Pada 1 Juni 2025, pengumuman bersama oleh Kementerian Ekologi dan Lingkungan, Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi, dan Administrasi Umum Kepabeanan secara resmi mulai berlaku, menghapus serbuk baterai lithium-ion bekas yang memenuhi syarat dari Katalog Limbah Padat yang Dilarang Impor dan menempatkannya di bawah pengelolaan impor sebagai barang biasa. Ini menandai terobosan kebijakan yang telah dinantikan industri daur ulang baterai lithium Tiongkok selama bertahun-tahun — sebelumnya, saluran bahan baku luar negeri belum pernah dibuka secara legal, dan industri ini hampir seluruhnya bergantung pada baterai kendaraan listrik bekas dalam negeri dan sisa produksi pabrik baterai.
Namun, lebih dari setahun setelah saluran dibuka, impor aktual belum berjalan lancar. Saat ini, varietas yang mengalami transaksi stabil masih terkonsentrasi pada black mass elektroda, sementara impor yang sesuai ketentuan untuk black mass baterai relatif kecil. Hambatan terjadi baik di sisi ambang kebijakan domestik maupun di sisi kapabilitas pasokan luar negeri dan permintaan domestik.
Di sisi luar negeri, kebijakan yang diperketat dan kapasitas pra-pemrosesan yang tidak memadai menciptakan kendala ganda. Peta jalan hilirisasi hak tambang mineral dan batu bara yang dirilis Kementerian Investasi Indonesia pada 2025 secara eksplisit mensyaratkan semua proyek material baterai harus dilengkapi kapasitas daur ulang dan pemrosesan pada 2026, dengan limbah baterai dan black mass harus diprioritaskan untuk memenuhi kebutuhan pemrosesan lokal, sehingga ekspor hanya menjadi pilihan sekunder. Kementerian Lingkungan Malaysia terus memperketat persetujuan dan secara efektif berhenti menerbitkan izin impor langsung sel baterai bekas tanpa pra-pemrosesan. Regulasi Baterai UE mewajibkan penanganan limbah baterai secara internal di wilayahnya, sementara Regulasi Pengiriman Limbah membatasi ekspor ke negara non-OECD, dan saat ini belum ada perjanjian bilateral terkait antara Tiongkok dan UE. Undang-Undang Konservasi dan Pemulihan Sumber Daya AS mengklasifikasikan limbah baterai dan residu pemrosesannya sebagai limbah berbahaya, dan impor black mass dalam skala besar belum diliberalisasi.
Kebijakan di berbagai negara memberikan tekanan dari tiga arah, secara kolektif membentuk lanskap saat ini di mana varietas impor terkonsentrasi. Indonesia, sebagai tujuan utama investasi material baterai di luar Tiongkok, diperkirakan akan menghasilkan limbah produksi baterai yang signifikan dari kapasitas hidrometalurgi dan prekursor milik perusahaan Tiongkok yang ada di dalam negeri dalam dua hingga tiga tahun ke depan. Jika limbah ini mengalir ke Tiongkok, hal ini dapat menjadi suplemen penting bagi impor massa hitam. Namun, berdasarkan ketentuan pemrosesan lokalisasi Indonesia, limbah tersebut harus mengutamakan kebutuhan pengolahan lokal, yang berarti stabilitas dan skala ekspor masih belum pasti. Malaysia dan AS secara langsung menekan pasokan massa hitam: fungsi Malaysia sebagai pusat pengumpulan, distribusi, dan pemrosesan awal baterai bekas di Asia Tenggara telah menyusut akibat persetujuan yang lebih ketat, sementara sumber daya Amerika Utara hampir tidak dapat mencapai Tiongkok dalam bentuk massa hitam. Uni Eropa telah mengunci baterai akhir masa pakai dan massa hitam Eropa ke dalam sirkulasi internal, dengan dampak jangka pendek yang terbatas, tetapi ini akan memutus saluran suplemen jangka panjang saat gelombang pensiun baterai tiba. Hal ini juga menjelaskan mengapa varietas impor terkonsentrasi pada massa hitam elektroda: massa hitam elektroda berasal dari potongan sisa yang dihasilkan selama produksi sel baterai, tidak melibatkan penghancuran dan penyortiran rumit sel baterai bekas, memiliki ambang pra-pemrosesan yang rendah dan rantai pasok yang lebih pendek, serta relatif kurang terpengaruh oleh guncangan kebijakan. Di luar kebijakan, Tiongkok memberlakukan persyaratan yang jelas terhadap kandungan logam dan spesifikasi pengotor massa hitam impor. Massa hitam baterai menunjukkan fluktuasi signifikan dalam kandungan logam dan sulit dikendalikan dari segi pengotor, serta kapasitas penghancuran dan penyortiran di luar negeri umumnya kesulitan untuk secara konsisten memenuhi spesifikasi, dengan tingkat kepatuhan yang sangat rendah untuk massa hitam baterai.
Di sisi domestik, tren harga pasar menekan keinginan impor dari sisi biaya. Sejak awal tahun ini, kobalt sulfat, produk utama daur ulang hidrometalurgi, terus melemah, dengan permintaan hilir yang lesu di elektronik konsumen dan lainnya serta momentum pemulihan yang tidak memadai. Harga garam kobalt yang lemah secara langsung menekan tingkat harga psikologis untuk pengadaan massa hitam. Sementara itu, seluruh siklus untuk massa hitam luar negeri — mulai dari penghancuran dan penyortiran, konsolidasi pelabuhan dan pengiriman hingga bea cukai — selalu memakan waktu dua hingga tiga bulan. Dengan latar belakang pelemahan yang terus berlanjut, jeda waktu ini adalah risiko terbesar. Pesanan yang dilakukan dengan harga kontrak hari ini mungkin tiba saat harga logam domestik telah jatuh di bawah garis biaya pada saat barang mencapai pelabuhan. Perusahaan daur ulang menghadapi kenyataan pahit: daripada mengambil risiko margin negatif dengan pesanan luar negeri siklus panjang, lebih baik membeli di dalam negeri dengan harga pasar yang berlaku — meskipun harga lebih tinggi, perputaran cepat dan risiko dapat dikelola.
Kombinasi faktor di kedua ujung telah menciptakan situasi di mana saluran kebijakan impor black mass terbuka, tetapi aliran aktual terhambat. Dalam jangka pendek, sebelum harga kobalt domestik stabil dan pulih, ruang untuk memperluas impor black mass luar negeri berdasarkan jenis akan terbatas, dengan black mass elektroda tetap menjadi varietas impor utama dan black mass baterai sulit mencapai volume. Persaingan bahan baku dan tekanan biaya bagi perusahaan dalam daftar putih Tiongkok akan terus berlanjut. Sementara itu, arah kebijakan pemrosesan lokalisasi di kawasan seperti Indonesia dan UE sudah jelas, dan saluran ekspor limbah di berbagai negara terus menyempit. Kapan kapasitas black mass luar negeri yang dapat memenuhi standar impor Tiongkok akan dirilis menjadi variabel kunci yang membentuk lanskap pasokan bahan baku domestik.
