Perusahaan Baterai Asam Timbal Hilir Menunjukkan Sentimen Penghindaran Risiko yang Kuat, Kinerja Transaksi Ingot Timbal Buruk [Risalah Rapat Pagi Timbal SMM]

Kontrak Berjangka:

Semalam, timbal LME dibuka pada $1.878,5/mt, sempat menyentuh level tertinggi $1.885,5/mt dalam perdagangan sesi Asia sebelum melemah. Seiring menguatnya indeks dolar AS, timbal LME tertekan dan mencapai level terendah $1.858,5/mt selama perdagangan Eropa, akhirnya ditutup di $1.867/mt, turun 0,72%.

Semalam, kontrak timbal SHFE 2609 yang paling aktif diperdagangkan dibuka tinggi di 15.385 yuan/mt, kemudian melemah seiring bertambahnya posisi jual. Kontrak menyentuh level terendah harian 15.205 yuan/mt sebelum bergerak sideways, dan akhirnya ditutup pada 15.255 yuan/mt, turun 1,13%.

Dari sisi makro:

Departemen Keuangan AS menaikkan estimasi pinjaman kuartal ketiga menjadi US$739 miliar. Dua puluh lima negara bagian AS mengajukan gugatan terhadap langkah tarif terbaru yang diambil pemerintah AS. Bank of Korea berencana membeli emas batangan olahan domestik untuk pertama kalinya dalam 13 tahun. Williams dari The Fed: optimistis bahwa tekanan inflasi akan mereda secara bertahap. Jika inflasi tidak kembali ke jalur 2% sesuai perkiraan, The Fed akan bertindak untuk mencapai stabilitas harga. Kementerian Perdagangan Tiongkok: Perusahaan asing telah mengajukan permohonan investigasi Pasal 337 terkait baterai silinder sekunder tertentu, komponen baterai, dan produk yang mengandungnya. Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok dan Komisi Sekuritas dan Kontrak Berjangka Hong Kong bersama-sama mengumumkan langkah-langkah baru untuk memperdalam kerja sama praktis dan mempererat pembangunan terkoordinasi antara kedua pasar.

Fundamental spot:

Timbal SHFE melanjutkan penurunannya, awalnya jatuh ke level terendah lebih dari tiga tahun. Pemasok sangat berbeda dalam mengirimkan barang, sebagian berencana mengirim ke gudang sementara yang lain menjual dengan harga pasar. Kuotasi di daerah produsen utama berada pada diskon 30 yuan/mt hingga premium 20 yuan/mt terhadap harga rata-rata timbal SMM #1, franco pabrik. Untuk timbal sekunder, smelter menahan penjualan dengan harga rendah, hanya sedikit yang menawarkan material; beberapa timbal sekunder olahan dikutip setara dengan harga rata-rata timbal SMM #1 franco pabrik, dan beberapa dengan premium 200 yuan/mt. Sementara itu, perusahaan hilir mempertahankan sentimen menunggu yang kuat, meskipun sebagian menunjukkan minat untuk membeli saat harga turun; aktivitas perdagangan di pasar spot sedikit membaik.

Inventaris: Pada 3 Agustus, inventaris timbal LME turun 2.825 mt menjadi 438.450 mt. Per 3 Agustus, total inventaris sosial ingot timbal SMM di lima wilayah mencapai 72.100 mt, naik 3.700 mt dari 27 Juli dan naik 3.600 mt dari 30 Juli.

Perkiraan Harga Timbal Hari Ini:

Belakangan ini, harga timbal terus merosot, menyentuh level terendah baru dalam hampir tiga tahun. Perusahaan baterai timbal-asam di hilir mempertahankan sentimen penghindaran risiko yang kuat dan berhati-hati dalam pengadaan. Di tengah konsumsi yang lesu, inventaris pabrik di smelter timbal terus meningkat sejak akhir Juli. Pemasok timbal primer secara bertahap mengalihkan ingot timbal ke gudang penyerahan, mendorong inventaris sosial lebih tinggi. Sebelum penyerahan, pemasok diperkirakan melanjutkan pengalihan tersebut, dan inventaris sosial ingot timbal akan terus bertambah. Karena adanya ekspektasi perawatan tambahan di smelter timbal primer dan sekunder, perlambatan pasokan ingot timbal akan menahan kenaikan inventaris. Secara keseluruhan, faktor bearish untuk harga timbal tetap kuat, dan dukungan dari perlambatan sisi pasokan terhadap harga timbal perlu dipantau.