Platina dan paladium melonjak tajam, konsumsi spot tetap lesu [Tinjauan Harian SMM]

Craig Miller, CEO Valterra Platinum, menyatakan bahwa kecerdasan buatan telah menjadi alat penting untuk mendorong aplikasi dan pasar baru bagi logam golongan platinum. Hal ini secara signifikan dapat mempercepat riset dan pengembangan berbagai formulasi logam dan paduan jenis baru, sehingga sangat mempersingkat siklus pengembangan material konvensional. Meskipun skala aplikasi terkait saat ini masih sederhana, perusahaan melihat potensi pertumbuhan jangka panjang yang substansial.

[SMM Flash] Pasokan platinum yang terbatas dan aplikasi industrinya yang luas dapat memperkuat posisinya sebagai "logam bernilai" potensial pada siklus komoditas berikutnya. Dewan Investasi Platinum Dunia (WPIC) memperkirakan pasar platinum akan tetap mengalami defisit untuk tahun keempat berturut-turut pada tahun 2026, dengan permintaan diprediksi melebihi pasokan sekitar 297.000 oz. Cadangan di atas permukaan diperkirakan sekitar 1,75 juta oz, setara dengan kurang dari tiga bulan permintaan global. Pertumbuhan pasokan juga terbatas secara struktural, di mana produksi baru membutuhkan modal besar dan berpotensi memakan waktu 8–12 tahun untuk mencapai output penuh, membuat pasar rentan terhadap permintaan yang lebih kuat dan volatilitas harga. Di luar aplikasi otomotif, permintaan platinum didukung oleh penggunaan industri termasuk teknologi hidrogen, sel bahan bakar, dan elektroliser, sementara permintaan investasi juga semakin kuat. Permintaan batangan fisik dan koin diperkirakan mencapai sekitar 718.000 oz pada tahun 2026, rekor tertinggi dalam enam tahun, menurut WPIC. Namun, platinum tetap terpapar risiko termasuk melemahnya aktivitas industri global, penurunan permintaan otomotif akibat transisi ke kendaraan listrik baterai, peningkatan daur ulang pada harga yang lebih tinggi, dan potensi pengambilan keuntungan investor. Kombinasi dari keterbatasan pasokan, permintaan industri, dan minat investasi yang kembali dapat mendukung valuasi platinum yang lebih tinggi, meskipun prospek harganya tetap sensitif terhadap kondisi ekonomi dan pasar.

[SMM Flash] Tinjauan Inggris terhadap mandat kendaraan tanpa emisi dapat memberikan dukungan bagi permintaan paladium jika produsen memperoleh fleksibilitas yang lebih besar terkait laju adopsi kendaraan listrik baterai (BEV), menurut Heraeus. BEV menyumbang 25% dari pendaftaran mobil baru di Inggris pada paruh pertama 2026, di bawah target 33% dalam mandat saat ini, sementara hibrida dan hibrida plug-in masing-masing menyumbang 37,7% dan 13%. Tren serupa terlihat di Eropa, di mana hibrida mencatat pangsa 37,3% dari pendaftaran baru pada periode yang sama. Fleksibilitas regulasi yang lebih besar dapat memperpanjang permintaan autokatalis yang mengandung paladium seiring konsumen semakin banyak menggunakan kendaraan hibrida selama transisi menuju BEV. Namun, Heraeus mencatat bahwa hal ini kemungkinan akan memperlambat, bukan membalikkan, penurunan jangka panjang permintaan paladium otomotif seiring elektrifikasi kendaraan berlanjut. Harga paladium baru-baru ini melemah setelah naik dari sekitar $1.150/oz pada akhir Juni menjadi hampir $1.400/oz pada awal Agustus, dengan logam tersebut saat ini menguji level resistensi di sekitar $1.335/oz. Sementara itu, platinum naik dari sekitar $1.550/oz pada awal Juli menjadi di atas $1.900/oz, sedangkan rhodium, ruthenium, dan iridium masing-masing dilaporkan sekitar $9.200/oz, $1.745/oz, dan $8.300/oz.