Aluminium SHFE naik tipis, bertahan di atas rata-rata pergerakan; alumina memantul pada volume yang meningkat, reli perbaikan menguat. [Komentar Singkat SMM Aluminium SHFE]

Pada 6 Agustus, SMM melaporkan:

Kontrak aluminium SHFE 2609 dibuka pada 23.785 yuan/mt hari ini, naik ke level tertinggi 23.905 yuan/mt, turun ke level terendah 23.740 yuan/mt, dan akhirnya ditutup pada 23.810 yuan/mt, naik 45 yuan/mt, atau 0,19%, dari hari perdagangan sebelumnya. Volume perdagangan 143.800 lot, posisi terbuka 239.800 lot, dan perubahan posisi harian -348 lot. Harga berada di atas MA5 (23.735), MA10 (23.539,50), MA20 (23.356,50), MA40 (23.364,38) dan MA60 (23.740,58), melanjutkan pola perbaikan jangka pendek yang relatif kuat. Pada indikator MACD, DIFF (91,45) lebih tinggi dari DEA (-3,93), dan histogram mencatat 190,76, masih melepaskan momentum bullish. Volume perdagangan meningkat dibandingkan hari perdagangan sebelumnya, tetapi perubahan posisi harian -348 lot, menunjukkan arus keluar dana kecil. Momentum kenaikan harga berjangka masih perlu diamati.

Komentar SMM: Pembicaraan teknis tidak langsung antara AS dan Iran mengalami kemajuan, dengan diskusi berfokus pada pengembalian dana dan keamanan selat. Konsultasi mengenai isu nuklir akan segera dimulai. Premi risiko geopolitik terus menyusut, tetapi sengketa hak pengelolaan Selat Hormuz tetap ada, dan ketidakpastian mengenai kelanjutan navigasi di selat tersebut masih tinggi. Sikap hawkish Fed AS mendorong indeks dolar AS, memberikan tekanan pada harga logam non-ferro. Di tengah tekanan makro, harga aluminium turun di Cina dan luar negeri. Dalam jangka pendek, faktor bearish mendominasi, dan harga aluminium diperkirakan akan terus bergerak dalam kondisi lesu.

Kontrak alumina 2609 dibuka pada 2.671 yuan/mt hari ini, naik ke level tertinggi 2.728 yuan/mt, turun ke level terendah 2.668 yuan/mt, dan akhirnya ditutup pada 2.696 yuan/mt, naik 42 yuan/mt, atau 1,58%, dari hari perdagangan sebelumnya. Volume perdagangan 324.400 lot, posisi terbuka 172.000 lot, dan perubahan posisi harian -28.054 lot. Harga berada di atas MA5 (2.651,40), MA10 (2.666,80) dan MA20 (2.683,85), tetapi tetap di bawah MA40 (2.752,20) dan MA60 (2.767,10). Momentum perbaikan jangka pendek menguat, tetapi tekanan jangka menengah dan panjang tetap ada. Pada indikator MACD, DIFF (-28,58) lebih tinggi dari DEA (-31,93), dan histogram mencatat 6,70. Momentum bearish menyempit secara signifikan dan beralih ke perbaikan jangka pendek. Volume perdagangan meluas secara signifikan, tetapi perubahan posisi harian sebesar -28.054 lot, menunjukkan arus keluar dana yang besar. Kenaikan hari ini lebih mencerminkan pantulan short-covering.

Komentar SMM: Menurut statistik SMM, hingga Kamis lalu, total persediaan alumina domestik turun tipis secara mingguan. Berdasarkan struktur persediaan, persediaan bahan baku di smelter aluminium terus sedikit mengalami penurunan stok. Namun, karena fluktuasi harga yang signifikan baru-baru ini dan perbedaan pandangan pasar terhadap prospek, keinginan untuk menambah stok rendah, dan pengguna akhir sebagian besar bersikap wait-and-see. Persediaan di lokasi kilang alumina menurun, terutama dipengaruhi oleh pemeliharaan bertahap yang dilakukan beberapa perusahaan di utara. Di bawah kendala produksi, persediaan di dalam pabrik diprioritaskan untuk dikonsumsi. Dampak ini diperkirakan akan berangsur memudar setelah pemeliharaan selesai minggu depan. Persediaan di pelabuhan terus menumpuk, dengan kedatangan di pelabuhan dari luar China tetap tinggi. Sumber daya impor menambah pasokan spot, menambah tekanan pada pasar. Secara keseluruhan, pola kelebihan pasokan tetap tidak berubah. Sebelum penerapan kebijakan kuota bijih bauksit Guinea, pasar kekurangan pendorong bullish yang signifikan. Minggu depan, persediaan diperkirakan akan berubah dari penurunan stok yang lemah menjadi sedikit penumpukan, dengan pasokan dan permintaan tetap longgar, dan harga alumina diperkirakan akan terus terkonsolidasi dalam tekanan lemah.

[Informasi yang disediakan hanya untuk referensi. Artikel ini bukan merupakan saran langsung untuk keputusan riset investasi. Klien harus mengambil keputusan dengan hati-hati dan tidak menggantikan penilaian independen mereka sendiri dengan informasi ini. Segala keputusan yang dibuat oleh klien tidak terkait dengan Shanghai Metals Market (SMM).]