Logam secara umum menguat, dengan emas COMEX dan SHFE, paladium, dan bijih besi naik lebih dari 1%; perak SHFE menguat selama enam hari berturut-turut; indeks tarif angkutan kontainer Eropa turun lebih dari 6% [SMM Midday Review]

SMM News, 11 Agustus:

Pasar logam:

Hingga penutupan tengah hari, logam dasar domestik sebagian besar naik. Tembaga SHFE naik 0,61%, dan aluminium SHFE naik 0,81%. Timbal SHFE naik 0,86%. Seng SHFE naik 0,47%. Timah SHFE turun 0,29%, dan nikel SHFE turun 0,59%.

Selain itu, kontrak berjangka aluminium cor paling aktif naik 0,38%, kontrak berjangka alumina paling aktif turun 0,78%, kontrak berjangka litium karbonat paling aktif naik 0,36%, kontrak berjangka silikon logam paling aktif naik 0,76%, dan kontrak berjangka polisilikon paling aktif naik 0,46%.

Logam besi sebagian besar naik. Bijih besi naik 1,47%, rebar naik tipis, gulungan canai panas turun 0,12%, dan baja tahan karat turun 0,82%. Batubara kokas dan kokas: kontrak batubara kokas paling aktif naik 2,47%, dan kontrak kokas paling aktif naik 0,45%.

Sementara untuk logam dasar luar negeri, hingga pukul 11:40, logam LME sebagian besar naik. Tembaga LME naik 0,48%, aluminium LME, timbal LME, dan seng LME naik dalam kisaran 0,2%. Timah LME turun 0,12%, dan nikel LME turun 0,32%.

Logam mulia: hingga pukul 11:40, emas COMEX naik 1,37%, dan perak COMEX naik 1,12%. Logam mulia domestik: emas SHFE naik 1,88%, dan kontrak berjangka perak SHFE paling aktif melanjutkan reli untuk hari perdagangan kelima berturut-turut, naik 3,08%.

Selain itu, hingga penutupan tengah hari, kontrak berjangka platinum paling aktif naik 0,59%, dan kontrak berjangka paladium paling aktif naik 1,92%.

Hingga penutupan tengah hari, kontrak berjangka tarif angkutan peti kemas Eropa paling aktif turun 6,11% menjadi 1.536,5 poin.

Per pukul 11:40 tanggal 11 Agustus, gambaran pasar berjangka tengah hari:

Spot dan Fundamental

Tembaga: Di Tiongkok Utara, harga spot katoda tembaga #1 terhadap kontrak bulan berjalan berada pada diskon rata-rata 280 yuan/mt hingga 220 yuan/mt, dengan diskon rata-rata 255 yuan/mt, menyempit 50 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Harga transaksi rata-rata adalah 108.300 yuan/mt, naik 640 yuan/mt dari hari sebelumnya...

Front Makro

Domestik:

[Operasi reverse repo PBOC menghasilkan penarikan bersih 46,5 miliar yuan] PBOC tidak melakukan operasi reverse repo hari ini, karena reverse repo 7 hari senilai 46,5 miliar yuan jatuh tempo, menghasilkan penarikan bersih 46,5 miliar yuan. (Jin10 Data APP)

[China Index Academy: Transaksi Rumah Sitaan Nasional Naik Lebih dari 40% YoY pada Jan-Jul] Data dari China Index Academy menunjukkan bahwa 245.000 properti hunian sitaan terdaftar untuk dilelang secara nasional dari Januari hingga Juli, naik 23,1% YoY; 89.000 unit terjual, naik 42,7% YoY; tingkat penjualan bersih mencapai 36,2%, naik 4,97 poin persentase dari tahun sebelumnya; total nilai transaksi mencapai 96,975 miliar yuan, naik 21,04% YoY. Dari Januari hingga Juli, harga transaksi rata-rata properti hunian sitaan adalah 8.081 yuan per meter persegi, turun 9,1% YoY. (Jin10 Data APP)

Di segmen dolar:

Hingga pukul 11:40, indeks dolar AS turun 0,03% ke 99,78. Presiden Fed Cleveland Hammack menyatakan bahwa inflasi belum kembali ke level target, dan The Fed mungkin perlu melakukan beberapa kali kenaikan suku bunga. Dia mengatakan bahwa kenaikan 25 basis poin tunggal “tidak akan berdampak besar pada perekonomian,” namun dia enggan memprediksi jumlah spesifik kenaikan atau level suku bunga terminal. Hammack meyakini bahwa kisaran suku bunga saat ini 3,50%–3,75% belum memberikan pengekangan yang signifikan pada perekonomian, dan perusahaan tidak mengurangi investasi pertumbuhan karena suku bunga tinggi, sehingga “sekarang adalah waktunya untuk bertindak.” Dia mencatat bahwa semakin lama menunggu, semakin sulit membawa inflasi kembali ke 2%. Hammack juga menekankan bahwa pasar tenaga kerja saat ini tidak menunjukkan masalah yang jelas, dan data ketenagakerjaan Juli tidak akan mengalihkan fokusnya pada inflasi. Dia berpendapat bahwa pasar hanya dapat membantu The Fed, bukan menggantikan tindakan The Fed. Hammack berbeda pendapat pada pertemuan The Fed Juli, lebih memilih kenaikan 25 basis poin daripada mempertahankan suku bunga tidak berubah.

Menurut CME FedWatch, untuk pertemuan September, probabilitas mempertahankan suku bunga tidak berubah adalah 48,8%, dan kenaikan kumulatif 25 bp 51,2%. Untuk Oktober, probabilitasnya adalah 34,7% (tidak berubah), 50,5% (kumulatif 25 bp), dan 14,7% (kumulatif 50 bp). (Jin10 Data APP)

Presiden AS Trump mengatakan pada hari Senin bahwa dia hanya melakukan satu percakapan “singkat” dengan Ketua The Fed Warsh sejak yang terakhir menjabat, membantah laporan komunikasi yang sering. Direktur Dewan Ekonomi Nasional Gedung Putih Hassett mengatakan minggu lalu bahwa keduanya “sering membahas masalah ekonomi,” tetapi sumber lain mengatakan panggilan tersebut tidak teratur dan tidak sering. Laporan sebelumnya menunjukkan bahwa Trump telah berkomunikasi dengan Warsh beberapa kali sejak Warsh dikukuhkan sebagai Ketua The Fed pada bulan Mei, dengan Trump menanyakan tentang prospek dan pandangan ekonomi Warsh. Trump mengulangi keinginannya untuk suku bunga yang lebih rendah tetapi mengatakan dia “100% mendukung” Warsh dan menekankan bahwa kebijakan The Fed ditetapkan bersama oleh Dewan Gubernur. (Jin10 Data APP)

Dalam mata uang lainnya:

TD Securities memperkirakan Reserve Bank of Australia akan mempertahankan suku bunga tidak berubah di 4,35%, skenario dasar yang secara luas sejalan dengan konsensus pasar dan harga OIS, yang menunjukkan probabilitas kenaikan hari ini mendekati nol. Ini berarti keputusan suku bunga itu sendiri membawa risiko yang sangat terbatas untuk mengejutkan AUD atau pasar suku bunga. Sinyal yang lebih berarti mungkin berasal dari Pernyataan Kebijakan Moneter yang dirilis bersamaan dengan keputusan suku bunga. TD Securities memperkirakan bahwa, meskipun data CPI rata-rata terpangkas lebih lemah dari perkiraan, Reserve Bank of Australia akan menahan diri untuk tidak menurunkan perkiraan inflasinya secara tajam, dengan alasan harga minyak yang tinggi sebagai risiko kenaikan yang persisten terhadap prospek inflasi. Kombinasi “mengonfirmasi penahanan” dan “revisi perkiraan yang hati-hati, bukan dovish” menyiratkan bahwa reaksi pasar akan relatif ringan. Kejutan apa pun lebih mungkin datang dari nada bahasa perkiraan daripada dari keputusan suku bunga itu sendiri. (Jin10 Data APP)

Menurut Jiji Press, mengutip sumber yang mengetahui masalah tersebut, setelah menaikkan suku bunga pada bulan Juni, Bank of Japan mungkin mempertimbangkan untuk menaikkan suku bunga lagi pada pertemuan kebijakan berikutnya pada 17-18 September untuk mengatasi risiko inflasi yang meningkat. Didorong oleh pertumbuhan cepat permintaan terkait AI, depresiasi yen yang signifikan, dan kenaikan harga minyak mentah, harga di Jepang mungkin naik lebih lanjut. Sebelumnya, banyak pelaku pasar keuangan memperkirakan BOJ akan menaikkan suku bunga kira-kira setiap enam bulan. Namun, menurut ringkasan opini dari pertemuan yang dirilis pada hari Senin, pada pertemuan kebijakan terbaru BOJ yang diadakan pada 30-31 Juli, beberapa anggota dewan kebijakan telah mengindikasikan bahwa laju kenaikan suku bunga harus dipercepat. Seorang anggota mengatakan, “Kecepatan kenaikan suku bunga kebijakan mungkin melampaui ekspektasi pasar,” sementara yang lain menyatakan bahwa BOJ perlu “mempercepat laju penyesuaian pelonggaran moneter.” (Jin10 Data APP)

Data:

Hari ini akan dirilis data tingkat tahunan pasokan uang M2 Tiongkok Juli (TBD), Indeks Optimisme Bisnis Kecil NFIB AS Juli, perubahan mingguan ketenagakerjaan ADP AS untuk minggu yang berakhir 25 Juli, tingkat penjualan rumah existing tahunan AS Juli, dan keputusan suku bunga Reserve Bank of Australia untuk pertemuan 11 Agustus, di antara data lainnya. Selain itu, RBA akan menerbitkan keputusan suku bunga dan pernyataan kebijakan moneternya, dan Gubernur RBA Bullock akan mengadakan konferensi pers kebijakan moneter.

Minyak Mentah:

Hingga pukul 11:40, kedua patokan minyak mentah naik tipis, dengan WTI naik 0,07% dan Brent naik 0,06%. Ketidakpastian baru atas negosiasi AS-Iran mendukung harga minyak.

Trump secara terbuka mengkritik tuntutan reparasi perang yang diajukan Iran selama negosiasi, dengan cepat mendinginkan ekspektasi optimistis pasar sebelumnya untuk kesepakatan cepat dan pembukaan kembali jalur air strategis. Wall Street Insights menyebutkan, mengutip CCTV, bahwa Presiden AS Trump memposting di media sosial pada 10 Agustus waktu setempat, mengatakan bahwa dia telah memperhatikan Iran menuntut kompensasi atas kerugian yang diderita dalam konflik militer selama lima bulan terakhir. Trump mengatakan: “Saya juga menuntut kompensasi dari Iran, dan saya telah menginstruksikan perwakilan saya untuk secara eksplisit memasukkan tuntutan ini dalam semua negosiasi di masa depan.” Pada hari yang sama, Iran terus merilis sinyal yang memperkuat sistem keamanan dan politiknya. Khususnya, Cadangan Minyak Strategis (SPR) AS kembali mengalami penurunan yang dipercepat minggu lalu, jatuh ke level terendah sejak 1983 dan mendekati batas bawah operasional yang diakui industri sebesar 250 juta barel. Jika laju penarikan mingguan saat ini berlanjut, SPR akan menghabiskan kapasitas penyangganya dalam beberapa minggu. (Wall Street Insights)

Trump memperpanjang keringanan Jones Act untuk kapal asing yang mengangkut minyak dan barang lainnya di dalam AS selama 90 hari lagi, tetapi menambahkan pembatasan baru. Ketika konflik AS-Iran mengganggu aliran minyak mentah dan mendorong biaya bahan bakar naik, Trump terus mempertahankan keringanan tersebut sambil mempersempit cakupannya. Keringanan baru akan berfokus pada transportasi energi, termasuk bensin, bahan bakar jet, minyak mentah, nafta, gas alam cair, minyak kedelai, dan pupuk. Ke depannya, Pentagon harus berkonsultasi dengan Administrasi Maritim AS sebelum memutuskan apakah akan memberikan keringanan perjalanan individu. Gedung Putih menyatakan bahwa keringanan ini membantu memastikan akses berkelanjutan terhadap sumber daya penting bagi militer AS dan industri kunci, serta meningkatkan transportasi domestik produk-produk seperti bensin, solar, dan bahan bakar jet. Namun, pembuat kapal AS dan beberapa anggota parlemen percaya bahwa keringanan ini melemahkan perlindungan Jones Act bagi industri pelayaran domestik. (Jin10 Data APP)

Gambaran Pasar Spot:

►

►

►

►

►

►

►

►

►