Dolar AS Garis Bulanan Turun, Garis Bulanan Minyak Mentah Melonjak Lebih dari 24%, LME Mengungguli SHFE, Garis Bulanan Tembaga, Aluminium, dan Emas Ditutup Positif [Pasar Semalam]

Berita SMM 1 Agustus:

Di pasar logam:

Pada sesi semalam Jumat lalu, logam dasar di pasar domestik menunjukkan kinerja beragam. Tembaga SHFE turun 0,18%, dengan kenaikan bulanan 2,9% di bulan Juli. Aluminium SHFE stagnan di 23.665 yuan/mt, dengan kenaikan bulanan 4,63% di bulan Juli. Timbal SHFE turun 1,41%, seng SHFE naik tipis 0,64%, dan timah SHFE naik 0,72%. Nikel SHFE turun 0,24%. Selain itu, kontrak alumina paling aktif naik tipis 0,04%, sementara kontrak aluminium pengecoran paling aktif naik tipis 0,02%.

Pada sesi semalam Jumat lalu, logam besi sebagian besar turun. Baja tahan karat naik 0,17%, bijih besi turun 2,85%, rebar turun 0,83%, dan HRC turun 0,74%. Di sektor batubara kokas dan kokas, kontrak batubara kokas paling aktif turun 1,38%, dan kontrak kokas paling aktif turun 1,51%.

Di pasar luar negeri pada sesi semalam Jumat lalu, logam dasar LME umumnya naik. Tembaga LME naik tipis 0,03%, dengan kenaikan bulanan 3,16% di bulan Juli. Aluminium LME naik 0,06%, dengan kenaikan bulanan 2,9% di bulan Juli. Timbal LME turun 0,69%. Seng LME naik 0,84%. Timah LME naik 0,26%. Nikel LME turun 0,35%.

Di pasar logam mulia pada sesi semalam Jumat lalu: Emas COMEX turun 1,49%, dengan grafik mingguan mencatat kenaikan dua minggu berturut-turut, naik 0,68% untuk minggu ini, dan grafik bulanan Juli naik 1,49%. Perak COMEX turun 2,1%, dengan grafik mingguan turun 1,92% untuk minggu ini, dan grafik bulanan mencatat kerugian dua bulan berturut-turut, turun 3,58% di bulan Juli. Pada sesi semalam Jumat lalu, kontrak emas SHFE paling aktif naik 0,89%, dengan grafik mingguan mencatat kenaikan dua minggu berturut-turut, naik 0,55% untuk minggu ini, dan grafik bulanan Juli naik 1,52%. Kontrak perak SHFE paling aktif turun 1,01%, mengakhiri tren kenaikan dua minggu namun tetap naik 0,98% untuk minggu ini, dan grafik bulanan Juli naik 1,21%.

Per pukul 08:16 pada 1 Agustus, harga penutupan dari sesi semalam Jumat lalu:

Sisi Makro

China:

[Rapat Eksekutif Dewan Negara: Mempelajari dan Menerapkan Pidato Penting Sekretaris Jenderal Xi Jinping tentang Situasi Ekonomi Semester I dan Upaya Kerja Ekonomi Semester II] Rapat menekankan perlunya menyelaraskan pemikiran dan pemahaman dengan penilaian ilmiah Komite Sentral PKT terhadap situasi ekonomi, mengambil langkah yang lebih konkret untuk secara konsisten mengarahkan ekonomi menuju perkembangan yang baru, unggul, dan lebih sehat, serta berupaya untuk awal yang baik bagi periode Rencana Lima Tahun ke-15. Ditegaskan perlunya secara efektif meningkatkan efisiensi pelaksanaan kebijakan makro, memanfaatkan sepenuhnya dan sebaik-baiknya seluruh kebijakan yang ada, serta segera merancang dan meluncurkan kebijakan tambahan yang pragmatis dan efektif. Juga ditekankan perlunya secara efektif memperluas permintaan domestik, meluncurkan serangkaian langkah tegas di sektor-sektor dengan potensi besar dan daya dorong kuat, mempercepat pelaksanaan proyek-proyek besar yang ditetapkan dalam Rencana Lima Tahun ke-15, dan secara kokoh memajukan perencanaan dan pembangunan infrastruktur “Enam Jaringan”. Upaya harus terus dilakukan untuk memperkuat pendorong internal pembangunan, dan langkah-langkah yang lebih konkret serta efektif harus diperkenalkan dalam membangun pasar nasional yang terpadu dan meningkatkan iklim usaha. Kita harus gigih menjaga dan meredakan risiko di bidang-bidang utama, melakukan pekerjaan yang solid dalam pencegahan, mitigasi, dan bantuan bencana, serta keselamatan kerja, memperkuat dukungan bagi masyarakat yang mengalami kesulitan, dan menjaga garis bawah mata pencaharian rakyat. (CCTV)

[Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi Mengunjungi Produsen Otomotif Tertentu untuk Pengawasan dan Inspeksi] Untuk lebih menertibkan tatanan persaingan di industri otomotif dan meningkatkan kesesuaian produksi serta tingkat mutu dan keselamatan produk otomotif, Departemen Industri Peralatan I Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi melakukan pengawasan dan inspeksi terhadap kemampuan jaminan keselamatan produk kendaraan dan kesesuaian produksi di Chery Automobile Co., Ltd., NIO Technology (Anhui) Co., Ltd., dan Anhui Jianghuai Automobile Group Corp., Ltd. pada tanggal 30 hingga 31. Diketahui bahwa ke depan, Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi akan, bersama dengan departemen terkait, lebih lanjut melaksanakan aksi untuk meningkatkan kesesuaian produksi dan mutu produk kendaraan bermotor jalan raya, memperkuat manajemen peninjauan masuk dan pengujian verifikasi untuk desain inovatif produk otomotif yang “agresif”, mendesak produsen mobil dan sepeda motor untuk mengidentifikasi secara menyeluruh risiko dan bahaya keselamatan produk, memperkuat pengujian, verifikasi, dan penilaian keselamatan produk, menstandardisasi praktik pemasaran dan promosi, menegakkan batas bawah keselamatan produk, dan secara efektif melindungi hak dan kepentingan sah konsumen. (Kantor Berita Xinhua)

[CSRC Menyetujui Pendaftaran Opsi Kokas] Baru-baru ini, CSRC menyetujui pendaftaran opsi kokas di Bursa Komoditas Dalian. CSRC akan mendesak Bursa Komoditas Dalian untuk melakukan segala persiapan guna memastikan peluncuran yang lancar dan operasi yang stabil dari opsi kokas.

Tentang dolar AS:

Jumat lalu, indeks dolar AS semalam turun 0,2% menjadi 99,78. Pada grafik mingguan, indeks dolar turun 1,65% minggu lalu. Pada grafik bulanan, indeks dolar turun 1,37% bulan lalu.

Menurut laporan New York Times, Ketua The Fed Warsh dikabarkan sedang mempertimbangkan untuk mengurangi jumlah rapat penentuan suku bunga yang dijadwalkan secara rutin, sebuah langkah yang dapat menimbulkan guncangan besar dan akan menandai perubahan paling signifikan dalam cara kerja The Fed dalam beberapa tahun terakhir. Saat ini, Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) yang beranggotakan 12 orang mengadakan rapat delapan kali setahun untuk memberikan suara apakah akan menaikkan, menurunkan, atau mempertahankan biaya pinjaman. Menurut empat orang yang mengetahui masalah tersebut, Warsh mengusulkan penyesuaian frekuensi rapat pada pertemuan The Fed minggu ini. Menurut sumber tersebut, pada rapat minggu ini, Warsh membahas dasar hukum yang harus diikuti The Fed mengenai jumlah minimum rapat yang wajib diadakan setiap tahun dan jadwal waktu penyesuaian tersebut. Menurut sumber, Walsh meminta para pejabat untuk memberikan pandangan pribadi mereka, alih-alih mengadakan diskusi penuh tentang agenda rapat pada sesi minggu ini. (Jin10 Data APP)

Ketua The Fed Walsh mempertahankan suku bunga tidak berubah minggu ini, tetapi tiga pejabat menyatakan ketidaksetujuan, dengan alasan perlunya kenaikan suku bunga segera untuk mengatasi risiko inflasi yang persisten. Katharine Neiss, Deputi Kepala Ekonomi Global di PGIM Credit, mengatakan kinerja konferensi pers Walsh "lebih lemah dari perkiraan," dan dia memperkirakan "poros hawkish" The Fed AS akan terwujud pada bulan September, ketika tiga kenaikan suku bunga berturut-turut dapat dilakukan. Elias Haddad dari Brown Brothers Harriman mencatat: Dukungan terhadap dolar AS dari ketahanan aktivitas ekonomi AS diimbangi oleh kegagalan Walsh menerjemahkan retorika hawkish tentang inflasi menjadi tindakan kebijakan yang kredibel, sehingga meningkatkan risiko The Fed tertinggal dari perkembangan. Menurut CME FedWatch Tool, pasar saat ini memperhitungkan probabilitas 65% untuk kenaikan suku bunga bulan September, menurun dari 82% seminggu yang lalu. (Wall Street Insight)

Tiga pembuat kebijakan The Fed mengatakan suara ketidaksetujuan mereka yang mendukung kenaikan suku bunga minggu ini berasal dari tekanan inflasi yang membandel, menandakan meningkatnya tekanan internal terhadap Ketua The Fed Walsh untuk bertindak. Dalam pernyataan yang dirilis Jumat pagi, Hammack dan Kashkari mengatakan mereka khawatir bahwa, meskipun putaran kenaikan harga saat ini mungkin berasal dari faktor jangka pendek seperti kebijakan tarif Presiden Trump dan perang Iran, gambaran inflasi sekarang memerlukan tindakan oleh Federal Reserve AS. Logan bergabung dengan mereka, menyatakan bahwa meskipun inflasi telah agak mendingin, kecil kemungkinannya untuk sepenuhnya kembali ke target 2% The Fed tanpa kenaikan suku bunga; tanpa pengetatan kebijakan, inflasi dapat terus melampaui target hingga terjadi guncangan tak terduga. Kashkari mengatakan jika inflasi tetap membandel, ia dapat mendukung serangkaian kenaikan suku bunga—bukan hanya satu kali—untuk mencegahnya semakin mengakar. "Serangkaian penyesuaian kebijakan yang lebih kecil mungkin lebih baik daripada menunggu perkembangan dan akhirnya harus mengambil tindakan yang lebih kuat," katanya. Hammack mengatakan laju kenaikan harga dapat terus meningkat jika The Fed tidak memperketat kebijakan. "Inflasi telah membandel di atas 2% selama lebih dari lima tahun, dan saya tidak yakin inflasi akan turun kembali ke target kami dengan sendirinya," katanya. (Aplikasi Data Jin10)

Presiden Fed Barkin mengatakan merupakan "pertanyaan terbuka" apakah The Fed telah menetapkan suku bunga pada tingkat yang cukup ketat untuk mengekang inflasi, seraya menambahkan ia tidak yakin apakah ia akan memberikan suara setuju, seperti tiga presiden Fed regional lainnya yang berbeda pendapat dengan mendukung kenaikan suku bunga minggu ini. Dalam wawancara Jumat, Barkin berkata: 'Saya pikir ada alasan kuat untuk memperketat kebijakan dan mengambil kembali sebagian pemotongan suku bunga tahun lalu.' Ia mencatat bahwa mengingat perlambatan data inflasi Juni, 'Saya pikir orang juga dapat berargumen... ada waktu sebelum pertemuan berikutnya untuk menilai apakah sikap kebijakan saat ini tepat.' Barkin tidak akan memberikan suara pada keputusan suku bunga hingga tahun depan. Selain itu, Barkin skeptis bahwa pasar tenaga kerja telah menguat secara signifikan. Ia berkata, 'Tidak terasa pasar tenaga kerja sangat ketat.' Ia juga menunjukkan bahwa kenaikan harga tidak merambat secara merata di seluruh perekonomian, sehingga sulit untuk mengukur seberapa besar inflasi yang tersisa. (Aplikasi Data Jin10)

Dari sisi makro:

Pekan ini akan dirilis data termasuk PMI Manufaktur RatingDog Tiongkok Juli, IHK Swiss MoM Juli, PMI Manufaktur Prancis Final Juli, PMI Manufaktur Jerman Final Juli, PMI Manufaktur Zona Euro Final Juli, PMI Manufaktur Inggris Final Juli, PMI Manufaktur Global S&P AS Final Juli, PMI Manufaktur ISM AS Juli, Pengeluaran Konstruksi AS MoM Juni, Neraca Perdagangan AS Juni, Lowongan Kerja JOLTS AS Juni, Pesanan Pabrik AS MoM Juni, PMI Jasa RatingDog Tiongkok Juli, Produksi Industri Prancis MoM Juni, PMI Jasa Prancis Final Juli, PMI Jasa Jerman Final Juli, PMI Jasa Zona Euro Final Juli, PMI Jasa Inggris Final Juli, IHP Zona Euro MoM Juni, Perubahan Ketenagakerjaan ADP AS Juli, PMI Jasa Global S&P AS Final Juli, PMI Non-Manufaktur ISM AS Juli, Tingkat Pengangguran Swiss yang Disesuaikan Secara Musiman Juli, Penjualan Ritel Zona Euro MoM Juni, PHK Challenger AS Juli, Klaim Pengangguran Awal AS untuk minggu yang berakhir 1 Agustus, Indeks Tekanan Rantai Pasokan Global AS Juli, Penjualan Grosir AS MoM Juni, Tingkat Pengangguran ILO Prancis Q2, Produksi Industri Jerman yang Disesuaikan Secara Musiman MoM Juni, Neraca Perdagangan Jerman yang Disesuaikan Secara Musiman Juni, Indeks Harga Rumah Halifax Inggris yang Disesuaikan Secara Musiman MoM Juli, Neraca Perdagangan Prancis Juni, Indeks Keyakinan Konsumen Swiss Juli, Perubahan Ketenagakerjaan Kanada Juli, Tingkat Pengangguran AS Juli, Nonfarm Payrolls AS yang Disesuaikan Secara Musiman Juli, Pendapatan Rata-rata per Jam AS YoY Juli, Pendapatan Rata-rata per Jam AS MoM Juli, Ekspektasi Inflasi 1 Tahun Fed NY AS Juli, Neraca Perdagangan Tiongkok dalam Dolar AS Juli, Cadangan Devisa Tiongkok Juli, Neraca Perdagangan Tiongkok Juli, IHK Tiongkok YoY Juli, dan IHP Tiongkok YoY Juli.

Selain itu, perhatian pekan ini juga perlu diarahkan pada: SpaceX akan melaporkan hasil Q2 2026; pemilih FOMC 2028, Presiden Fed St. Louis Musalem akan berbicara tentang ekonomi AS dan kebijakan moneter; pemilih FOMC 2027, Presiden Fed Richmond Barkin akan menyampaikan pidato.

Minyak Mentah:

Kedua kontrak berjangka minyak melonjak pada sesi semalam Jumat lalu, dengan WTI naik 3,84% dan Brent naik 4,79%. Untuk sepekan, kontrak berjangka WTI turun 2,81%, sementara Brent turun 0,7%. Untuk sebulan, kontrak berjangka WTI melesat 24,89% dan Brent naik 24,8%. Penurunan jumlah kapal yang melintas di Selat Hormuz meningkatkan kekhawatiran pasar atas pengiriman minyak mentah global.

Ketidakpastian masih berlanjut mengenai kapan pasokan minyak mentah Timur Tengah akan kembali normal. Perjanjian gencatan senjata AS-Iran yang dicapai pada Juni sepenuhnya runtuh pada awal Juli. Dari pertengahan hingga akhir Juli, Selat Hormuz—titik sempit perdagangan energi paling krusial di dunia—tetap sangat terganggu, dengan blokade yang terjadi secara berkala. Sementara itu, serangan drone jarak jauh Ukraina terhadap kilang Rusia menghancurkan sekitar 30% hingga 45% kapasitas pengilangan Rusia yang beroperasi, mendorong margin pengilangan diesel Eropa melampaui $60/barel dan mengerek harga produk olahan global mendekati level tertinggi masa perang. (Wall Street CN)

Data yang dirilis platform informasi pelayaran internasional “MarineTraffic” pada 31 Juli menunjukkan jumlah kapal yang melintasi Selat Hormuz pada tanggal 30 turun menjadi 5 dari 22 pada hari sebelumnya, turun 77%. Data platform tersebut menunjukkan bahwa kelima kapal itu melintasi Selat Hormuz melalui jalur di sisi Iran. (Jin10 Data App)

Menurut CBS News, mengutip sejumlah sumber, AS dan Israel berencana melancarkan “salah satu kampanye pengeboman paling intens hingga saat ini” terhadap infrastruktur energi Iran, berpotensi menargetkan pembangkit listrik dan kilang, dengan operasi yang mungkin berlangsung hingga akhir pekan. Media Iran melaporkan pada 1 Agustus, mengutip seorang pejabat Iran, bahwa Iran memandang serangan AS-Israel terhadap infrastrukturnya sebagai “tindakan gegabah” dan telah menyusun rencana komprehensif untuk merespons “setiap kemungkinan tindakan gegabah oleh AS.” (Jin10 Data App)

Menurut Kantor Berita Tasnim Iran, kelompok Houthi Yaman mengatakan bahwa dalam menerapkan strategi “blokade dibalas blokade”, setelah memberlakukan pembatasan maritim terhadap kapal tanker minyak Saudi, mereka telah memaksa 8 kapal tanker Saudi mengubah haluan dan memutar melalui Tanjung Harapan Baik(Jin10 Data App)

Selain itu, data dari Intercontinental Exchange (ICE) menunjukkan bahwa untuk minggu yang berakhir 28 Juli, posisi beli bersih spekulatif pada minyak mentah Brent turun 6.948 kontrak menjadi 185.083 kontrak. Posisi beli bersih spekulatif pada diesel naik 2.654 kontrak menjadi 87.194 kontrak. (Jin10 Data App)

Rekomendasi Bacaan: