tahunan (YoY) CPI AS Juli dan CPI inti melambat masing-masing menjadi 3,4% dan 2,5%, keduanya sesuai dengan ekspektasi pasar. Penurunan inflasi yang ringan meredakan kekhawatiran tentang kenaikan suku bunga yang lebih agresif oleh The Fed AS, melemahkan momentum jangka pendek untuk lonjakan imbal hasil obligasi pemerintah AS, dan meredakan tekanan likuiditas makro. Dikombinasikan dengan perbedaan yang masih berlangsung mengenai situasi Timur Tengah, faktor-faktor ini memberikan dukungan bertahap bagi harga aluminium. Dari sisi fundamental, stok ingot aluminium terus mengalami pengurangan, tetapi pengurangan stok diperkirakan akan melambat pada paruh kedua bulan ini. Dari sisi pasokan di luar Tiongkok, EGA milik UEA mengungkapkan kemajuan dimulainya kembali produksi di pabrik peleburan aluminium AlTaweelah. Saat ini, 18% dari 1.262 sel elektrolisis pabrik tersebut telah dinyalakan kembali, dan laju dimulainya kembali produksi lebih cepat dari yang diperkirakan pasar sebelumnya. Premi kelangkaan pasokan yang sebelumnya diperdagangkan menghadapi tekanan untuk terkoreksi. Meskipun pemulihan makro dan pengurangan stok yang berkelanjutan mendukung harga aluminium yang lebih tinggi pada paruh pertama Agustus, karena pergeseran sentimen pasar, harga aluminium diperkirakan akan berada di bawah tekanan pada level tinggi dalam jangka pendek, dan ruang kenaikan akan ditekan sampai batas tertentu oleh ekspektasi dimulainya kembali produksi. Minggu depan, kontrak aluminium SHFE yang paling aktif diperdagangkan diperkirakan akan diperdagangkan dalam kisaran 23.600-24.450 yuan/ton; aluminium LME diperkirakan akan diperdagangkan dalam kisaran $3.180-3.330/ton. Ke depan, perhatian besar perlu diberikan pada kemajuan pemulihan produksi di Timur Tengah dan perkembangan rencana komisioning proyek baru.