SMM, 3 Agustus:
Kontrak aluminium SHFE 2608 dibuka pada 23.400 yuan/mt hari ini, mencapai tertinggi 23.665 yuan/mt, terendah 23.400 yuan/mt, dan ditutup pada 23.625 yuan/mt, turun 10 yuan/mt atau 0,04% dari hari perdagangan sebelumnya. Volume perdagangan 12.000 lot, posisi terbuka 40.300 lot, dan perubahan posisi harian -5.189 lot. Harga berada di atas MA5 (23.505), MA10 (23.357,50), MA20 (23.228,50), dan MA40 (23.362,25), namun masih di bawah MA60 (23.758,92). Pola pemulihan jangka pendek berlanjut, tetapi resistensi tetap ada di atas. Pada indikator MACD, DIFF (23,83) berada di atas DEA (-72,27), dan histogram tercatat 192,20, momentum bullish masih terlepas. Volume perdagangan rendah, dan perubahan posisi harian -5.189 lot menunjukkan arus modal keluar yang signifikan. Sesi dibuka rendah dan pemulihan berikutnya sebagian besar mencerminkan perbaikan posisi tutup, dan momentum naik yang berkelanjutan masih perlu diamati.
Komentar SMM: Perundingan teknis tidak langsung antara AS dan Iran menunjukkan kemajuan, kedua belah pihak membahas pengembalian dana dan keamanan selat, dan konsultasi masalah nuklir akan segera dimulai. Premi risiko geopolitik terus menyusut, sengketa pengelolaan Selat Hormuz masih berlanjut, dan dimulainya kembali navigasi melalui selat itu masih belum pasti. Pivot hawkish The Fed mendorong indeks dolar AS, menekan harga logam non-ferrous. Di tengah tekanan makro, harga aluminium di China dan luar negeri turun. Dalam jangka pendek, faktor bearish mendominasi, dan harga aluminium diperkirakan akan terus lesu.
Kontrak alumina 2609 dibuka pada 2.627 yuan/mt hari ini, mencapai tertinggi 2.648 yuan/mt, terendah 2.621 yuan/mt, dan ditutup pada 2.633 yuan/mt, turun 2 yuan/mt atau 0,08% dari hari perdagangan sebelumnya. Volume perdagangan 149.700 lot, posisi terbuka 227.200 lot, dan perubahan posisi harian -15.651 lot. Harga tetap di bawah MA5 (2.653,60), MA10 (2.682,50), MA20 (2.690,55), MA40 (2.764,93), dan MA60 (2.773,88). Moving average mempertahankan alignment bearish, dan pola lemah berjangka berlanjut. Pada indikator MACD, DIFF (-35,37) berada di bawah DEA (-31,96), dan histogram tercatat -6,81, menunjukkan momentum bearish yang persisten. Volume perdagangan tetap pada level tertentu, tetapi perubahan posisi harian sebesar -15.651 lot menunjukkan aliran keluar modal yang signifikan. Kontrak berjangka jangka pendek kemungkinan akan terus berkonsolidasi dengan nada lemah di level rendah.
Komentar SMM: Berdasarkan data SMM, hingga Kamis lalu, total inventaris alumina Tiongkok sedikit menurun secara mingguan. Dari struktur inventaris, inventaris bahan baku di smelter aluminium terus mengalami destocking tipis, tetapi karena fluktuasi harga yang besar akhir-akhir ini dan perpecahan pasar terhadap prospek, keinginan untuk restocking lemah, dengan pengguna akhir sebagian besar bersikap wait-and-see. Inventaris alumina di dalam pabrik menurun, terutama karena pemeliharaan bertahap di beberapa perusahaan di utara, di mana kendala produksi menyebabkan konsumsi inventaris pabrik diprioritaskan. Efek ini diperkirakan akan memudar secara bertahap setelah pemeliharaan berakhir minggu depan. Inventaris pelabuhan terus bertambah, dengan kedatangan di pelabuhan luar negeri tetap tinggi, dan sumber daya impor melengkapi pasokan spot, menambah tekanan pasar. Secara keseluruhan, pola kelebihan pasokan tetap tidak berubah. Sebelum kebijakan kuota bauksit Guinea diterapkan, pasar tidak memiliki pendorong bullish yang jelas. Inventaris minggu depan diperkirakan akan beralih dari destocking lemah menjadi sedikit penumpukan inventaris, pasokan dan permintaan akan tetap longgar, dan harga alumina akan terus berkonsolidasi dengan nada lemah.
[Informasi yang diberikan hanya untuk referensi. Artikel ini bukan merupakan saran penelitian investasi langsung. Klien harus membuat keputusan dengan hati-hati dan tidak menggunakan ini sebagai pengganti penilaian independen. Setiap keputusan yang dibuat oleh klien tidak terkait dengan SMM]
