Aluminium SHFE berkonsolidasi dengan nada kuat dan tetap kokoh di atas rata-rata bergerak, alumina memantul dengan pengurangan posisi dan kelemahan mereda [Ulasan Singkat Aluminium SMM]

SMM, 5 Agustus:

Hari ini, kontrak aluminium SHFE 2609 dibuka pada 23.800 yuan/mt, mencapai tertinggi 23.840 yuan/mt, terendah 23.665 yuan/mt, dan akhirnya ditutup pada 23.785 yuan/mt, naik 60 yuan/mt atau 0,25% dari hari perdagangan sebelumnya. Volume perdagangan 111.800 lot dan open interest 240.100 lot, dengan penurunan posisi harian 2.167 lot. Harga ditutup di atas MA5 (23.698), MA10 (23.493), MA20 (23.321), MA40 (23.370,38) dan MA60 (23.759,83), mempertahankan pola bullish jangka pendek. MACD DIFF (72,44) berada di atas DEA (-27,77), dengan histogram di 200,41, menunjukkan pelepasan momentum bullish yang berkelanjutan. Penurunan posisi harian sebesar 2.167 lot menandakan sedikit arus keluar dana, dan momentum kenaikan pada kontrak berjangka mereda dibandingkan periode sebelumnya.

Komentar SMM: Kemajuan dicapai dalam perundingan teknis tidak langsung antara AS dan Iran, dengan pembahasan mengenai repatriasi dana dan keamanan selat, sementara konsultasi nuklir akan segera dimulai. Premi risiko geopolitik terus menyusut, sementara perselisihan mengenai hak pengelolaan Selat Hormuz masih berlangsung, menyisakan ketidakpastian atas dimulainya kembali lintas selat. Pergeseran hawkish dari The Fed AS mendukung indeks dolar AS, menekan harga logam dasar. Tekanan makro mendorong harga aluminium lebih rendah di pasar Tiongkok dan luar negeri. Dalam jangka pendek, faktor bearish mendominasi, dan harga aluminium diperkirakan tetap lesu.

Hari ini, kontrak alumina 2609 dibuka pada 2.639 yuan/mt, mencapai tertinggi 2.674 yuan/mt, terendah 2.632 yuan/mt, dan akhirnya ditutup pada 2.666 yuan/mt, naik 28 yuan/mt atau 1,06% dari hari perdagangan sebelumnya. Volume perdagangan 152.400 lot dan open interest 200.000 lot, dengan penurunan posisi harian 15.599 lot. Harga ditutup di atas MA5 (2.641,80) namun tetap di bawah MA10 (2.668,40), MA20 (2.685,05), MA40 (2.757,15) dan MA60 (2.768,82). Tren jangka pendek mengalami sedikit perbaikan, namun pola lemah secara keseluruhan belum berbalik. MACD DIFF (-33,16) berada di bawah DEA (-32,76), dengan histogram di -0,80, menunjukkan penyempitan momentum bearish yang jelas. Penurunan posisi harian sebanyak 15.599 lot menunjukkan arus dana keluar yang signifikan; kenaikan hari ini sebagian besar mencerminkan rebound short covering.

Komentar SMM: Menurut statistik SMM, per Kamis lalu, total persediaan alumina China sedikit turun secara mingguan. Dari perspektif struktur inventaris, persediaan bahan baku di pabrik peleburan aluminium melanjutkan tren pengurangan stok yang terbatas. Namun, karena fluktuasi harga yang tajam baru-baru ini dan perbedaan pandangan pasar terhadap prospek, minat penimbunan kembali lemah, dan pengguna akhir terutama tetap wait and see. Persediaan di dalam pabrik kilang alumina menurun, terutama dipengaruhi oleh pemeliharaan bertahap pada beberapa perusahaan di utara, di mana kendala produksi menyebabkan konsumsi stok dalam pabrik sebagai prioritas; dampak ini diperkirakan akan berangsur hilang setelah pemeliharaan selesai minggu depan. Persediaan di pelabuhan terus meningkat, karena tingginya kedatangan di pelabuhan dari luar China menambah pasokan spot, menambah tekanan pasar. Secara keseluruhan, pola kelebihan pasokan tetap tidak berubah. Sebelum penerapan kebijakan kuota bijih bauksit Guinea, pasar kurang memiliki katalis positif yang jelas. Diperkirakan tren persediaan akan bergeser dari pengurangan stok yang lemah ke sedikit penumpukan minggu depan, dengan kondisi pasokan-permintaan tetap longgar dan harga alumina terus terkonsolidasi dalam nada lemah.

[Informasi yang disediakan hanya untuk referensi. Artikel ini bukan merupakan saran langsung untuk keputusan riset investasi. Klien harus membuat keputusan secara hati-hati dan tidak menjadikannya sebagai pengganti penilaian independen mereka sendiri. Segala keputusan yang dibuat oleh klien tidak terkait dengan Shanghai Metals Market.]